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Tolerância ao riscoé a quantidade de risco de mercado que um investidor pode suportar.
Definição e exemplo de tolerância ao risco
Todos os investimentos apresentam algum grau de risco. A quantidade de risco de mercado que você pode suportar é a sua tolerância ao risco. Em termos simples, é o quanto você está disposto a ficar inseguro (e quanto dinheiro está disposto a perder), diante de possíveis ganhos. Por exemplo, se você não estiver disposto a perder muito ou nada do seu capital, terá uma tolerância ao risco muito baixa. Se você não se importa em arriscar parte do seu dinheiro pela chance de obter grandes ganhos, sua tolerância ao risco será maior.
Sua tolerância ao risco depende de muitos fatores, tanto pessoais quanto financeiros. Depois de saber quanto risco pode tolerar, você poderá investir de acordo com seus valores e nível de conforto e construir um portfólio que corresponda ao seu perfil de risco.
Como funciona a tolerância ao risco
Você pode avaliar seu próprio nível de risco com uma calculadora online ou conversando com um planejador financeiro. Os planejadores financeiros usam a tolerância ao risco de uma pessoa para adaptar o aconselhamento financeiro que fornecem. Eles também podem usar a tolerância ao risco para identificar os estilos de investimento de seus clientes como agressivos, moderados ou conservadores. As empresas usam essas três categorias como uma forma abreviada de descrever opções de ativos, sugerir alocações de ativos ou oferecer estratégias aos seus clientes.
A tolerância ao risco também envolve um recurso conhecido como “capacidade de risco”, que identifica a quantidade de risco que você pode dispor para levar. É diferente do risco que você corre disposto para levar. Por exemplo, você pode aceitar uma carteira agressiva e de alto risco, mas se tiver apenas alguns anos para atingir sua meta, não é do seu interesse ter uma carteira 100% de ações – elas são muito voláteis.
Suponha que você acabou de iniciar uma nova carreira e planeja se aposentar em 40 anos. Sua renda é baixa e você não tem nada em poupança, mas seu custo de vida é baixo e você é jovem, então essas coisas virão com o tempo. Suponha também que seja da sua natureza jogar alto, lançar os dados e dar saltos quando tiver oportunidade. (Em outras palavras, você é arriscado por natureza.) Sua tolerância ao risco é alta.
Dados todos esses detalhes, faz sentido que você opte por uma abordagem mais agressiva, mas sua renda e suas economias são baixas, então talvez você não consiga resistir a uma forte queda nos preços de suas ações.
Observação
Mesmo que faltem décadas para se aposentar, ainda é aconselhável ter uma carteira diversificada, com uma variedade de classes de ativos, incluindo ações e títulos.
Embora você possa ter uma alta tolerância ao risco, sua capacidade de risco é menor. Nesse caso, você pode ficar melhor servido com um portfólio mais conservador do que deseja, para preservar os ativos necessários para se aposentar.
Avaliando a tolerância ao risco
Se você tiver um planejador financeiro, ele poderá ter ferramentas como testes de tolerância ao risco, que vêm em uma ampla variedade de estilos. Alguns fazem perguntas de sim/não, enquanto outros são questionários mais detalhados que pedem que você preveja como você se comportará no mercado. Eles também podem perguntar como você aborda o risco em outras partes da sua vida. Você pode ser solicitado a avaliar sua reação a um determinado cenário em uma escala móvel. Você também responderá a perguntas complexas que o farão pensar sobre a maneira como você lida com o dinheiro e os riscos em todas as partes da sua vida.
Uma pergunta poderia perguntar como você responderia se o mercado de ações caísse 20%. O que você faria?
- Não faça nada
- Espere alguns meses para decidir
- Venda suas ações imediatamente
Um investidor agressivo provavelmente não faria nada. Um investidor moderado pode esperar alguns meses para decidir. Um investidor conservador pode vender suas ações imediatamente para evitar perdas futuras.
Observação
Os planejadores financeiros usam perguntas como essa para construir um portfólio de ativos que corresponda ao seu nível de conforto e às suas necessidades durante um longo período de tempo. A ideia é manter o progresso do seu investimento no caminho certo, independentemente de como você reage a problemas isolados.
