O que é um instrumento financeiro?

Um instrumento financeiro é um contrato que obriga uma parte a transferir dinheiro ou ações de uma empresa para outra parte no futuro em troca de algo de valor. As partes podem ser empresas, parcerias, agências governamentais ou indivíduos.

Os instrumentos financeiros podem ser tão simples como uma factura ou um cheque, ou transacções extremamente complexas como os derivados chamados “credit default swaps” que provocaram o colapso da companhia de seguros AIG em 2008.

O que é um instrumento financeiro?

Um instrumento financeiro cria um ativo financeiro para uma parte e um passivo para a outra parte. Um ativo financeiro é um direito a fluxo de caixa futuro ou um direito contratual de comprar ou vender um ativo no futuro.

Por exemplo, uma fatura com vencimento em 30 dias cria um fluxo de caixa futuro para a empresa que a emitiu e um passivo para a empresa que a recebe. Um empréstimo cria um fluxo de caixa futuro para o credor e um passivo para o mutuário. Os instrumentos financeiros devem incluir termos e condições específicos que detalhem o prazo e os montantes devidos.

Os instrumentos financeiros fazem parte da nossa vida quotidiana. Se tiver uma hipoteca, o contrato de hipoteca é o instrumento financeiro. O credor transferiu dinheiro para você e você é obrigado a fazer pagamentos durante o prazo da hipoteca. O cheque que você preenche para pagar a concessionária é um instrumento financeiro. Representa a obrigação do banco de pagar os fundos e o direito da concessionária de recebê-los.

Como funcionam os instrumentos financeiros?

Os instrumentos financeiros são as autoestradas interestaduais para que o dinheiro e o capital se movam de um lugar para outro. Os instrumentos financeiros são utilizados para diversos fins.

Pagamentos

Regularmente, todos utilizamos instrumentos financeiros para efetuar pagamentos de bens e serviços de que necessitamos. Aluguéis de apartamentos, contratos de financiamento de automóveis, hipotecas e contas médicas são exemplos disso.

Como ilustração adicional, usamos cartões de crédito para fazer compras rotineiras cujo pagamento geralmente é devido dentro de um ciclo mensal. As empresas enviam faturas com vencimento em uma determinada data. Os clientes enviam pagamentos em cheque, saque ou meios eletrônicos, incluindo moedas digitais. As moedas digitais usam contratos inteligentes. As empresas recompensam os funcionários com planos de opções de ações.

Levantando Capital

O governo e as empresas utilizam instrumentos financeiros para levantar capital. As empresas emitem ações e títulos, que são vendidos a investidores em troca de direitos de propriedade ou pagamentos de juros, e uma promessa de reembolso do principal ou do valor original investido. Os governos federal, estadual e local emitem instrumentos financeiros na forma de títulos para financiar projetos. 

Armazenando valor

Os instrumentos financeiros têm valor e podem ser comprados e vendidos. Os recebíveis representados por faturas pendentes podem ser vendidos a empresas de “factoring”, que então cobram os valores devidos. Dívidas inadimplentes de cartão de crédito podem ser vendidas a agências de cobrança. Ações, títulos e outros títulos podem ser negociados em bolsas.

Transferindo Risco

Os investidores compram instrumentos financeiros como opções de ações e swaps de taxas de juros para se protegerem contra perdas. As empresas internacionais compram futuros de moeda para compensar o risco de alterações nas taxas de câmbio. Cada um destes contratos troca o direito de comprar algo, vender algo ou receber fluxo de caixa no futuro, em troca de pagamento de acordo com os termos e condições.

Especulação

Os investidores compram contratos de opções – que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações, moeda e mercadorias como o ouro num determinado período de tempo no futuro – porque esses investidores acreditam que irão lucrar com uma mudança de preço.

Tipos de instrumentos financeiros

Dinheiro

Os instrumentos monetários têm seu próprio valor de mercado. Os instrumentos de caixa comuns são ações, títulos, contratos de empréstimo e certificados de depósito. Os instrumentos de capital representam a propriedade de uma empresa. As ações são instrumentos patrimoniais. Os instrumentos de dívida representam uma obrigação de pagar juros. Títulos, hipotecas e contratos de empréstimo são instrumentos de dívida.

Derivados

O valor dos instrumentos derivados baseia-se no instrumento monetário subjacente. O preço de uma opção de compra de ações muda de acordo com o preço da ação subjacente. Opções de ações, futuros de commodities e swaps de taxas de juros são algumas variedades de instrumentos derivativos. O valor dos instrumentos derivativos também é influenciado pelos termos do contrato.

Por que os investidores precisam saber sobre instrumentos financeiros

O termo “instrumento financeiro” abrange investimentos comuns, como ações e títulos negociados publicamente, bem como transações personalizadas altamente complexas que ocorrem entre instituições financeiras.

Os títulos negociados publicamente têm termos e condições padronizados que são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC). Os instrumentos derivativos e sua negociação nos EUA são supervisionados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Ao mesmo tempo, as agências de classificação e os analistas de empresas produzem pesquisas sobre muitos títulos negociados publicamente para ajudar os investidores a compreender os riscos e recompensas de um investimento. Outros tipos de instrumentos financeiros que não são tão estritamente regulamentados, como o crowdfunding de startups e os contratos inteligentes para criptomoedas, podem ter restrições e riscos menos claros.