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Definição e exemplo de empréstimos à vista
Os empréstimos à vista são “exigíveis”, o que significa que os credores podem exigir ou “exigir” o reembolso a qualquer momento. Eles são diferentes dos empréstimos parcelados, que geralmente são pagos em um cronograma pré-determinado. Os corretores de ações ou corretoras normalmente obtêm empréstimos à vista tomando dinheiro emprestado de instituições financeiras. Estes empréstimos são garantidos por títulos de capital – geralmente ações – que funcionam como garantia do empréstimo.
- Nome alternativo: Empréstimos de corretores, empréstimos noturnos de corretores
Um exemplo de empréstimo à vista é quando um corretor pede dinheiro emprestado a uma instituição financeira para comprar ações para um cliente que deseja investir com margem. Comprar um título com margem significa comprá-lo com fundos emprestados e usá-lo como garantia. Usar um investimento como uma ação como garantia garante o empréstimo e limita o risco do credor. O corretor poderia continuar a pedir dinheiro emprestado ao longo do tempo, ou o credor poderia exigir o reembolso imediatamente, talvez exigindo a venda do título usado para garantir o empréstimo.
Como funcionam os empréstimos por chamada?
Os empréstimos à vista eram populares durante a década de 1920. Bancos ou outras instituições financeiras de vários tamanhos entrariam em contato diretamente com um corretor ou por meio do caixa da Bolsa de Valores de Nova York para emprestar dinheiro. As ações, assim como as ações, eram usadas como garantia e podiam ser vendidas se os credores cancelassem os empréstimos.
Observação
As taxas de juros dos empréstimos para chamadas, também conhecidas como taxa de empréstimo para chamadas ou taxa do corretor, foram definidas pela Bolsa de Valores de Nova York com base na oferta e na demanda de dinheiro.
Embora tivessem capacidade para o fazer, os credores raramente exigiam o reembolso imediato dos empréstimos à vista. Em vez disso, os empréstimos foram prorrogados diariamente para que os corretores e investidores pudessem continuar a utilizar os fundos emprestados para permanecerem investidos no mercado.
Uma vez que tantas instituições financeiras se dedicavam a empréstimos à vista, os mutuários cujos empréstimos eram acionados geralmente não tinham dificuldade em encontrar outro credor para lhes emprestar dinheiro. Então eles usariam o novo empréstimo para pagar o credor original que havia solicitado o empréstimo.
Hoje, os empréstimos à vista são frequentemente utilizados para ajudar a aumentar a liquidez das bolsas de valores. Os corretores podem usar empréstimos para liquidar transações diárias de ações ou para pedir dinheiro emprestado para que os investidores possam comprar ações com margem. Os investidores compram com margem para aumentar o seu poder de compra; no entanto, esta prática pode ser arriscada porque expõe o investidor a perdas potenciais. Se o preço das ações cair, o investidor não só perde dinheiro devido à queda no valor, como também tem de vender o seu investimento com prejuízo para gerar os fundos necessários para reembolsar o credor.
Observação
É raro que os credores exijam que os empréstimos à vista sejam reembolsados sob demanda. Na verdade, é comum que os empréstimos à vista sejam prorrogados diariamente. Por esse motivo, os empréstimos à vista também são conhecidos como empréstimos de corretores ou empréstimos noturnos de corretores.
No entanto, se ocorrer uma crise bancária, os bancos sem reservas de caixa suficientes poderão ter de recorrer aos seus empréstimos garantidos. Isto poderia piorar o problema, porque forçar as empresas de corretagem ou corretores a vender ações rapidamente para pagar os seus empréstimos poderia fazer com que os preços das ações caíssem vertiginosamente.
Alternativas para empréstimos por chamada
Embora os investidores individuais possam ter acesso a empréstimos à vista, eles normalmente só estão disponíveis para uma finalidade específica – comprar investimentos com margem. Além disso, os empréstimos de chamadas são concedidos principalmente a corretores e corretoras.
Se você precisar pedir dinheiro emprestado, um empréstimo pessoal, como um empréstimo parcelado ou rotativo, provavelmente faria mais sentido. Você pode encontrar empréstimos parcelados garantidos, o que significa que eles podem ser garantidos por garantias. Ou podem não ter garantia, o que significa que você não precisa constituir nenhum ativo para garantir o empréstimo. Ao contrário dos empréstimos à vista, o seu credor pode não ser capaz de solicitar o reembolso de um empréstimo parcelado sob demanda. Geralmente, você fará um número predeterminado de pagamentos em um cronograma definido.
Por exemplo, depois de contrair um empréstimo pessoal, seu credor pode exigir que você pague US$ 500 por mês durante seis anos. Provavelmente, você também pagará juros sobre o empréstimo, embora a taxa a pagar possa depender do credor e de sua pontuação e histórico de crédito.
As contas rotativas são outro tipo de empréstimo pessoal e podem incluir cartões de crédito ou linhas de crédito. Esses empréstimos também podem ser garantidos ou não garantidos. Normalmente, você é obrigado a fazer pagamentos mensais mínimos em uma conta rotativa, mas, novamente, os credores normalmente não têm a capacidade de exigir o reembolso imediato da dívida, como fazem com os empréstimos à vista.
Principais conclusões
- Os empréstimos à vista são normalmente usados por corretores de bolsa ou corretoras que emprestam dinheiro com a finalidade de liquidar transações de ações ou comprar investimentos com margem para clientes.
- Instituições financeiras, como bancos nacionais e estrangeiros, concedem empréstimos à vista.
- Os credores podem “ligar” ou exigir o reembolso do empréstimo a qualquer momento.
- Os empréstimos à vista são empréstimos garantidos por títulos, geralmente ações.
- O uso de empréstimos telefônicos ganhou popularidade durante a década de 1920.
