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Principais conclusões
- Os empréstimos alavancados podem ser concedidos por credores bancários e não bancários a mutuários com dívidas elevadas e/ou classificações de crédito baixas.
- Os empréstimos alavancados são mais frequentemente usados por empresas para fusões, aquisições ou aquisições alavancadas.
- A taxa de juros de um empréstimo alavancado tende a ser mais alta do que a taxa que os mutuários podem obter em outros tipos de empréstimos.
- Os empréstimos alavancados geralmente têm taxas de juros variáveis, que estão vinculadas às taxas de empréstimos overnight.
Definição e exemplos de empréstimos alavancados
Os empréstimos alavancados são concedidos a mutuários que apresentam altos níveis de endividamento e/ou baixas classificações de crédito. Tanto os credores bancários como os não bancários podem fazer empréstimos alavancados. Este tipo de empréstimo é frequentemente utilizado por empresas para financiar fusões, aquisições ou aquisições alavancadas. Os empréstimos alavancados desempenham um papel importante na economia, permitindo empréstimos essenciais para mutuários menos qualificados.
Não existem critérios exatos para quando um empréstimo é alavancado e nenhuma agência reguladora definiu especificamente que tipo de empréstimo constitui um empréstimo alavancado. Os credores individuais estabelecem sua própria política para quando um empréstimo é considerado alavancado. Os credores normalmente consideram o risco geral de cada mutuário, o custo do empréstimo e o valor da dívida que o mutuário possui.
Por exemplo, um empréstimo alavancado poderia ser concedido por um banco a uma empresa mutuária de baixa notação, cuja dívida seja cinco vezes superior aos seus rendimentos. O empréstimo alavancado pode ser utilizado para financiar a aquisição de outro negócio.
Observação
O mercado de empréstimos alavancados foi de aproximadamente US$ 1,2 trilhão em 2019, de acordo com uma análise da FDIC da S&P Leveraged Commentary and Data.
Como funcionam os empréstimos alavancados
As instituições financeiras individuais definem os seus próprios critérios para quando um empréstimo é considerado um empréstimo alavancado. Os credores analisam o risco geral que um mutuário apresenta com base na classificação de crédito, na dívida existente e em outros fatores financeiros.
A maioria dos empréstimos alavancados tem taxas de juros mais elevadas do que outros tipos de financiamento. Isto se deve ao risco adicional que os credores estão assumindo. Os empréstimos alavancados também costumam ter uma taxa de juros variável. Isto significa que a taxa de juro pode mudar ao longo do tempo, ao contrário dos empréstimos de taxa fixa, onde a taxa permanece a mesma durante todo o período de reembolso. Muitos empréstimos alavancados têm a sua taxa de juros vinculada às taxas de empréstimo overnight, como a Taxa de Fundos Federais, que é a taxa de juros que os bancos dos EUA cobram uns dos outros para empréstimos de muito curto prazo (overnight).
Vantagens e desvantagens dos empréstimos alavancados
Os empréstimos alavancados podem ser usados pelas empresas para financiar fusões e aquisições. Eles permitem empréstimos mesmo quando a empresa tem uma classificação de crédito baixa. Os empréstimos alavancados também permitem que credores e investidores ganhem uma taxa de juros mais alta, o que pode ser mais lucrativo.
No entanto, os mutuários enfrentam custos de juros mais elevados com empréstimos alavancados. Estes custos de juros podem aumentar ao longo do tempo para os mutuários devido à taxa de juro flutuante. Os credores também enfrentam um risco maior de inadimplência dos mutuários, uma vez que os mutuários tendem a ter dívidas elevadas e/ou classificações de crédito baixas. Isso significa que o empréstimo corre o risco de não ser reembolsado.
Devo obter um empréstimo alavancado?
Os empréstimos alavancados são populares entre as empresas. Se você é um mutuário individual e deseja garantir um empréstimo por motivos pessoais, talvez seja melhor optar por um tipo diferente de empréstimo. Mesmo que sua pontuação de crédito não seja a melhor, você poderá obter um empréstimo garantido ou um empréstimo pessoal para crédito ruim. Se você possui sua casa, um empréstimo para aquisição de casa própria ou uma linha de crédito para aquisição de casa própria (HELOC) também pode ser uma opção. Considere todas as suas opções de empréstimo antes de aplicar.
