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Se você quiser saber qual é um bom retorno anual para um fundo mútuo, a resposta dependerá de alguns fatores principais. Esses fatores incluem o tipo de fundo e o prazo ou horizonte do seu investimento. Por exemplo, espera-se que um bom retorno anual de um fundo mútuo de ações seja muito superior ao de um fundo de obrigações.
Principais conclusões
- Um “bom” retorno anual para um fundo mútuo depende de fatores como o tipo de fundo e o prazo ou horizonte do investimento.
- Saber a diferença entre “retorno anual” e “retorno anualizado” ajudará você a compreender o desempenho de um fundo.
- Você também deve aprender sobre “retorno do investimento” versus “retorno do investimento”.
Retornos de fundos mútuos: retorno anual vs. retorno anualizado
Ao pesquisar retornos de fundos mútuos, é aconselhável primeiro compreender a distinção entre retorno anual e retorno anualizado. Oanualo retorno é o ganho ou perda do investimento inicial ao longo de um ano. Oanualizadoretorno é a taxa média de retorno em um período de vários anos.
Por exemplo, suponha que você veja que um fundo mútuo teve um retorno de 15% no ano passado e o retorno histórico de 10 anos é de 10%. O ganho do ano anterior é o retorno anual, e o desempenho de 10 anos é o retorno médio do período. Durante alguns anos – durante o período medido – o fundo mútuo pode ter tido grandes ganhos, enquanto noutros anos pode ter tido quedas. O retorno médio do período é anualizado.
Cálculo do retorno anual do fundo mútuo e do retorno anualizado
Para uma melhor compreensão do retorno anual e do retorno anualizado de um fundo mútuo, é útil saber como cada um é calculado. Tenha em mente que a avaliação de um fundo mútuo não é medida em preço, ao contrário das ações e dos ETFs. Em vez disso, é expresso como um valor patrimonial líquido (NAV).
Observação
O valor patrimonial líquido é o total do valor das participações de um fundo mútuo, menos seus passivos. É calculado diariamente, no final da negociação, com base no preço de mercado no final do dia de cada título do fundo.
Cálculo do retorno anual do fundo mútuo
Para encontrar o retorno anual de um fundo mútuo – com base no ano civil – você precisa encontrar a variação no NAV durante o ano. Primeiro, você subtrai o NAV inicial em 1º de janeiro do NAV final em 31 de dezembro do mesmo ano. Então você divide essa diferença no NAV pelo NAV inicial. Este cálculo lhe dará o retorno anual, assim:
(NAV final – NAV inicial) / NAV inicial = Retorno anual
Por exemplo, se o seu NAV inicial em 1º de janeiro durante um calendário fosse 100, e o NAV final em 31 de dezembro fosse 110, seu retorno anual seria de 10% e o cálculo seria assim:
110 – 100 = 10
10/100 = 0,10 ou 10%
Cálculo do retorno anualizado do fundo mútuo
Para encontrar o retorno anualizado de um fundo mútuo, você adiciona os retornos anuais de cada ano dentro de um período específico, como três anos, cinco anos ou 10 anos, e divide o retorno total pelo número de anos.
Por exemplo, suponha que você estivesse calculando o retorno anualizado de três anos do seu fundo mútuo. Os retornos anuais durante o período foram de 6% no primeiro ano, 8% no segundo ano e 10% no terceiro ano. Nesse caso, seu retorno anualizado de três anos seria de 8% e o cálculo ficaria assim:
(6 + 8 + 10) / 3
24/3 = 8
Observação
O retorno anual é simplesmente o ganho ou perda de um determinado título de investimento durante um ano civil. O retorno anualizado é o retorno médio de um investimento durante um período de vários anos.
Retorno do Investimento vs. Retorno do Investimento
Outra distinção importante a fazer ao analisar os retornos dos fundos mútuos, bem como o desempenho de outros títulos de investimento, é a diferença entre o retornosobreinvestimento e o retornodeo investimento. O retorno sobre o investimento (ROI) é o retorno real obtido pelo investidor. O retorno do investimento é o retorno do próprio investimento. Esses retornos podem ser diferentes e muitas vezes são confundidos.
