O que é um empréstimo sem finalidade?

Um empréstimo sem finalidade é um empréstimo concedido por um corretor ou revendedor usando os títulos da conta de um investidor como garantia. Eles não podem ser usados ​​para comprar, transportar ou negociar títulos, como ações ou títulos. Os empréstimos sem finalidade estão sujeitos a regulamentações rigorosas para garantir que os corretores e revendedores não emprestem às pessoas mais dinheiro para comprar títulos do que a Comissão de Valores Mobiliários permite.

Definição e exemplos de empréstimo sem finalidade

Um empréstimo sem finalidade permite que um mutuário utilize o valor dos títulos que possui, como ações ou fundos mútuos, como garantia por outras razões que não a compra de investimentos adicionais.

O Programa de Empréstimos Colaterais da TD Ameritrade é um exemplo de empréstimo sem propósito. Os investidores que possuem títulos mobiliários na TD Ameritrade podem pedir empréstimos contra sua conta de investimento para cobrir uma série de compras, incluindo:

• Despesas comerciais
• Despesas educacionais
• Compras de imóveis
• Compras de luxo
• Lacunas de fluxo de caixa de curto prazo

Uma oferta semelhante da Charles Schwab é a linha de ativos prometidos pelo banco. Isso permite que os mutuários aproveitem suas carteiras para acessar uma linha de crédito que pode ser usada para reformas residenciais, pagamentos de impostos, férias, início de um novo negócio e muito mais, até US$ 100.000.

Como funciona um empréstimo sem finalidade?

Se um investidor tiver títulos em sua conta, ele poderá ser elegível para um empréstimo sem finalidade. Isso permitiria ao investidor manter seu dinheiro investido e continuar obtendo retornos e dividendos. Os investidores podem conseguir emprestar entre 50% a 70% da sua carteira diversificada de investimentos, embora o montante possa variar dependendo dos requisitos do credor.

Os investidores que contratam empréstimos sem finalidade devem manter os títulos que garantem o empréstimo numa conta separada e totalmente paga. Se o valor da conta com os títulos que servem de garantia descer abaixo do nível exigido para os títulos garantirem o empréstimo, o investidor poderá estar sujeito a pedidos de manutenção. Estas chamadas notificam o investidor para depositar mais fundos ou reembolsar o empréstimo dentro de um período de tempo limitado. Se o investidor não o fizer, os títulos poderão ser liquidados. 

Empréstimos sem finalidade vs. empréstimos de margem

Os investidores também podem contrair outro tipo de empréstimo contra o valor dos seus títulos: um empréstimo de margem. Os empréstimos de margem envolvem empréstimos para comprar mais ações e usar as ações existentes como garantia. Existem requisitos rigorosos para empréstimos de margem, incluindo requisitos de depósito mínimo, e os investidores só podem pedir emprestado até 50% do preço de compra de títulos que podem ser adquiridos com margem.

Os empréstimos sem finalidade são muito diferentes dos empréstimos de margem porque proíbem especificamente a utilização dos fundos emprestados para comprar títulos. Os investidores podem pedir emprestado uma percentagem maior do valor das suas contas (dependendo da política da corretora). 

Prós e contras de um empréstimo sem finalidade

Os empréstimos sem finalidade têm algumas vantagens e desvantagens significativas.

Prós

• Taxas de juros mais baixas
• Títulos podem ser usados ​​como garantia
• Processo de aprovação acelerado
• Sem custos ou taxas de fechamento

Contras

• Garantia adicional pode ser necessária
• As taxas de juros podem aumentar a qualquer momento
• Seu uso de fundos pode ser restrito

Prós explicados

• Taxas de juros mais baixas: As taxas costumam ser mais baixas do que para outros tipos de empréstimos.
• Títulos podem ser usados ​​como garantia: Os investidores podem utilizar os seus títulos para os ajudar a qualificarem-se para um empréstimo sem terem de vender os seus investimentos. 
• Processo de aprovação acelerado: Muitas vezes, é necessária menos documentação para obter aprovação para um empréstimo sem finalidade, em vez de produtos de empréstimo mais tradicionais.
• Sem custos ou taxas de fechamento: Não há custos de fechamento ou outras taxas iniciais na maioria dos empréstimos sem finalidade.

Contras explicados

• Garantia adicional pode ser necessária: Os investidores poderão ser forçados a depositar dinheiro adicional ou a vender títulos se o saldo da conta cair demasiado enquanto a conta estiver a funcionar como garantia.
• As taxas de juros podem aumentar a qualquer momento: As taxas de juros podem subir e os empréstimos podem ficar mais caros.
• Seu uso de fundos pode ser restrito: embora sua conta de investimento atue como garantia, você pode ficar restrito no que pode fazer. Por exemplo, você pode não ter permissão para negociar opções.

Alternativas para um empréstimo sem finalidade

Empréstimo garantido: um mutuário poderia contrair outro tipo de empréstimo garantido, como um empréstimo hipotecário, que seria garantido pelo valor da casa usada para comprar o imóvel. 

Empréstimos não garantidos: Um mutuário pode contrair um empréstimo sem garantia, como um empréstimo pessoal, que não exige garantias para garantir o pagamento do credor. Os empréstimos não garantidos por títulos muitas vezes acarretam requisitos de qualificação mais rigorosos, tais como uma avaliação completa do crédito e do rendimento para determinar a probabilidade de um mutuário reembolsar a dívida. Estes podem ter uma taxa de juros mais alta do que os empréstimos sem finalidade.