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Principais conclusões
- As fórmulas Glide Path são usadas para calcular mudanças na alocação de ativos em uma carteira de investimentos ao longo do tempo.
- Existem três tipos: planagem estática, planagem decrescente e planagem ascendente.
- O tipo de fórmula que você usa depende de quão perto você está da aposentadoria (ou quão avançado você está), quanto você economizou e seu nível de conforto com o risco.
- Este método é comumente usado com fundos mútuos com data prevista.
Definição e exemplo da fórmula Glide Path
A fórmula do glide path é o nome de um método ou estratégia usado para calcular a alocação de ativos para carteiras de investimento ou fundos mútuos com data prevista. A alocação de ativos é a combinação percentual de ações, títulos e dinheiro na carteira ou fundo. A data prevista é muitas vezes um ano, uma década ou uma data em que um investidor espera atingir o seu objetivo.
A maioria das fórmulas de glide path reduz a exposição a ações à medida que a idade ou ano alvo se aproxima. Não existe uma fórmula exata para sua idade ou tempo até a aposentadoria, mas conhecer as maneiras básicas de usar as fórmulas do glide path o ajudará a planejar sua estratégia.
Por exemplo, você pode usar uma fórmula de planeio para a data em que espera se aposentar. Você usaria a versão decrescente do glide path para usar sua idade atual e data de aposentadoria para determinar a alocação de ações versus títulos em sua carteira de investimentos.
Dica
Ao investir usando um fundo com data-alvo, a mudança na alocação de ativos ao longo do tempo é simplesmente chamada de “trajetória de deslizamento” do fundo.
Como você calcula a fórmula do Glide Path?
Existem três tipos principais de glide paths usados para encontrar a alocação correta de ativos para um portfólio: glide path estático, glide path decrescente e glide path ascendente. Veja como cada tipo funciona.
1. Caminho de planeio estático
Com esse caminho de deslizamento, você usa a mesma alocação alvo de ativos, mas reequilibra o portfólio de tempos em tempos para garantir a manutenção dessas alocações alvo.
Por exemplo, uma alocação comum é de 65% em ações e 35% em títulos. Durante a maioria dos anos, as ações terão desempenho superior ao dos títulos. Isto distorceria a alocação em ações até ao final do ano. Nesse momento, você poderia realizar as negociações necessárias para retornar a alocação à meta original de 65% em ações e 35% em títulos.
2. Caminho de planeio em declínio
Essa fórmula de planificação é comum com fundos de aposentadoria com data prevista. É quando um ano ou década alvo é usado na fórmula para determinar a alocação de ativos.
Uma fórmula clássica de planeio é:
Suponha que você tenha 30 anos. Isso significa que teríamos uma alocação de activos de 70% em acções e 30% em obrigações, mas as pessoas têm hoje uma esperança de vida mais longa. Uma fórmula mais comum é:
Agora, vamos usar esta fórmula. Se você tivesse 30 anos, teria uma alocação de 84% em ações e 16% em títulos. Aos 31 anos, mudaria para 83% em ações e 17% em títulos.
3. Caminho de planagem ascendente
Este é o caminho de planeio menos comum. A fórmula começaria com uma alocação mais ponderada para obrigações; mudaria mais para ações à medida que os títulos vencessem. Por exemplo, suponha que você comece com uma alocação de 65% em títulos e 35% em ações. Isso pode mudar para 65% em ações e 35% em títulos.
À medida que os títulos vencem, você compraria ações da carteira. Alguns conselheiros sugerem este método como forma de se proteger contra grandes perdas durante os primeiros anos de reforma.
Como funciona a fórmula do Glide Path
Qual é a maneira mais fácil de aplicar a estratégia de planagem? Compre um fundo de aposentadoria com data prevista. Por exemplo, suponha que você espera se aposentar entre os anos de 2050 e 2060. Você pode escolher um fundo com data prevista para 2050.
Os fundos de reforma com data-alvo destinam-se a manter uma alocação apropriada para o ano ou década-alvo. Os ativos precisarão mudar gradualmente para uma combinação mais conservadora se você estiver usando uma estratégia de descida.
Um fundo típico de aposentadoria com meta para 2050 pode ter uma alocação de ativos de aproximadamente 80% em ações e 20% em títulos. Mas à medida que o ano-alvo se aproxima, as unidades populacionais receberão uma alocação em declínio constante. Ao mesmo tempo, os títulos receberão uma alocação crescente. O dinheiro também pode se tornar parte do mix, especialmente à medida que a data prevista se aproxima.
Quais são os benefícios das fórmulas Glide Path?
Investir com fórmulas glide path pode ser uma forma simples e estratégica de combinar gestão passiva e ativa para alcançar um objetivo de investimento. As ações apresentam maior risco de mercado do que os títulos, por isso é muitas vezes sensato diminuir a exposição às ações à medida que o horizonte temporal do objetivo se aproxima do fim. Nesse sentido, uma trajetória de planeio decrescente pode fazer sentido.
Importante
As fórmulas de planificação podem impedir que os investidores tentem sincronizar o mercado e investir de acordo com as condições do mercado, mas o timing do mercado tende a causar mais danos do que benefícios no que diz respeito aos retornos da carteira. Isso significa que a fórmula do glide path pode ser uma ferramenta inteligente para investidores de longo prazo.
Quais são as limitações das fórmulas Glide Path?
Tenha cuidado para não confiar em uma única fórmula de planeio para o sucesso. A estratégia de investimento depende muito da sua idade, objetivos de longo prazo e fatores do mercado. Pode ser útil conversar com um consultor financeiro ao considerar quaisquer alterações na alocação de ativos antes ou durante a aposentadoria.
