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Principais conclusões
- Um boom de ruptura ocorre quando há expansão do crédito que resulta em hiperinflação ou no rápido aumento do custo de bens e serviços.
- Um boom de ruptura envolverá o colapso do sistema monetário e a escolha de fontes alternativas de dinheiro.
- Nas últimas décadas, ocorreram booms de ruptura no Zimbabué, na China, na Argentina e no Brasil, entre outros.
Definição e exemplos de um boom de crack
Um boom de ruptura ocorre quando há uma expansão significativa do crédito que resulta numa inflação rápida, ou hiperinflação, que leva ao colapso do sistema monetário. Essencialmente, as pessoas procuram alternativas à moeda emitida pelo governo porque antecipam a depreciação contínua, bem como o aumento dos preços ao consumidor.
Ludwig von Mises, conhecido por seu trabalho sobre ciclos econômicos, cunhou esse termo como parte de sua teoria austríaca dos ciclos econômicos (ABCT). Von Mises utilizou referências históricas, como a hiperinflação na Áustria e na Alemanha na década de 1920, para apoiar a sua teoria.
Observação
O conceito por detrás dos booms de ruptura é que se as pessoas esperarem que a oferta monetária aumente sem controlo, e a sua actual moeda emitida pelo governo continuar a diminuir de valor, irão abandoná-la.
Em vez disso, com a inflação, a população recorre a bens tangíveis cujo valor espera aumentar. Essencialmente, é quando a hiperinflação e o aumento da oferta monetária destroem o sistema monetário.
Em contraste, quando as pessoas acreditam – com base nas ações do governo e do banco central – que qualquer aumento futuro na oferta monetária permanecerá dentro de um limite aceitável, então o sistema monetário persistirá.
Com um boom de ruptura, as massas esperam um aumento contínuo na oferta monetária e nas tendências de inflação, e o resultado é uma corrida para comprar bens simplesmente para se livrarem do dinheiro e terem um item tangível de valor crescente. Num curto período de tempo, mesmo algumas semanas ou dias, um meio de troca pode tornar-se obsoleto, com as notas monetárias a transformarem-se em papel de rascunho.
Como funciona um boom de crise na economia?
Um boom de ruptura é causado pela expansão da oferta monetária e do crédito numa economia num contexto de rápido aumento do custo dos bens, ou hiperinflação.
Observação
Num boom de crise, as pessoas subitamente já não confiam no sistema monetário, pelo que se livram do papel-moeda para obter bens físicos que acreditam que continuarão a aumentar de valor.
Exemplos de booms de crack-up
Um boom de ruptura pode ocorrer se houver demasiada expansão do crédito causada por governos e bancos centrais. Essa expansão do crédito pode resultar num aumento dos gastos dos consumidores que, por sua vez, faria com que os preços subissem rapidamente. Essencialmente, quando as pessoas perdem a fé no sistema monetário, este pode entrar em colapso e ser substituído por um sistema centrado noutras formas de moeda, como bens tangíveis.
A política monetária expansionista pode desencadear a inflação porque aumenta a oferta monetária disponível ao público para a compra de bens e serviços e reduz as taxas de juro. A aceleração da inflação também pode ocorrer quando o governo federal estabelece uma política fiscal expansionista, que pode incluir um aumento nos gastos do governo, redução de impostos ou uma combinação dos dois.
Observação
À medida que as pessoas têm mais dinheiro para comprar mais bens e serviços, os preços aumentam se a oferta de bens e serviços não aumentar para corresponder à procura. Se a inflação ficar fora de controlo, as pessoas abandonarão o sistema monetário, comprarão bens reais e procurarão fontes alternativas de dinheiro.
Nas últimas décadas, vários países viram as suas economias entrar em colapso após um período de expansão da oferta monetária e de hiperinflação, incluindo a China, a antiga Jugoslávia, o Brasil, a Argentina, a Rússia e o Zimbabué.
Entre 2006 e 2009, o governo do Zimbabué começou a imprimir dinheiro para apoiar as suas obrigações, o que aumentou a oferta monetária, fazendo com que a moeda perdesse valor e as taxas de hiperinflação acelerassem. A hiperinflação no país foi tão grave que o governo emitiu uma nota de Z$100 biliões em 2009. A hiperinflação destruiu o sistema monetário e a confiança no dólar do Zimbabué. Como resultado, os zimbabuanos adoptaram o dólar americano como a sua principal unidade monetária.
Nos EUA, a Reserva Federal visa uma meta de inflação de 2% ao definir a sua política monetária. Se a inflação ficar demasiado elevada, a Fed pode diminuir activamente a taxa de oferta monetária, reduzir as suas compras de títulos do Tesouro e de títulos garantidos por hipotecas, ou aumentar as taxas de juro.
A Fed emite orientações futuras para definir as expectativas do mercado relativamente à inflação e para ajudar os consumidores e as empresas a planearem o futuro.
