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Uma transferência de risco previdenciário ocorre quando uma empresa elimina algumas ou todas as suas obrigações de benefícios previdenciários por razões financeiras. Este processo também é conhecido como “derisking” e geralmente é feito oferecendo aos participantes adquiridos do plano – aqueles que obtiveram benefícios por seus anos de serviço em uma empresa – um pagamento único. As empresas também podem celebrar um acordo com uma seguradora para transferir a responsabilidade pelos benefícios mensais de pensão dos participantes do plano.
Aqui está o que você deve saber sobre as transferências de risco previdenciário, como funcionam, os diferentes tipos e muito mais.
Definição e exemplos de transferência de risco previdenciário
Numa transferência de risco de pensões, por vezes referida como PRT, as empresas eliminam o risco dos planos de benefícios definidos transferindo ou extinguindo as suas obrigações para com os participantes do plano.
Os planos de benefícios definidos tornaram-se menos predominantes; muito mais empresas oferecem agora planos de aposentadoria 401(k), um tipo de plano de contribuição definida. Como parte desta transição, muitas empresas com pensões congelaram benefícios ou optaram por transferências de risco de pensões para aliviar os riscos associados ao financiamento de tais planos.
Como funciona a transferência do risco previdenciário?
Embora os planos de benefícios definidos com pagamentos mensais definidos estejam em declínio, muitas empresas que os oferecem enfrentam as pressões dos custos crescentes e da volatilidade financeira que acompanham as consideráveis obrigações de benefícios de pensões. Em vez de continuarem a lutar com a incerteza sobre os mercados financeiros, as taxas de juro, a manutenção de reservas suficientes e a esperança de vida dos participantes do programa, os patrocinadores dos planos estão a descarregar a responsabilidade de financiar as pensões.
O plano de contribuição definida, cuja versão mais familiar é o 401(k), foi criado quando o Congresso aprovou a Lei das Receitas de 1978.O 401(k) foi originalmente concebido para complementar os planos de pensões patrocinados pelos empregadores, mas acabou por substituir a maioria deles, à medida que as empresas passaram a preferir os riscos reduzidos que acompanham os planos de contribuição definida.
Observação
A Pension Benefit Guaranty Corporation é uma entidade governamental que assume e paga benefícios aos participantes de planos de benefícios definidos inadimplentes.
Tipos de transferências de risco de pensão
Existem algumas estratégias que os patrocinadores de programas de pensões podem utilizar para eliminar ou diminuir significativamente a sua responsabilidade financeira por planos de benefícios definidos. Tudo isso pode ter sérias implicações para os participantes do plano e aposentados.
Benefícios de congelamento
Um congelamento de pensões significa que alguns ou todos os funcionários cobertos por um plano de pensões deixam de receber benefícios a partir do momento em que o plano é congelado. Em alguns casos, um congelamento pode cortar a participação num plano de benefícios definidos para os trabalhadores que ainda não participavam, mas permitir que os empregados que estavam inscritos no plano continuem a receber benefícios. Este tipo é conhecido como congelamento suave.
Alternativamente, um congelamento de pensões pode impedir que todos os participantes do programa obtenham benefícios futuros ao abrigo do plano, uma opção conhecida como congelamento total. De acordo com a lei federal, as empresas não podem revogar benefícios que os funcionários já tenham obtido no âmbito de um plano.
Transferindo benefícios para uma seguradora
Algumas empresas transferem obrigações de planos de pensões, convertendo-as em contratos de anuidades que transferem o pagamento de benefícios para uma seguradora. Uma série de empresas listadas na Fortune 500 deram este passo após a Grande Recessão de 2008, incluindo General Motors, Kimberly-Clark e Verizon Communications. Embora isso altere quem paga o benefício mensal, não deve alterar o valor.
Pagamento fixo
Um patrocinador do programa pode oferecer aos participantes a opção de sacar sua pensão recebendo um único pagamento grande em vez de pagamentos mensais contínuos. A decisão de aceitar ou não um montante fixo é complexa (mais sobre isso abaixo).
O que significa transferência de risco de pensão para participantes do programa
Uma decisão comum e importante que muitos participantes de planos adquiridos enfrentam quando uma empresa opta pela transferência do risco de pensões é aceitar uma oferta de pagamento único ou continuar a receber benefícios de reforma mensais.
Observação
Um patrocinador do plano não pode forçar um participante adquirido do plano a aceitar uma oferta de pagamento.
Para alguém que deve receber ou já está recebendo um pagamento mensal de pensão, determinar se um pagamento único é a opção certa é uma questão complexa. É um exercício que Katie Lewis, consultora de investimentos da Financial Security Management em Lakewood, Colorado, realiza regularmente com os clientes.