Tipos de tolerância ao risco
Numa escala do menos ao mais arriscado, os três níveis de tolerância ao risco são:
- Conservador:Se você tem uma tolerância conservadora ao risco, prefere se sentir seguro na forma como escolhe investir. Você prefere evitar o risco de perda do que arriscar grandes ganhos. As pessoas com este perfil de risco tendem a ser mais velhas e menos ricas do que outras.
- Moderado:Você pode assumir alguns riscos, mas dentro dos limites. Você pode estar disposto a perder uma parte do seu dinheiro pela chance de obter grandes ganhos, mas não arriscar mais do que pode perder.
- Agressivo:Você pode correr grandes riscos. Você pode lidar com grandes altos e baixos em valores e preços. Você pode ter grandes vitórias e também sofrer grandes perdas.
Observação
Existem muitos fatores que afetam a sua tolerância ao risco e o nível de conforto é apenas um deles. Os consultores também analisarão sua idade, seus objetivos, como eles criam um cronograma e o tamanho do seu portfólio.
Você pode se enquadrar perfeitamente em uma dessas categorias ou pode estar em duas. Você pode até descobrir que se move entre os três à medida que entra em novos estágios em sua vida.
Normalmente, aqueles que têm uma tolerância agressiva ao risco concentram-se mais em activos voláteis, como as acções, enquanto os investidores conservadores se concentram em activos mais estáveis, como o rendimento fixo.
Normalmente, quanto mais jovem você for, maior será o risco que poderá assumir, porque terá mais tempo para se recuperar das crises do mercado. Os investidores com pelo menos 10 anos até à data prevista para a reforma concentram-se frequentemente no aumento dos seus investimentos, enquanto aqueles que planeiam reformar-se dentro de alguns anos concentram-se frequentemente na preservação do capital. O primeiro apresenta uma tolerância ao risco mais agressiva, enquanto o segundo é mais conservador.
Observação
Em muitos estudos, os homens tendem a ter maior tolerância ao risco do que as mulheres, mas apenas ligeiramente. Muitos especialistas pensam que isto é um efeito do nível de formação e conforto de cada grupo com o mercado e não do género.
O que isso significa para investidores individuais
Todo investidor precisa avaliar sua tolerância ao risco antes de escolher investimentos. Com esse conhecimento, você terá uma ideia melhor de quais tipos de investimento funcionam para o seu nível de conforto e quais você deve evitar. Caso contrário, fica difícil montar um portfólio que se encaixe no seu perfil e atenda aos seus objetivos.
Embora a tolerância ao risco seja uma parte vital de qualquer plano financeiro, muitas pessoas não a consideram tanto quanto deveriam. Se você avaliar mal sua tolerância ao risco ou for contra o que sabe ser verdade sobre você, poderão surgir problemas.
Muitos investidores cometem o erro de pensar que têm uma elevada tolerância ao risco, mas na verdade não têm. Então, quando a parcela de ações de seu portfólio sofre uma queda drástica de valor, eles entram em pânico e vendem as ações em vez de aproveitar a onda do mercado. Eles simplesmente não conseguem tolerar a ideia de que seus investimentos afundarão ainda mais. O seu apetite pelo risco é menor do que pensavam.
Observação
Pode ser difícil controlar suas ações diante de uma virada. Compreender a sua verdadeira tolerância ao risco irá ajudá-lo a ser realista, para que possa fazer as escolhas certas antecipadamente, em vez de se arrepender e corrigi-las mais tarde.
Ter consciência da sua tolerância ao risco, e construir uma carteira com esse perfil em mente, pode evitar que você abandone seus objetivos financeiros vendendo ou agindo por impulso devido à volatilidade do mercado.
Principais conclusões
- A tolerância ao risco é a quantidade de risco de mercado que um investidor pode suportar.
- Os planejadores financeiros costumam categorizar os perfis de risco como conservadores, moderados ou agressivos.
- Os investidores mais jovens assumem frequentemente mais riscos, porque têm mais tempo para recuperar das oscilações do mercado.
- As carteiras agressivas contêm principalmente ações, enquanto as carteiras conservadoras concentram-se em ativos de renda fixa.
