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Uma carta de intenções (LOI) é um acordo inicial e não vinculativo entre as partes em um acordo comercial proposto. A LOI estabelece os aspectos do acordo com os quais as partes concordam, mostra que as partes estão comprometidas em chegar a um acordo final e abre caminho para um acordo posterior e vinculativo, denominado acordo definitivo.
O que é uma carta de intenções?
Uma LOI é um ponto de partida entre duas partes que estão negociando uma transação comercial, como uma venda ou compra, uma fusão ou uma joint venture. Uma carta de intenções esclarece as intenções dos envolvidos no negócio e as principais disposições que ainda precisam ser acordadas.
Embora algumas das disposições da carta possam ser vinculativas, a carta global não pretende ser vinculativa para ambas as partes. A carta deve indicar quais partes do acordo são vinculativas, deixando claro que a carta não é um acordo definitivo. Se uma das partes não cumprir uma parte vinculativa do acordo, poderá ser responsável por danos à outra parte.
Observação
Qualquer uma das partes pode desistir a qualquer momento durante o processo de negociação com base em novas informações descobertas ou na falta de acordo sobre um ponto específico.
- Nomes alternativos: Carta de entendimento, memorando de acordo, memorando de entendimento
- Acrônimo:LOI
Como funciona uma carta de intenções?
A LOI descreve quais informações detalhadas são necessárias para que as partes tomem uma decisão informada sobre o negócio. A carta também pode ser usada para dar ao comprador o “direito de preferência”. Isso significa que o vendedor não pode chegar a um acordo definitivo para vender a si mesmo ou à sua subsidiária (ou seja lá o que for o acordo) a outra entidade antes de chegar a tal acordo com este comprador.
Além de preparar o terreno para um possível acordo final, a carta de intenções normalmente permite que o comprador inicie sua devida diligência formal. O comprador tem acesso completo às contas financeiras do vendedor e a outros registros importantes da empresa, incluindo informações sobre clientes, para verificar se tudo o que o vendedor disse está correto.
Observação
Neste ponto das negociações, as partes provavelmente não vão querer ser muito específicas. O princípio KISS – “mantenha-o curto e simples” – é provavelmente um bom conselho ao criar uma LOI.
Algumas cartas de intenções foram consideradas vinculativas porque as partes incluíram disposições demasiado detalhadas, o que deu às LOIs a aparência de acordos finais.
Componentes de uma carta de intenções
A estrutura exata de uma carta de intenções depende do tipo específico de negócio envolvido, mas geralmente inclui várias seções que descrevem o negócio proposto pelo menos em termos básicos.
Introdução
A introdução de uma LOI incluirá uma declaração da finalidade do documento. Também indica a data em que o documento entra em vigor. Vários termos usados no documento também podem ser identificados e definidos aqui.
Identificação das Partes
O comprador e o vendedor ou as partes na fusão ou joint venture são descritos completamente para que não haja possibilidade de confusão.
Transação e tempo
Esta seção inclui uma descrição geral da transação, incluindo o tipo de negócio que será celebrado. Também pode incluir um preço de compra, embora este ponto ainda possa estar em negociação. As partes podem querer estabelecer alguns prazos para garantir que o processo avance de forma razoavelmente rápida, ao mesmo tempo que permite a possibilidade de prorrogações se ambas as partes concordarem.
Contingências
Uma contingência é algo que deve acontecer antes que algo mais aconteça. Contingências comuns em negócios incluem a obtenção de financiamento pelo comprador e a aprovação de conselhos de administração e/ou agência governamental. As partes também podem concordar sobre quais leis estaduais cobrirão o acordo final entre elas.
Due diligence
Deve ser estabelecido um prazo para esse processo utilizado pelo comprador e – mais frequentemente no caso de uma joint venture – às vezes pelo vendedor para revisar o negócio com um pente fino. O processo envolve verificação de registros, verificação de documentos fiscais e legais, busca de passivos desconhecidos ou litígios pendentes e muitas perguntas.
A LOI deve declarar que todas as entidades em condições de fornecer informações durante o processo de devida diligência cooperarão de boa fé.
Convênios e outros acordos vinculativos
A maioria dos negócios inclui subacordos chamados cláusulas restritivas. Se uma parte não os cumprir, isso pode prejudicar a outra parte. Você pode querer incluir alguns ou todos esses acordos em sua carta de intenções, mas eles não são obrigatórios.
Um acordo de não concorrência protege uma das partes do negócio, geralmente o vendedor, da concorrência da outra parte. Por exemplo, se o potencial comprador obtiver informações sobre o negócio do vendedor ou dos seus clientes e depois iniciar um negócio utilizando essas informações, esta concorrência seria potencialmente prejudicial para o vendedor.
Um acordo de não divulgação ou confidencialidade impede que uma parte revele informações sobre a outra parte obtidas no processo de due diligence.
Um acordo de não solicitação protege uma parte contra a outra parte que solicita funcionários ou clientes durante ou após o processo de devida diligência.
A linguagem de negociação exclusiva estabelece que nenhuma das partes negociará com outros compradores ou vendedores em potencial por um determinado período de tempo.
Uma seção dedicada às despesas e custos normalmente afirma que cada parte pagará pelas próprias despesas incorridas durante o processo. Esses custos podem incluir honorários advocatícios e contábeis, custos de documentos e custos de viagem.
Observação
Se o negócio for muito simples, uma carta de intenções poderá ser criada usando um modelo encontrado online. No entanto, quase sempre é preferível contratar um advogado experiente para criar o documento.
As partes devem selecionar uma data de fechamento e incluir na linguagem da LOI a declaração de que as partes concordam em abandonar o acordo se ele não for finalizado até aquele dia.
As partes deverão assinar e datar cópias da carta de intenções após terem concordado com os seus termos, e todas as partes deverão receber uma cópia.
Observação
A assinatura deverá ser presenciada por terceiro, preferencialmente um notário da República.
Alternativas para uma carta de intenções
Um termo de compromisso às vezes é usado como sinônimo de uma LOI, mas normalmente difere porque é apenas uma lista de termos para o negócio, em vez de uma carta totalmente detalhada.
Uma indicação de interesse (IOI) ou manifestação de interesse (EOI) é uma carta informal e não vinculativa que manifesta o interesse em realizar uma transação. Se um IOI fizer parte de uma negociação de acordo, ele precederá uma LOI.
Um IOI é mais frequentemente enviado por um comprador proposto a uma empresa que ele está interessado em adquirir. O IOI pode incluir uma faixa de preço de compra – expressa em dólares ou como um múltiplo do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) – e pode fornecer algumas informações sobre as fontes de financiamento do comprador.
Principais conclusões
- Uma carta de intenções é um acordo não vinculativo entre as partes em um acordo comercial proposto: uma aquisição, fusão ou joint venture.
- Pode levar a um acordo vinculativo denominado acordo definitivo.
- Algumas das disposições da LOI podem ser vinculativas para as partes, e a LOI deve deixar claro quais são e quais não são.
