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Um banco central é uma autoridade nacional independente que conduz a política monetária, regula os bancos e fornece serviços financeiros, incluindo investigação económica. Os seus objectivos são estabilizar a moeda do país, manter o desemprego baixo e prevenir a inflação.
Saiba mais sobre como os bancos centrais cumprem estes objetivos, as suas origens e o que os críticos têm a dizer.
Principais conclusões
- Um banco central é uma autoridade nacional independente que conduz a política monetária, regula os bancos e fornece serviços financeiros.
- Os bancos centrais têm três ferramentas de política monetária disponíveis, incluindo reservas obrigatórias, operações de mercado aberto e metas de taxas de juro.
- A Agência de Protecção Financeira do Consumidor foi criada ao abrigo da Lei Dodd-Frank para dar ao Fed mais autoridade reguladora.
- Os bancos centrais atendem ao governo de uma nação e aos bancos privados. Eles também gerenciam taxas de câmbio e moeda estrangeira.
- Os críticos dos bancos centrais estão cautelosos quanto ao seu poder sobre as taxas de juro e ao potencial de causarem inflação elevada.
Definição e exemplo de banco central
Embora possam ser estabelecidos por um órgão governamental, os bancos centrais são autoridades independentes. Eles têm uma série de funções relacionadas à política monetária, à prestação de serviços financeiros, à regulamentação dos bancos inferiores e à realização de pesquisas. Os bancos centrais pretendem manter a moeda e a economia de uma nação estáveis.
A maioria dos bancos centrais é governada por um conselho composto pelos bancos membros. O principal funcionário eleito do país nomeia os diretores. O órgão legislativo nacional os aprova. Isso mantém o banco central alinhado com os objectivos políticos de longo prazo do país. Ao mesmo tempo, está livre de influência política nas suas operações diárias. O Banco da Inglaterra foi o primeiro a estabelecer esse modelo. A Reserva Federal dos EUA é outro exemplo.
Como funcionam os bancos centrais
Política monetária
Os bancos centrais afetam o crescimento econômico ao controlar a liquidez no sistema financeiro. Eles têm três ferramentas de política monetária para atingir esse objetivo.
Primeiro, eles definiram um requisito de reserva. É a quantia em dinheiro que os bancos membros devem ter em mãos todas as noites. O banco central utiliza-o para controlar quanto os bancos podem emprestar.
Em segundo lugar, utilizam operações de mercado aberto para comprar e vender títulos de bancos membros. Ele altera a quantidade de dinheiro disponível sem alterar a exigência de reserva.Eles usaram esta ferramenta durante a crise financeira de 2008. Os bancos compraram títulos do governo e títulos garantidos por hipotecas para estabilizar o sistema bancário. A Reserva Federal adicionou 4 biliões de dólares ao seu balanço com a flexibilização quantitativa.Começou a reduzir esse estoque em outubro de 2017.
Terceiro, eles estabelecem metas sobre as taxas de juros que cobram de seus bancos membros.Isso orienta as taxas de empréstimos, hipotecas e títulos. O aumento das taxas de juros desacelera o crescimento, evitando a inflação. Isso é conhecido como política monetária contracionista. A redução das taxas estimula o crescimento, prevenindo ou encurtando uma recessão. Isso se chama política monetária expansionista.O Banco Central Europeu baixou as taxas até agora que estas se tornaram negativas.
A política monetária é complicada. Pode levar mais de um ano para que tenha todos os seus efeitos na economia.
Observação
Os bancos podem interpretar mal os dados económicos, como o Fed fez em 2006. Pensava que o colapso das hipotecas subprime só afectaria o sector imobiliário. Esperou baixar a taxa dos fundos federais. Quando o Fed baixou as taxas, já era tarde demais.
Regulamento Bancário
Os bancos centrais regulam os seus membros.Eles exigem reservas suficientes para cobrir possíveis perdas com empréstimos. São responsáveis por garantir a estabilidade financeira e proteger os fundos dos depositantes.
Em 2010, a Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street deu mais autoridade regulatória ao Fed. Criou a Agência de Proteção Financeira ao Consumidor. Isso deu aos reguladores o poder de dividir grandes bancos, para que não se tornassem “grandes demais para falir”. Elimina brechas para fundos de hedge e corretores de hipotecas. A Regra Volcker proíbe os bancos de possuírem fundos de hedge. Proíbe-os de usar o dinheiro dos investidores para comprar derivativos de risco para lucro próprio.
