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Principais conclusões
- Um rendimento de dividendos futuro é usado para prever quanto uma empresa pagará em dividendos em um período futuro
- Um rendimento de dividendos futuro representa o pagamento futuro de dividendos de uma ação em relação ao preço da ação como uma porcentagem.
- A precisão de um rendimento de dividendos futuro é maior para empresas que emitem dividendos estáveis e anunciam a sua política de dividendos.
- Os investidores devem considerar outros factores juntamente com o rendimento de dividendos futuros, tais como a solidez do balanço e a cobertura da dívida ao avaliar o valor das acções de uma empresa.
Definição e exemplos de rendimento de dividendos futuros
Um rendimento de dividendos futuro representa os pagamentos anuais esperados de dividendos de uma empresa no próximo ano. Tal como o rendimento de dividendos padrão, expressa o pagamento de dividendos em relação ao preço das ações como uma percentagem.
- Nome alternativo: Principal rendimento de dividendos, rendimento futuro
Por exemplo, o rendimento de dividendos futuros para a Empresa Y é de 2,20%. Supondo que o preço das ações (US$ 81,84) e o pagamento permaneçam os mesmos, os investidores podem esperar ganhar US$ 1,80 (2,20% do preço das ações) por ação em dividendos no próximo ano.
Como você calcula o rendimento de dividendos futuros?
Para calcular o rendimento de dividendos futuros, você anualizaria o pagamento de dividendos mais recente e depois dividiria pelo preço das ações. Em seguida, multiplique o número por 100 para produzir um valor percentual. Observe a fórmula abaixo ao ler o próximo exemplo.
Digamos que o último dividendo trimestral da Empresa X foi de US$ 2 por ação. O preço atual das ações é de US$ 100. Para anualizar o dividendo, você multiplicaria US$ 2 por quatro, já que a empresa paga dividendos trimestralmente, ou quatro vezes por ano. Supondo que o pagamento trimestral da Empresa X não mude, ela emitiria dividendos totais de US$ 8 por ação ao longo do ano.
- Dividendo mais recente, anualizado:US$ 8
- Preço das ações: $ 100
Agora, vamos inserir esses números na fórmula:
(US$ 8/US$ 100)*100=8%
O rendimento de dividendos a prazo para a Empresa X é de 8%.
Observação
O cronograma de dividendos da empresa afetará seus cálculos ao anualizar os dividendos. Os pagamentos trimestrais de dividendos são comuns, mas algumas empresas pagam anualmente, semestralmente ou mesmo mensalmente.Se uma empresa paga dividendos mensais, por exemplo, multiplique o dividendo mais recente por 12 para anualizá-lo.
Como funciona o rendimento de dividendos futuros?
Os rendimentos de dividendos futuros são mais utilizados para empresas onde os pagamentos de dividendos podem ser previstos com precisão. Daniel Milan, sócio-gerente da Cornerstone Financial Services em Southfield, MI, disse à Saude Teu por e-mail que o rendimento de dividendos futuro deveria ser usado após pesquisar a política e estabilidade de dividendos da empresa.
“A empresa tem um histórico de dividendos estáveis que proporcionaria conforto na projeção futura dos dividendos atuais?” Milão disse. “E a empresa tem uma política de dividendos onde declara os dividendos anualmente e, mais ainda, de preferência no início do ano civil? Se for esse o caso, o investidor pode estar bastante confiante de que o dividendo declarado será consistente [e] estável para o ano seguinte.”
Milão listou os aristocratas dos dividendos como exemplos de empresas com rendimentos de dividendos futuros confiáveis. Os aristocratas dos dividendos, como a Coca-Cola, emitiram e aumentaram constantemente os seus dividendos ao longo de pelo menos 25 anos.
Limitações do rendimento de dividendos futuros
Mas o rendimento de dividendos a prazo tem as suas limitações e não deve ser utilizado como única base para uma decisão de investimento.
Observação
O cálculo do rendimento de dividendos futuros para uma empresa com dividendos instáveis pode oferecer uma previsão imprecisa.
Nestes casos, um rendimento de dividendos posterior fornece uma projeção mais confiável. Este tipo de rendimento representa todos os dividendos reais por ação pagos nos últimos doze meses – não apenas os mais recentes.
Aplicando o rendimento de dividendos ao nosso exemplo anterior, digamos que a Empresa X emitiu os seguintes dividendos no ano passado:
- Março: US$ 0,50 por ação
- Junho: US$ 1,00 por ação
- Setembro: US$ 0,50 por ação
- Dezembro: US$ 2,00 por ação
A Empresa X pagou um total de US$ 4 por ação no ano passado. Agora, vamos inserir esses números na fórmula:
(US$ 4/US$ 100)*100=4%
O rendimento de dividendos final é de 4%.
Nosso exemplo anterior de rendimento de dividendos futuro considerou apenas o pagamento de dividendos mais recente (US$ 2 por ação). Neste caso, utilizar um rendimento de dividendos móvel para contabilizar todos os dividendos do ano passado oferece uma previsão mais precisa.
Diferença entre o rendimento de dividendos futuros e o rendimento de dividendos finais
| Rendimento de dividendos futuros | Rendimento de dividendos final |
| Usa o dividendo por ação mais recente para projetar dividendos futuros | Usa dividendos reais por ação pagos nos últimos 12 meses para projetar dividendos futuros |
| Ideal para empresas que emitem dividendos estáveis e anunciam a sua política de dividendos | Ideal para empresas com dividendos que variam muito |
O que isso significa para investidores individuais
Você provavelmente confiará no rendimento de dividendos futuros quando sua estratégia principal girar em torno de dividendos, disse Milan. Ele recomendou que os investidores também olhassem para outros factores, tais como “a solidez do balanço, a cobertura da dívida, o rácio P/L futuro, indicadores técnicos, outros indicadores fundamentais, [e] indicadores de dinâmica” ao avaliar o valor de uma empresa.
Semelhante a um rendimento de dividendos regular, o rendimento de dividendos futuros nem sempre determina um investimento digno. Um rendimento mais elevado pode indicar uma queda no preço das ações devido a reveses financeiros – possivelmente falência. Tenha em mente que um rendimento mais elevado também significa que uma parcela maior da receita da empresa não é reinvestida no crescimento da empresa.
