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Definição e exemplos de investidores anjos
Os investidores anjos são diferentes de outros tipos de investidores porque investem especificamente em novas startups que ainda não se estabeleceram realmente. Os investidores anjo fornecem a primeira rodada de financiamento de capital externo, o que significa que são os primeiros indivíduos a investir no negócio, além dos próprios fundadores ou dos amigos próximos e familiares dos fundadores.
Em 2019, o total de investimentos anjos totalizou US$ 23,9 bilhões, um aumento de 3,2% em relação a 2018, de acordo com o Center for Venture Research da Universidade de New Hampshire.
Não é qualquer um que pode ser um investidor anjo. Normalmente, os investidores anjos são indivíduos ricos que usam seus ativos pessoais para investir em startups. E no desejo de proteger o público investidor contra fraudes, o investimento anjo é geralmente limitado a investidores credenciados que são legalmente definidos em nível individual por meio de treinamento específico ou meios financeiros.
Como funciona o investimento anjo?
Os investidores anjos visam frequentemente empresas que acreditam que proporcionarão um retorno do seu investimento pelo menos 10 vezes superior ao longo de um período de cinco anos, com um montante de investimento normal a cair em torno de 600.000 dólares.
Para encontrar oportunidades, os investidores podem interagir com outros investidores anjos ou usar uma plataforma de busca digital como a Angel Investment Network para encontrar empresas que buscam avanço financeiro. Depois de identificar potenciais alvos e antes de investir numa empresa, os anjos realizarão a devida diligência, analisando as informações que a empresa tem disponíveis, tais como antecedentes sobre quem são os fundadores, tendências da indústria ou informações macroeconómicas.
Observação
As startups ainda não abriram o capital, então se você pretende investir, não pode olhar para o mercado aberto e comprar ações diretamente, como é o caso de uma empresa de capital aberto.
Geralmente, o investidor recebe o seguinte:
- Propriedade parcial da empresa. Se você assistiu a um episódio detanque de tubarão,esta é a “participação” de que falam nas negociações – quanta propriedade sobre a empresa um investidor irá manter. A porcentagem normalmente fica entre 10% e 30%.
- Uma nota conversível. Isso permite que o investidor troque a nota por ações ordinárias quando estas forem eventualmente emitidas.
O acordo também poderia ser uma combinação de propriedade e títulos conversíveis. O objetivo então é que a empresa cresça até ser alvo de uma aquisição ou os proprietários optarem por abri-la, seja por meio de IPO, por meio de SPAC, ou outro método.
Observação
Os investidores anjos fornecem mais do que apenas financiamento. Os investidores anjos podem trazer experiência, conhecimento e uma rede preexistente de seu setor ou formação, ajudando ainda mais o negócio a ter sucesso. Não é incomum que os investidores anjos assumam um papel ativo no crescimento do negócio e na garantia do seu sucesso, uma vez que os objetivos dos investidores estão normalmente alinhados com o negócio em que escolhem investir.
O que são grupos de anjos?
Os investidores anjos podem agir de forma independente ou como parte de um grupo maior. Grupos anjos são associações de indivíduos que reúnem seu dinheiro e decidem em grupo quais startups receberão o investimento. Isto pode ser útil porque os anjos têm uns aos outros com quem partilhar ideias e obter diferentes perspectivas sobre potenciais alvos de investimento durante o processo de due diligence.
A Angel Capital Association (ACA), o coletivo oficial da indústria dos maiores grupos de investidores anjos dos EUA, tem mais de 400 grupos anjos em seu banco de dados. De acordo com os dados mais recentes da ACA, o grupo anjo médio tem 42 membros envolvidos e investe um total de US$ 2,42 milhões, alocados em 9,8 negócios por ano.
Como se tornar um investidor anjo
Se você acha que pode estar interessado em se tornar um investidor anjo, existem alguns passos básicos a seguir.
Verifique se você é elegível para ser um investidor anjo
O primeiro passo é garantir que você se qualifique e seja elegível para se tornar um investidor anjo. Conforme mencionado anteriormente, os investidores anjos geralmente precisam ser investidores credenciados. Os requisitos para ser um investidor credenciado podem ser encontrados na Regra 501 do Regulamento D do Securities Act de 1933.
Encontre startups em busca de investidores anjos
Existem diversas plataformas digitais que ajudam a conectar investidores anjos a startups em busca de financiamento. Plataformas como SeedInvest e Angel Investment Network podem ser um bom lugar para começar.
Observação
Participar de um grupo de anjos pode ser benéfico se você leva a sério o investimento anjo, já que os vários membros podem compartilhar suas experiências e orientá-lo durante o processo.
Apresente um Term Sheet
Depois de decidir o valor do investimento e o negócio em que deseja investir, você precisará definir os detalhes do acordo com os fundadores. Os negócios são negociados entre investidores anjos e startups financiadas. Novamente, isso é diferente de um investimento típico quando você simplesmente compra ações e títulos em bolsa. Você pode propor um acordo para uma startup alvo com um termo de compromisso, que descreve os detalhes do negócio e traz advogados no processo para determinar o relacionamento entre a empresa e seus investidores.
O investimento anjo é ideal para você?
O investimento anjo é muito diferente do investimento em títulos típicos, como ações, títulos e fundos mútuos. É muito mais arriscado. A maioria dos investimentos anjos fracassa, e a maior parte do retorno de um investidor anjo vem de apenas alguns investimentos bem-sucedidos.
Se você decidir investir em startups emergentes, lembre-se de que provavelmente precisará ser capaz de suportar financeiramente vários investimentos fracassados antes de obter lucro. Tal como acontece com qualquer escolha de investimento, certifique-se de que ela se enquadra no seu plano e não se sobrecarregue.