Dodd-Frank também estabeleceu o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira. Alerta sobre riscos que afetam todo o setor financeiro. Também pode recomendar que o Federal Reserve regule quaisquer empresas financeiras não bancárias.
Observação
Dodd Frank evita que bancos, seguradoras e fundos de hedge se tornem grandes demais para falir.
Fornecimento de serviços financeiros
Os bancos centrais servem como banco para os bancos privados e o governo do país. Eles processam cheques e emprestam dinheiro aos seus membros.
Os bancos centrais armazenam moeda nas suas reservas cambiais. Eles usam essas reservas para alterar as taxas de câmbio. Eles adicionam moeda estrangeira, geralmente o dólar ou o euro, para manter a sua própria moeda alinhada.Isso é chamado de indexação e ajuda os exportadores a manterem os seus preços competitivos.
Os bancos centrais também regulam as taxas de câmbio como forma de controlar a inflação. Eles compram e vendem grandes quantidades de moeda estrangeira para afetar a oferta e a procura.
A maioria dos bancos centrais produz estatísticas econômicas regulares para orientar as decisões de política fiscal. Aqui estão alguns exemplos de relatórios fornecidos pelo Federal Reserve:
- Livro Bege: Um relatório mensal sobre a situação econômica dos bancos regionais do Federal Reserve
- Relatório de Política Monetária: Um relatório semestral ao Congresso sobre a economia nacional
- Crédito ao Consumidor: Um relatório mensal sobre crédito ao consumidor
Críticas aos Bancos Centrais
Se os bancos centrais estimularem demasiado a economia, podem desencadear a inflação.Os bancos centrais evitam a inflação como uma praga. A inflação contínua destrói quaisquer benefícios do crescimento. Aumenta os preços para os consumidores, aumenta os custos para as empresas e consome quaisquer lucros. Os bancos centrais devem trabalhar arduamente para manter as taxas de juro suficientemente altas para o evitar.
Os políticos e por vezes o público em geral suspeitam dos bancos centrais. Isso porque geralmente operam independentemente das autoridades eleitas. Muitas vezes são impopulares na sua tentativa de curar a economia. Por exemplo, o presidente do Federal Reserve, Paul Volcker (serviu de 1979 a 1987)fez as taxas de juros dispararem. Foi a única cura para a inflação galopante. Os críticos o criticaram. As ações dos bancos centrais são muitas vezes mal compreendidas, aumentando o nível de suspeita.
Acontecimentos notáveis
Aqui estão alguns dos eventos mais notáveis na história do banco central:
- A Suécia criou o primeiro banco central do mundo, o Riksbank, em 1668.
- O Banco da Inglaterra veio em seguida em 1694.
- Napoleão criou o Banquet de France em 1800.
- O Congresso estabeleceu o Federal Reserve em 1913.
- O Banco do Canadá começou em 1935.
- O Bundesbank Alemão foi restabelecido após a Segunda Guerra Mundial.
- Em 1998, o Banco Central Europeu substituiu todos os bancos centrais da zona euro.
Perguntas frequentes (FAQ)
Onde está localizado o banco central dos Estados Unidos?
O Conselho de Governadores da Reserva Federal está sediado em Washington, D.C., mas os seus bancos estão espalhados por todo o país, representando 12 regiões. Esses bancos estão localizados em:
- Atlanta
- Boston
- Chicago
- Cleveland
- Dallas
- Cidade de Kansas, Missouri
- Mineápolis
- Nova Iorque
- Filadélfia
- Richmond, Virgínia
- São Luís
- São Francisco
Como os bancos centrais aumentam a oferta monetária?
Os bancos centrais aumentam a oferta monetária através de vários tipos de política monetária. Nos EUA, isso normalmente envolve a compra de títulos pela Fed através de operações de mercado aberto, o que dá aos bancos mais dinheiro para emprestar.Pode também alterar os requisitos de reservas dos bancos, ajustar as taxas que paga pelas reservas excedentárias e reduzir a taxa dos Fed funds, que determina quanto os bancos cobram uns aos outros pelos empréstimos overnight.