Muitos investidores implementam um plano de investimento sistemático (SIP), o que significa que fazem investimentos periódicos, como compras mensais de fundos mútuos. Este sistema de investimento também é chamado de média do custo do dólar (DCA) e muitas vezes tornará o ROI do investidor diferente do retorno anual declarado do fundo mútuo.
Por exemplo, se você usar o DCA para um fundo mútuo de ações durante um determinado ano – e o mercado de ações estiver quebrando durante esse período – seu ROI será maior do que o retorno anual. Este resultado ocorre porque o retorno anual calcula a variação do preço – NAV, no caso de um fundo mútuo. Funciona do início ao final do ano. No entanto, a maioria dos investidores não faz um investimento único em 1º de janeiro. Em vez disso, fazem investimentos periódicos ao longo do ano.
Quando você faz DCA mensalmente em um ano em que o mercado está em queda, você fez compras todos os meses a preços progressivamente maiores.mais baixoNAV, o que significa que qualquer declínio no valor não é o mesmo que seria se você tivesse feito um investimento de montante fixo pouco antes do início do crash.
Bom retorno anual médio para um fundo mútuo
Um bom retorno médio anual para um fundo mútuo depende de dois fatores principais: o tipo de fundo e o período histórico que você está analisando. Ao pesquisar fundos mútuos, é aconselhável analisar os retornos de longo prazo, como o retorno anualizado de 10 anos, para obter uma expectativa razoável de desempenho futuro.
Para fundos mútuos de ações, um “bom” retorno de longo prazo (anualizado, por 10 anos ou mais) é de 8% a 10%. Para fundos mútuos de obrigações, um bom retorno a longo prazo seria de 4% a 5%. Para comparações mais precisas, “maçãs com maçãs”, use um bom analisador de fundos mútuos online. Você pode então comparar qualquer retorno de um fundo mútuo com a média de sua categoria ou com um índice de referência.
Observação
Uma medida do que determina um bom desempenho a longo prazo é quando um fundo consegue superar um índice de referência (ou um fundo que acompanha um índice de referência) durante 10 anos ou mais.
Por exemplo, desde a sua criação em janeiro de 1993, o ETF SPDR S&P 500 Index (SPY) teve um retorno anualizado de 9,44%. Apenas em termos de desempenho, um fundo mútuo de ações que tenha retornos de longo prazo – como o retorno anualizado de 10 anos – que supere esse recorde é considerado um bom fundo. Desde a sua criação em setembro de 2003, o ETF iShares Core Aggregate Bond (AGG) tem um retorno anualizado de 4,29%. Um fundo de obrigações com desempenho de longo prazo que supere esse recorde seria considerado um bom fundo.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como investir em fundos mútuos?
Você precisará de um tipo especial de conta financeira para investir em fundos mútuos, geralmente uma conta de corretagem ou uma conta de aposentadoria. Essas contas são diferentes das contas correntes ou de poupança padrão, mas o processo de abertura é semelhante. Depois de abrir a conta, você só precisa fazer uma ordem de compra para o fundo mútuo no qual deseja investir.
Como os fundos mútuos são tributados?
Os impostos sobre fundos mútuos são como os impostos sobre ações; os dois tipos de impostos aplicáveis são ganhos de capital quando você vende cotas de fundos e impostos sobre distribuições de dividendos. Um gestor de fundos pode impor ganhos de capital ao fundo através da venda de ações da carteira, mas esses impostos serão retirados das suas distribuições, pelo que não terá de tomar medidas adicionais para calcular a sua carga fiscal para essa atividade.
Como os fundos mútuos ganham dinheiro?
Os fundos mútuos cobram taxas de administração todos os anos para pagar os custos de operação. Você pode saber quanto um fundo mútuo cobra dos investidores consultando o índice de despesas, que informa quanto de cada dólar investido é pago aos gestores de fundos.
Correção – 27 de julho de 2022: Este artigo foi atualizado para corrigir a equação no exemplo de um retorno anualizado de três anos.
