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Principais conclusões
- Um caminho de deslizamento de capital refere-se às mudanças na parte de capital de sua alocação de ativos ao longo do tempo.
- Você pode comprar fundos individuais e observar seu spread ao longo do tempo para criar um caminho de deslizamento de ações ou comprar fundos na data-alvo para uma abordagem sem intervenção.
- Os principais tipos de trajetórias de deslizamento são decrescentes, estáticas e ascendentes, em que a parte da alocação em ações diminui, permanece estável ou aumenta ao longo do tempo, respectivamente.
- O caminho certo depende do tempo que você tem para investir, de quanto risco você pode correr e de seus objetivos de aposentadoria.
Definição e exemplo de um caminho de deslizamento de patrimônio
Uma trajetória de deslizamento refere-se a mudanças ao longo do tempo na distribuição do dinheiro em uma carteira em diversas classes de ativos. Isso pode incluir ações, títulos e dinheiro.
Um caminho de deslizamento de ações refere-se a mudanças importantes na alocação de ativos de ações, ou ações, em sua conta ao longo do tempo. Você usa sua idade a qualquer momento para decidir como distribuir e gerenciar os ativos que precisará utilizar quando se aposentar.
Por exemplo, um fundo de aposentadoria com data-alvo altera sua alocação de ativos com base em quão próximo você está da data em que planeja se aposentar. Com o tempo, porém, provavelmente se tornará mais conservador e deterá mais títulos. A maioria dos fundos será mais agressiva inicialmente, detendo mais ações.
O tipo de planagem que você escolher decidirá a porcentagem de ações em sua conta. Também determinará se o número de ações que você possui aumentará, diminuirá ou permanecerá o mesmo à medida que você envelhece e se aproxima da aposentadoria.
Como funciona um caminho de deslizamento de patrimônio
Se você está economizando para a aposentadoria, provavelmente será aconselhado a ter um portfólio diversificado que inclua ações, títulos e dinheiro, para evitar dar muito peso a qualquer classe de ativos. Ter diversos ativos reduz o risco de perder dinheiro no mercado.
Nem todas as classes de ativos apresentam o mesmo nível de risco. As ações geralmente apresentam mais riscos do que títulos. Eles podem oscilar muito de preço, o que significa que você pode perder dinheiro no curto prazo. Essas flutuações também significam que eles experimentam mais crescimento, o que proporciona retornos mais elevados no longo prazo.
Em contraste, os títulos experimentam menos crescimento e menor flutuação. Isso significa que são menos arriscados no curto prazo, mas trazem retornos mais baixos no longo prazo.Os poupadores devem movimentar os seus ativos ao longo do tempo de uma forma que equilibre o risco e os retornos e os leve a atingir os seus objetivos de investimento. Essas mudanças são conhecidas como “trilhas de deslizamento de capital”.
Suponha que você tenha 25 anos e queira se aposentar aos 65. Como o tempo até você se aposentar é de 40 anos, seus investimentos podem resistir às crises e diminuir de valor devido a uma alocação que traz mais riscos. À medida que você se afasta de mais riscos à medida que envelhece, você opta por um spread de ativos que segue uma trajetória decrescente.
Com esse tipo de planificação, a quantidade de ações que você tem em sua conta diminui com a idade. Você poderia comprar fundos individuais e alterar sua parcela ao longo do tempo para diminuir a inclinação para ações em sua conta. Você também pode comprar um fundo de aposentadoria com data prevista, que geralmente terá o nome do ano civil em que você espera se aposentar. Esses fundos geralmente são gerenciados de forma que o nível de risco diminua à medida que você se aproxima da data prevista, sem que você precise alterar as coisas por conta própria.
Um fundo com data-alvo que esteja a 40 anos de sua data pode começar com um spread de ações de 95%. Vinte anos depois, poderá cair para 70% das ações. Quando atingir a data prevista, a percentagem de ações detidas poderá ser de 50% ou menos. Este caminho é seguido pela negociação de ações por investimentos menos arriscados ao longo do tempo.
