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Principais conclusões
- Um índice de ações é uma coleção de ações projetada para replicar um mercado, economia, setor ou indústria.
- Os índices de ações podem ser amplos ou restritos e diferem nos métodos de inclusão de ações.
- Um investidor pode comprar individualmente todas as ações contidas em um índice ou pode comprar um ETF ou fundo mútuo que replique o índice.
- Os índices de ações são diferentes das bolsas de valores, que são locais físicos onde as ações são negociadas.
Definição e exemplos de índice de ações
Um índice de ações é qualquer coleção de ações que se enquadram em um determinado tema. Essas ações são agrupadas para replicar uma economia, mercado ou setor.Isso permite que os investidores acompanhem amplamente os títulos com a mesma facilidade com que rastreariam uma única ação. Quando o índice cai, significa que as ações dentro do índice estão – em média – em queda. Algumas ações do índice podem subir quando o índice cai, mas, no geral, há mais impulso descendente entre as ações acompanhadas pelo índice.
Observação
Um índice de ações contém ações, mas também existem índices que acompanham outros títulos. Por exemplo, um índice de títulos corporativos contém títulos.
Como funciona um índice de ações?
As participações subjacentes em um índice são comumente chamadas de “cesta de ações” do índice. Por exemplo, 30 das maiores empresas dos EUA estão incluídas na cesta de ações do Índice Dow Jones Industrial Average (DJIA).O movimento dessas 30 ações da cesta afeta o desempenho do índice. Um investidor que deseja aumentar a exposição a ações de grande capitalização dos EUA pode usar o Dow como um guia para escolher quais ações escolher.
Da mesma forma, o Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) consiste em empresas que extraem ouro e outros metais preciosos.Se comprar ações do índice, obterá uma exposição equilibrada ao setor de mineração de ouro sem ter que comprar ações de todas as empresas de mineração de ouro do mundo. As ações da XAU pretendem ser representativas da indústria mineira de ouro como um todo.
Ponderação do índice
Embora um índice possa conter centenas ou mesmo milhares de ações, nem todas estão incluídas igualmente. A ponderação do índice refere-se ao método de alocação das ações em uma cesta de índices. Em outras palavras, a ponderação de um índice é a forma como o índice é projetado. Por exemplo, um índice ponderado pelo preço compra ações proporcionalmente ao custo dessas ações. Uma ação cotada a US$ 20 pode ter uma ação incluída no índice, enquanto uma ação negociada a US$ 5 teria quatro ações incluídas.
A estratégia de ponderação mais típica baseia-se na capitalização de mercado.As ações de cada ação em um índice ponderado por capitalização baseiam-se no valor total de mercado das ações em circulação da empresa. Um índice ponderado pela capitalização de mercado inclui mais ações de empresas que valem mais e menos ações de empresas menores.
Observação
Outros métodos possíveis de ponderação incluem índices ponderados pela receita, índices fundamentalmente ponderados e índices ajustados ao free float.
Alternativas para replicar índices em seu portfólio
Embora você possa comprar individualmente todas as ações de um índice, há uma maneira mais fácil de adicionar exposição ao índice.
Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) rastreiam índices. Estes produtos reduzem essencialmente as barreiras à entrada na compra destes índices. Em vez de poupar o dinheiro necessário para comprar uma ação de cada ação listada num índice, um investidor pode obter a mesma diversificação comprando uma única ação num fundo mútuo ou ETF que acompanhe esse índice.
Observação
As taxas são a principal desvantagem dos fundos mútuos e ETFs. Um gestor de fundos garante que as ações subjacentes reproduzam o índice que está sendo rastreado, de modo que os investidores paguem taxas para compensar o gestor.
Embora os ETFs, como qualquer investimento, apresentem certas desvantagens, também existem vantagens nos ETFs que os ajudaram a se tornarem incrivelmente populares. Em 2021, os ativos de ETF sob gestão totalizaram mais de US$ 10 trilhões.Uma vantagem é que os ETFs desfrutam de certas vantagens fiscais sobre os fundos mútuos que acompanham o mesmo índice.
Prós e contras dos índices de ações
Simplifica o processo de pesquisa
Permite que os investidores ganhem exposição a commodities
ETFs de índice e fundos mútuos facilitam a diversificação
Índices nem sempre precisos
Índices nem sempre líquidos
Outras questões comerciais
Prós explicados
- Os índices simplificam o processo de pesquisa:Os índices fazem o trabalho pesado para os investidores que desejam aprender sobre o desempenho de uma indústria, economia ou setor. Em vez de ter de encontrar empresas relevantes e estudar o seu desempenho individualmente, os investidores podem, em vez disso, observar um único índice.
- Os índices permitem que os investidores ganhem exposição a commodities:Dependendo do setor monitorado pelo índice, a compra de índices pode ser a única opção para um investidor médio que busca se expor a determinados mercados. Por exemplo, nem todos têm espaço para armazenar barris de petróleo, rebanhos de gado ou sacos de trigo. Em vez disso, estes investidores podem comprar o índice de mercadorias apropriado que acompanha o mercado em que pretendem comprar.
- Os ETFs de índice e fundos mútuos facilitam a diversificação:Os fundos de índice são uma forma fácil de obter exposição a determinados mercados ou setores sem ter de fazer milhares de ordens.
Contras explicados
- Os índices nem sempre são precisos:Embora um índice seja projetado para emular um determinado mercado, isso não significa que seja 100% preciso. Só porque você compra um índice de mercado estrangeiro em uma determinada região, não significa que sua cesta refletirá perfeitamente a economia daquela região. Muitos fatores podem alterar o curso de uma economia e, às vezes, é difícil para um índice contabilizar com precisão todos esses fatores.
- Os índices nem sempre são líquidos:Pode ser difícil negociar dentro e fora de determinadas posições, dependendo do índice que você acompanha. Se você estiver negociando um índice obscuro, pode ser difícil encontrar uma pessoa disposta a comprar ou vender o título que você deseja negociar. No entanto, isso não é um problema com muitos índices que apresentam consistentemente altos volumes diários de negociação.
- Outras questões comerciais ainda se aplicam:Todas as desvantagens de outras formas de investimento também se aplicam ao investimento em índices. Isso inclui questões relacionadas ao tipo de ordem – as ordens de mercado serão executadas rapidamente, mas não garantirão um preço, enquanto as ordens limitadas controlam o preço ao custo da pontualidade.
Índice de ações vs. bolsa de valores
| Índice de ações vs. bolsa de valores | |
|---|---|
| Índice de ações | Bolsa de Valores |
| Uma coleção de títulos que reproduzem um setor, indústria, etc. | Uma organização com um local físico onde uma coleção de títulos pode ser negociada |
| Pode ser comprado e vendido | Pode ser visitado pessoalmente |
| Pode rastrear uma troca | É definido pelas ações que são negociadas na bolsa |
Os índices de ações às vezes são confundidos com as bolsas de valores, mas são diferentes. Para tornar as coisas mais confusas, alguns índices de ações acompanham uma determinada bolsa de valores, mas isso não torna os dois termos intercambiáveis.
Por exemplo, considere a Nasdaq, que é uma bolsa de valores na cidade de Nova York que comerciantes e outros profissionais podem visitar pessoalmente. Milhares de ações são negociadas na bolsa Nasdaq. Essas ações podem ser indexadas, como o índice Nasdaq Composite, para que um analista possa acompanhar o desempenho das ações na bolsa Nasdaq.Os índices também podem ser mais específicos, como o Índice Nasdaq-100 (NDX), que rastreia as 100 maiores empresas não financeiras negociadas na bolsa Nasdaq.
