O que é um fundo setorial?

O que é um fundo setorial?

Um fundo setorial é um ETF ou fundo mútuo que limita suas participações a empresas de uma determinada indústria ou setor do mercado para capitalizar os retornos desse setor. Um setor é uma fatia do mercado que se concentra em uma linha específica de negócios, como saúde ou energia. Por exemplo, o Bank of America está no setor financeiro e a Target está no setor de bens e serviços de consumo discricionário.

Como funciona um fundo setorial

Um fundo setorial é geralmente usado em uma abordagem de investimento de cima para baixo, em que você seleciona os setores de mercado que se espera que sejam lucrativos e compra fundos mútuos ou ETFs com participações em uma cesta de ações que representam um setor específico, em vez de comprar ações individuais. O objectivo de investir em fundos sectoriais é maximizar os lucros no meio de mudanças no ciclo económico que podem fazer com que certos sectores tenham um desempenho melhor do que outros em determinados momentos. Por exemplo, o sector de bens de consumo básicos (bens domésticos, por exemplo) tende a apresentar um desempenho superior e é menos sensível à volatilidade do que o sector de bens de consumo e serviços discricionários (automóveis e hotéis, por exemplo) durante contracções económicas. Em contraste, a tecnologia da informação tende a se sair melhor durante a fase de expansão.

Depois de identificar um setor desejável, compre ações de um mútuo ou ETF do setor relevante por meio de uma empresa de investimento ou corretora. Ao investir em um fundo setorial, você adquire uma cesta de ações que representa esse setor específico. Essas ações representam a sua propriedade parcial no fundo e o rendimento que ele produz.

Por exemplo, digamos que a economia esteja no meio de uma recessão e você esteja procurando um fundo setorial que possa ajudar a minimizar as perdas durante a esperada recessão do mercado. Poderá identificar os bens de consumo básicos como um sector à prova de recessão. Como tal, você pode escolher um fundo setorial como o The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, um fundo de índice que busca acompanhar os retornos do Consumer Staples Select Sector Index investindo em empresas especializadas nas indústrias de bebidas, alimentos e produtos domésticos e produtos pessoais nos EUA. Essa estratégia se reflete em suas cinco principais participações: Proctor & Gamble Company, PepsiCo Inc., Walmart Inc., Coca-Cola Company e Mondelez International Inc.

Tipos de fundos setoriais

Existem várias organizações que dividiram formalmente o mercado em vários setores. Mas um padrão da indústria conhecido como Global International Classification Standard (GICS) permite que os analistas de ações avaliem a avaliação das empresas e os seus riscos e retornos; também permite que os investidores selecionem e comprem mais facilmente fundos representativos de um determinado setor. No âmbito do GICS, desenvolvido pela S&P Down Jones Indices e MSCI Inc., as empresas são classificadas em 11 setores:

• Energia
• Materiais
• Industriais
• Consumidor discricionário
• Produtos básicos de consumo
• Assistência médica
• Finanças
• Tecnologia da Informação
• Serviços de comunicação
• Utilitários
• Imobiliária

O setor de qualquer fundo mútuo ou ETF geralmente está listado no prospecto do fundo. Mesmo assim, você pode ficar confuso ao tentar escolher entre os numerosos fundos do setor de saúde. Nesse caso, poderá querer identificar um subsector desse sector e depois comprar um fundo que o represente. Por exemplo, você pode escolher um fundo mútuo investido em empresas de saúde que administram lares de idosos e hospitais, ou um ETF especializado em empresas que desenvolvem produtos e serviços que visam detectar e tratar o câncer.

Prós e Contras dos Fundos Setoriais

As vantagens e desvantagens desses fundos incluem:

Prós explicados

Os benefícios dos fundos setoriais são:

• Evite a necessidade de escolhas de ações individuais: Ao comprar um fundo setorial, você adquire uma cesta de ações representativas desse setor. Como tal, não há necessidade de pesquisar e comprar ações de empresas individuais, o que pode ser demorado. Além disso, as empresas que pertencem a um determinado setor normalmente têm um desempenho semelhante, pelo que é possível tomar decisões comerciais com base nas mudanças num setor, em oposição à dinâmica de mudança de todas as empresas individuais desse setor.
• Aumentar a diversificação em nível de portfólio: Os fundos sectoriais não são em si investimentos diversificados, uma vez que se especializam num sector específico. Mas podem ser usados ​​para diversificar um amplo portfólio. Por exemplo, uma carteira com um fundo de índice, um fundo de obrigações e um fundo de ações estrangeiro poderia ser ainda mais diversificada adicionando pequenas alocações de três ou quatro fundos setoriais.
• Identifique claramente as participações subjacentes: Com um fundo diversificado com participações em todos os setores do mercado, poderá não saber exatamente quais as empresas ou mesmo setores que as suas participações representam. O foco direcionado de um fundo setorial e o número limitado de participações facilitam a identificação do setor e das empresas individuais em que investe. Desta forma, pode avaliar melhor o seu potencial como investimento para os seus objetivos individuais e tolerância ao risco.

Contras explicados

Os fundos setoriais têm suas desvantagens:

• Muitos setores apresentam volatilidade acima da média: Por exemplo, materiais, energia e tecnologia da informação tendem a ter volatilidade acima da média para o mercado. Embora isso possa torná-los um setor adequado se você busca crescimento, eles também o tornam mais vulnerável a perdas potenciais no curto prazo.
• Falta de diversificação em nível de fundo: Por definição, um fundo setorial não oferece exposição a todos os setores do mercado como um fundo diversificado. Como resultado, poderá ter de comprar vários fundos sectoriais para alcançar a diversificação da carteira que um único fundo diversificado poderia proporcionar.

Vale a pena um fundo setorial?

O investimento sectorial é mais adequado para investidores que se sintam confortáveis ​​com flutuações de valor potencialmente amplas e que tenham um horizonte de investimento a longo prazo que possa enfrentá-las. É claro que os investidores que queiram preservar o seu investimento principal podem investir em sectores com volatilidade abaixo da média, como os sectores de consumo básico, cuidados de saúde e serviços públicos.

A utilização mais inteligente dos fundos sectoriais é a diversificação de uma carteira mais ampla. Investir em fundos em diferentes sectores é ideal neste cenário, uma vez que certos sectores têm um bom desempenho quando outros não, e uma baixa correlação entre sectores pode proteger-se contra perdas resultantes de grandes recessões em qualquer sector. Em contraste, não são tão práticos para quem procura uma carteira de baixa manutenção ou “preguiçosa” com alguns fundos diversificados que representam colectivamente todo o mercado.

Além disso, não é aconselhável investir em fundos setoriais para fins especulativos. O investimento especulativo envolve fazer apostas em ações ou fundos cujo valor você acha que aumentará. É uma proposta arriscada, já que as ações mais quentes hoje podem tropeçar dentro de meses ou até dias. Se você precisar especular com uma parte minúscula de seu portfólio com base em um palpite que tem sobre uma ação específica, talvez seja melhor comprar o fundo setorial que detém essa ação. Dessa forma, se você estiver errado sobre as ações, pelo menos estará diversificado em suas outras participações.