Observação
Ao decidir onde colocar seus ativos, pense em seu plano de ação e no valor da renda que você precisará retirar quando se aposentar. Uma taxa de retirada mais alta pode exigir uma alocação de capital maior ao longo do tempo para obter o crescimento necessário.
Tipos de caminhos de deslizamento de patrimônio
Existem três tipos principais de caminhos de planeio.
Caminho de descida do patrimônio de aposentadoria
Uma trajetória de descida de ações ocorre quando você reduz lentamente sua exposição a ações à medida que envelhece. Se você traçasse esse caminho em um gráfico de linhas, com a idade como eixo X e a quantidade de ações que você possui como eixo Y, a linha teria uma inclinação negativa. A regra prática “100 menos sua idade” é uma maneira de observar uma trajetória de planeio em declínio.
Esta regra diz que para descobrir quanto deve ter em ações – ações ou fundos de índices de ações – deve subtrair a sua idade atual de 100. Por exemplo, aos 60 anos, teria 40% dos seus fundos em ações, com o restante em classes de ativos mais seguras, como obrigações. A cada ano, você reduziria sua parcela de ações em 1% e aumentaria seus títulos nesse valor.
Caminho de deslizamento do patrimônio estático
Uma trajetória estática seria uma abordagem em que você mantém uma alocação estratégica específica de ativos, como 60% para ações e 40% para títulos. A cada ano, você trocaria Saude Teu da sua carteira para voltar a esse spread alvo. Se estivesse a retirar dinheiro da sua conta – utilizando uma abordagem de levantamento sistemático – retiraria o suficiente de cada classe de activos para que o spread permanecesse em 60% de acções e 40% de rendimento fixo após o seu levantamento.
Suponha, por exemplo, que no início do ano você tenha US$ 100.000. Você tem 60% desse valor, US$ 60.000, em um fundo de índice de ações e 40% em um fundo de índice de títulos. Mas, no final do ano, o fundo de índice de ações vale US$ 65.000 e o fundo de índice de títulos vale US$ 41.000. Você também precisa retirar $ 4.000 da conta.
Depois de retirar esse valor, você terá um saldo restante de $ 102.000. Para manter um spread 60/40, você desejará ter US$ 61.200 em ações e US$ 40.800 em títulos. Você dividiria seus US$ 4.000 entre as duas classes de ativos para conseguir isso, vendendo US$ 3.800 de seu fundo de índice de ações e US$ 200 de seu fundo de títulos, totalizando US$ 4.000.
Caminho ascendente do patrimônio líquido
Uma trajetória ascendente de capital é o inverso da trajetória descendente. À medida que você envelhece, sua parcela de ações aumentará lentamente, desde que obtenha uma taxa de retorno positiva. Tal caminho produziria uma linha com inclinação positiva quando plotada em um gráfico de linha.
Esta pode ser uma abordagem em que se começa com uma parcela maior numa classe de ativos de baixo risco, como obrigações – talvez 70% e 30% em ações. Você pode criar uma escada de títulos onde os títulos vencem a cada ano para cobrir a quantia de dinheiro que você precisará retirar da conta. A parte do patrimônio da sua conta pode crescer para cerca de 70% ao longo do tempo.
Qual caminho de deslizamento é o melhor?
A trajetória decrescente que exige uma diminuição da exposição da carteira a ações ao longo do tempo está alinhada com a baixa tolerância de muitas pessoas ao risco à medida que envelhecem.
Ainda assim, alguns especialistas consideram o planeio estático a melhor abordagem. O especialista financeiro Bill Bengen, por exemplo, afirmou que um spread de capital estático de 50% a 75% é o ideal.
Os especialistas em reforma Michael Kitces e Wade Pfau descobriram que uma trajetória ascendente, como aquela que começa com 30% em ações e vai até 70% ao longo de 30 anos, produz melhores resultados do que uma trajetória estática ou decrescente.
Além da pesquisa, não há como saber com antecedência que tipo de planagem lhe trará o melhor resultado para os altos e baixos do mercado que você encontrará quando se aposentar. Sua melhor opção é avaliar o tempo que você tem até então, sua tolerância ao risco e seus objetivos de investimento. Em seguida, escolha a abordagem que melhor se adapta a você e mantenha-a com cuidado.
