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O que é um investidor credenciado?
Um investidor credenciado é uma pessoa que possui conhecimento suficiente de questões financeiras e comerciais para avaliar os méritos e riscos de investimentos potenciais (ou a empresa ou fundo privado que oferece os valores mobiliários acredita razoavelmente que isso seja verdade).
Existem alguns instrumentos de investimento que são ainda mais complexos do que ações e títulos padrão. Estes instrumentos exigem um conhecimento profundo de investimentos e finanças e exigem a posse de ativos financeiros suficientes para absorver grandes perdas e riscos. Assim, o conceito de investidor credenciado foi inventado para proteger os investidores deles mesmos.
Como funcionam os investidores credenciados
Existem muitas regras, regulamentos e camadas de papelada complexos para vender títulos ao público investidor em geral. Para contornar esta situação e para acomodar as grandes instituições financeiras, a SEC permite isenções especiais. Como os investidores credenciados devem atender a um padrão rígido que exige amplo conhecimento e experiência em mercados de capitais, a SEC pode flexibilizar algumas de suas regras rígidas para a venda de títulos.
Observação
O principal objetivo da SEC é proteger o investidor comum. Permitir uma isenção para um investidor credenciado cria pelo menos uma camada suficiente e protetora entre títulos de investimento potencialmente complexos e o público investidor em geral.
Um investidor credenciado pode ser um banco, uma corretora, um consultor de investimentos registrado (RIA), alguns planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador e alguns fundos. Há pouca necessidade de um investidor individual procurar adquirir o estatuto de investidor acreditado, a menos que esteja interessado em fundos de cobertura, capital de risco ou na venda de ações no mercado – caso em que há muito mais a fazer do que encontrar investimentos vencedores.
Requisitos para investidores credenciados
Para ser um investidor credenciado em nível individual, uma pessoa deve ter uma renda anual individual de US$ 200.000, ou US$ 300.000 em base conjunta nos últimos dois anos, e demonstrar que esse nível de renda continuará. Um indivíduo também pode ser considerado um investidor credenciado se tiver um patrimônio líquido superior a US$ 1 milhão, individualmente ou em conjunto com o cônjuge.
Observação
Em alguns casos, se uma pessoa puder demonstrar educação e experiência com valores mobiliários não registrados, ela poderá ser considerada um investidor credenciado.
A SEC também permite que indivíduos que sejam sócios gerais, executivos ou diretores do emissor de valores mobiliários não registrados se tornem investidores credenciados. Junto com essas qualificações, outras qualificações para ser considerado um investidor credenciado são:
- Um banco ou associação de poupança e empréstimo; um corretor ou revendedor registrado; companhias de seguros registradas ou qualificadas; ou empresas de desenvolvimento de pequenos negócios que atendam a determinados critérios
- Empresas licenciadas de investimento em pequenas empresas ou planos de benefícios a funcionários mantidos por um estado ou suas agências (os ativos do plano devem exceder US$ 5 milhões)
- Planos de aposentadoria de funcionários com decisões de investimento tomadas por uma agência financeira (os ativos do plano devem exceder US$ 5 milhões)
- Uma empresa privada de desenvolvimento de negócios, conforme definido na Lei do Consultor de Investimentos de 1940
- Uma organização descrita na seção 501(c)(3) do Internal Revenue Code, não formada para aquisição de valores mobiliários, com ativos superiores a US$ 5 milhões
- Qualquer pessoa(s) com patrimônio líquido único ou combinado acima de US$ 1 milhão, com algumas exceções
- Um trust com ativos que totalizam mais de US$ 5 milhões
- Qualquer entidade cujos proprietários sejam investidores credenciados, dentro das diretrizes estabelecidas pelo código
Críticas aos investidores credenciados
Um dos principais problemas com os requisitos financeiros para se tornar um investidor credenciado é que eles são arbitrários e não fornecem uma visão geral do quadro. Ter muito dinheiro não significa que você tomará decisões acertadas automaticamente, e não ter muito dinheiro não significa necessariamente que você não tomará decisões acertadas.
Principais conclusões
- Investidor credenciado é a pessoa ou instituição que atende aos requisitos para adquirir determinados valores mobiliários não oferecidos ao público em geral.
- Um investidor credenciado deve ter uma renda de pelo menos US$ 250.000 nos dois anos anteriores.
- Um investidor credenciado pode ter um patrimônio líquido de US$ 1 milhão, sozinho ou com o cônjuge.
- O valor da sua residência principal não pode ser incluído no cálculo do seu patrimônio líquido.