Lewis disse à Saude Teu em uma entrevista por telefone que ela concorda que esses pontos devem ser considerados quando você se depara com o dilema do pagamento da pensão:
- Como são suas contas de aposentadoria?Se você tem um IRA tradicional, Roth IRA, 401 (k) ou outras economias que ajudarão a apoiá-lo na aposentadoria, aceitar um pagamento único e ignorar os pagamentos mensais pode ser mais atraente do que se você depender fortemente apenas dos benefícios de pensão.
- Você tem outras fontes de renda?Se você planeja continuar trabalhando em meio período ou ter outras fontes de renda, receber um pagamento único pode ser menos arriscado e até mesmo uma medida financeiramente mais inteligente.
- Qual é o seu nível de confiança em investir?A maioria dos planos de pensão paga ao participante adquirido ou ao cônjuge sobrevivente o mesmo valor mensal até sua morte. Se você aceitar um pagamento único, entretanto, esse dinheiro passará a ser seu para administrar. Se você está na casa dos 60 anos, pode precisar que dure mais de 20 anos. Assim, você pode precisar obter uma taxa de retorno que ajude o valor original a crescer, para que você tenha fundos para sustentar a si mesmo e, possivelmente, a um cônjuge por muitos anos.
- Qual é a sua saúde e histórico familiar?Se você é saudável e sua família tem um histórico de viver até os 80 anos ou mais, uma pensão mensal vitalícia pode ser mais valiosa. Por outro lado, se você tiver uma expectativa de vida mais curta devido a motivos de saúde pessoal ou familiar, o pagamento único pode ser mais sensato. Lembre-se de levar em consideração se o seu plano cobre o cônjuge sobrevivente.
- Você deseja deixar dinheiro para herdeiros ou instituições de caridade?Os pagamentos do plano de pensão cessam após a morte do participante do programa ou de seu cônjuge. Um pagamento único cria a oportunidade de repassar a riqueza se sobrar saldo.
Quando Lewis conversa com os clientes sobre os prós e os contras de aceitar um pagamento único, ela busca conversas francas sobre longevidade e história familiar, disse ela.
“Nenhum de nós tem bolas de cristal, mas se alguém tem muitas doenças pré-existentes, é uma conversa que você precisa ter”, disse Lewis, especialmente antes de optar por continuar com o pagamento mensal da pensão ou aceitar um montante fixo.
Planos de pensão versus pagamentos fixos
Se a sua empresa oferecer um pagamento único como parte da tentativa de liquidar algumas ou todas as suas obrigações previdenciárias, considere os prós e os contras de todas as suas opções. Aqui está uma olhada em como os planos de pensão se comparam aos pagamentos únicos.
| Planos de Pensão | Pagamentos de montante fixo |
| Pagamento garantido para toda a vida (e possivelmente a vida do cônjuge sobrevivente) | Liquidez imediata para usar ou investir como desejar, com potencial de crescimento através de investimentos |
| Quantidade previsível de renda mensal | Risco de perder parte do capital devido à volatilidade do mercado e declínios se investido |
| Nenhum ajuste pela inflação ao longo do tempo | Você é responsável por investir e sacar fundos da conta com sabedoria |
| Os pagamentos cessam após a sua morte ou a morte de um cônjuge sobrevivente | Um saldo remanescente após sua morte pode permitir que você repasse dinheiro |
Observação
Se você não transferir os rendimentos de pagamentos fixos diretamente para um IRA ou um plano de empregador como 401 (k) ou 403 (b), o pagamento será tributado como renda ordinária e poderá empurrá-lo para uma faixa de impostos mais alta.
Um planejador financeiro pode adicionar clareza
Claramente, a decisão de manter os pagamentos mensais de um plano de benefícios definidos ou de aceitar o pagamento único de uma empresa pode ser complicada. Por exemplo, um cliente com quem Lewis trabalhou tinha mais de 20 opções diferentes para revisar na proposta de pagamento de pensão que recebeu.
“É uma escolha complicada de fazer e descobri que as companhias de seguros ou empresas tornam muito difícil a sua escolha”, disse Lewis.
Independentemente disso, é importante tomar a decisão certa para a sua situação se o seu provedor de pensões optar pela transferência do risco de pensão. Planejadores financeiros e consultores patrimoniais podem ajudar executando cálculos e usando seus conhecimentos para avaliar suas opções, para que você tenha muitas informações antes de fazer sua escolha.
Principais conclusões
- A transferência do risco de pensão envolve uma empresa eliminando parte ou a totalidade de suas obrigações financeiras para com os participantes adquiridos em um plano de pensão de benefício definido.
- Os participantes adquiridos podem receber um pagamento único ou ter seus pagamentos mensais administrados por uma seguradora por meio de um contrato de anuidade.
- A maioria dos participantes num plano de pensões de benefícios definidos não pode ser forçada a receber um pagamento único. Existem vários fatores a serem considerados antes de decidir o que é certo para você.
