Table of Contents
Os títulos protegidos contra a inflação protegem os investidores da inflação. Nos EUA, os títulos protegidos contra a inflação são conhecidos como “Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação” (TIPS), mas são conhecidos por outros nomes em outros países. O pagamento de juros desse tipo de título aumenta com a inflação ou diminui com a deflação. No entanto, no vencimento, o reembolso do principal será o principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
Veja como funcionam os títulos protegidos contra a inflação e como você pode investir neles.
O que é um título protegido contra a inflação?
Um título protegido contra a inflação é aquele com um pagamento que aumenta ou diminui de acordo com os efeitos da inflação, garantindo ao mesmo tempo um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior. O projeto visa proteger o investidor da erosão do poder de compra causada pela inflação.
- Nomes alternativos:Títulos indexados à inflação, títulos indexados à inflação, títulos de retorno real, títulos do Tesouro protegidos contra a inflação
- Siglas:ILB, DICAS
Como funciona um título protegido contra a inflação?
Os pagamentos de títulos protegidos contra a inflação baseiam-se num índice que acompanha a inflação. Os EUA usam o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) para calcular a inflação, portanto, muitos títulos protegidos contra a inflação corresponderão ao IPC.
Se o IPC subir, isso significa que a inflação está a aumentar, e o título protegido contra a inflação ligado ao IPC aumentará os seus pagamentos ao investidor. Por outro lado, quando o IPC cair, os pagamentos diminuirão. Contudo, no vencimento, o reembolso do principal será um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
Embora os EUA tenham TIPS, muitos outros países têm a sua própria versão de títulos protegidos contra a inflação. O Canadá tem “títulos de retorno real”. O Reino Unido e a Índia oferecem estes mesmos produtos de investimento sob nomes como obrigações “indexadas à inflação” ou “ligadas à inflação”.
A maioria dos títulos protegidos contra a inflação são emitidos por entidades governamentais. Algumas empresas emitiram ocasionalmente as suas próprias versões de obrigações protegidas contra a inflação, mas a maioria destas oportunidades de investimento virá dos governos.
Como obter títulos protegidos contra a inflação
Investir em títulos protegidos contra a inflação é semelhante a investir em qualquer outro tipo de título. Os investidores geralmente têm três opções: podem comprar um título, um ETF de títulos ou um fundo de títulos.
Compra de títulos
Muitos corretores oferecem uma maneira de comprar títulos. Você pode ter a opção de comprar títulos por meio de uma “primeira emissão”, que significa diretamente da entidade emissora, ou no “mercado secundário”, que significa de um investidor que os comprou anteriormente da entidade emissora.
Observação
Você também pode comprar títulos protegidos contra a inflação diretamente do governo dos EUA no Treasury Direct. Você pode comprar títulos do Tesouro Direto em incrementos de US$ 100.
Compra de fundos de títulos
Se você não quiser escolher títulos por conta própria, poderá adicionar exposição a títulos protegidos contra a inflação ao seu portfólio, comprando fundos mútuos correspondentes. Fundos como o FIPDX da Fidelity e o VIPSX da Vanguard detêm um mix diversificado de títulos protegidos contra a inflação. Ambos os fundos contêm exclusivamente TIPS, e a maioria dos fundos nos EUA negociará principalmente com TIPS. No entanto, também é possível encontrar fundos que investem em títulos protegidos contra a inflação de outros países.
Ao permitir que um gestor de fundos decida quais TIPS comprar e quando comprá-los, os investidores podem adicionar exposição sem ter que tomar decisões significativas por conta própria.
Observação
Os juros pagos sobre esses títulos são rendimentos tributáveis para você. Você pode acumular renda tributável simplesmente mantendo um fundo mútuo – mesmo que não venda pessoalmente nenhuma das cotas do seu fundo. Por esse motivo, muitas pessoas optam por possuir este tipo de investimento numa conta de reforma, onde podem diferir ou reduzir impostos sobre quaisquer pagamentos de juros ou ganhos de capital.
Compra de ETFs de títulos
Se você não planeja manter títulos protegidos contra a inflação em uma conta de aposentadoria com imposto diferido, você pode preferir os benefícios dos ETFs aos fundos mútuos. Em comparação com os fundos mútuos, os ETFs oferecem aos investidores um pouco mais de controle sobre como incorrem em impostos. Isto aplica-se a todas as áreas de investimento, incluindo obrigações protegidas contra a inflação.
Além das diferenças na tributação, os ETFs de títulos protegidos contra a inflação funcionam basicamente da mesma forma que os fundos mútuos. Um gestor de ETF controla a cesta de títulos mantidos no ETF e os investidores compram o fundo para exposição a esses títulos.
Principais conclusões
- As obrigações protegidas contra a inflação ajudam os investidores a proteger os seus rendimentos dos impactos negativos da inflação.
- Embora as empresas tenham emitido títulos protegidos contra a inflação no passado, a maioria é emitida por entidades governamentais.
- Os títulos protegidos contra a inflação aumentam os pagamentos quando a inflação aumenta e diminuem os pagamentos quando ela cai. No entanto, no vencimento, o reembolso do principal será o principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
- Os investidores podem comprar títulos protegidos contra a inflação diretamente das entidades emissoras ou podem comprar ETFs ou fundos mútuos que contenham títulos protegidos contra a inflação.
