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Definição e exemplo de empresa controladora
As empresas-mãe são geralmente criadas por meio de uma fusão ou aquisição ou por uma empresa que desmembra uma divisão para formar uma empresa separada.
A Meta (antigo Facebook) é um exemplo de controladora por aquisição porque possui empresas como Instagram e WhatsApp. A Meta adquiriu o Instagram em 2012 e o Whatsapp em 2014.
Um spinoff bem conhecido ocorreu em 2015, quando o eBay criou uma empresa separada de capital aberto chamada PayPal. Nesse caso, os acionistas da eBay Inc. receberam uma ação ordinária do PayPal para cada ação ordinária da eBay Inc. detidas na data de registro para a distribuição de ações do PayPal.
Principais conclusões
- Uma empresa controladora é uma empresa que possui participação majoritária em outra empresa, com controle sobre as operações comerciais da empresa menor.
- Uma empresa pertencente a outra empresa – às vezes chamada de subsidiária – geralmente ocorre por meio de uma aquisição ou cisão.
- As empresas-mãe podem assumir um papel ativo nas operações comerciais de uma subsidiária ou permitir que a gestão existente da subsidiária controle as operações comerciais.
- As controladoras diferem das holdings, pois uma holding é formada para deter os ativos de outras empresas e não opera um negócio.
Como funciona uma empresa-mãe
Um conjunto de empresas, às vezes chamado de conglomerado, pode ter uma estrutura corporativa complexa e de vários níveis. As empresas-mãe e as suas subsidiárias operam frequentemente na mesma área de negócios, como as plataformas de redes sociais Meta e Instagram.
Uma empresa-mãe pode assumir um papel ativo na operação de uma subsidiária ou deixar que a gestão existente tome a maior parte das decisões de negócios. A Amazon é controladora da Zappos e da Whole Foods, adquirindo a primeira em 2009 e a segunda em 2017.Ambas as empresas adquiridas estabeleceram identidades de marca e práticas de fidelização de clientes antes da compra da Amazon. Em geral, as duas empresas continuaram a operar de forma semelhante sob a propriedade da Amazon.
As empresas maiores compram frequentemente empresas mais pequenas (e tornam-se empresas-mãe) para expandir as operações, adquirir a base de clientes de uma empresa ou entrar numa nova área de negócios que se ajuste sinergicamente. Pretendem diversificar as suas indústrias e riscos, criar integrações verticais ou horizontais, ou participar na próxima onda de tecnologias ou modelos de negócios, como bancos que adquirem empresas fintech.
Por exemplo, a Amazon entregava mantimentos por meio de pedidos pela Internet antes de comprar Whole Foods. A aquisição da Whole Foods deu instantaneamente aos supermercados físicos da Amazon e acesso ao aprendizado sobre como operar supermercados reais. Como afirmaram os analistas, a compra notificou outras empresas do setor de alimentos que a Amazon estava entrando no mercado. Além disso, os membros do Amazon Prime recebem desconto no Whole Foods.
Controladora vs. Controladora vs. Subsidiária
Uma empresa que possui um conjunto de empresas com valores de mercado menores é às vezes chamada de holding. Embora uma empresa-mãe e uma holding possuam outros negócios, elas não são tecnicamente iguais. Uma holding normalmente não possui nenhuma operação. Em vez disso, a empresa mantém investimentos em outras empresas. Enquanto isso, uma empresa controladora administra suas próprias operações, ao mesmo tempo que possui outras empresas.
Conforme mencionado acima, Meta (antigo Facebook) é um exemplo de empresa controladora. A Johnson & Johnson é um exemplo clássico de holding. Possui mais de 250 negócios separados, principalmente nas categorias médica e de saúde ao consumidor, mas não possui operações, atividades ou um negócio ativo propriamente dito.
- Empresa controladora: Uma empresa com operações, ao mesmo tempo que detém a participação majoritária de outras empresas
- Holding: Uma entidade financeira que utiliza seu capital para adquirir o controle acionário em diversas empresas operacionais, mas não opera essas empresas
- Subsidiária: Uma empresa cujas ações majoritárias pertencem a outra empresa
O que isso significa para investidores individuais
Os investidores devem estar cientes de toda a lista de empresas que uma empresa controladora possui antes de comprar ações de suas ações. As subsidiárias normalmente são identificadas no decorrer regular da pesquisa de uma empresa.
Ao comprar uma ação, você analisa as demonstrações financeiras da empresa. Para uma empresa controladora, suas demonstrações financeiras consolidadas também incluirão detalhes comerciais e financeiros de cada subsidiária.
As empresas têm muita flexibilidade para relatar cisões negociadas publicamente em suas demonstrações financeiras. No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA exige que a empresa-mãe forneça informações adequadas sobre cisões aos acionistas e ao público comercial.
Compreender a hierarquia de uma empresa-mãe e o envolvimento com uma subsidiária ajudará os investidores a determinar a relação de gestão entre a empresa-mãe e a subsidiária.
Observação
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