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Principais conclusões
- A taxa de execução usa dados financeiros atuais para estimar o desempenho futuro de uma empresa.
- Pode ser usado por investidores, empresários, analistas e consultores para tomar decisões executivas.
- Usar a taxa de execução é mais relevante ao analisar novas empresas ou produtos recém-lançados.
- Não é um número confiável para campanhas de vendas pontuais e empresas com receitas de vendas sazonais.
- Considere sempre o contexto da empresa e o tipo de empresa que você está analisando ao calcular sua taxa de execução.
Definição e exemplos de taxa de execução
Quer você seja proprietário de uma empresa, investidor, analista ou consultor, entender qual é a taxa de execução de uma empresa pode ser uma ferramenta inestimável. Ao pegar os dados financeiros atuais de uma empresa e multiplicá-los por um determinado período, você pode obter uma projeção estimada do crescimento futuro dessa empresa. A taxa de execução é frequentemente usada para uma empresa que está no mercado há um curto período.
- Nome alternativo: Taxa de execução da receita
Digamos que uma empresa de capital de risco esteja analisando o crescimento projetado de um investimento potencial, ABC Software, Inc. ABC Software é uma startup que está no mercado há apenas quatro meses, o que significa que tem pouco ou nenhum histórico financeiro para analisar suas projeções de crescimento. Até agora, ele produziu consistentemente pelo menos US$ 100.000 em receita por mês.
A empresa de capital de risco decide usar uma taxa de execução para projetar o desempenho futuro da ABC Software, Inc. Ela pega a receita mensal de US$ 100.000 e a multiplica por 12 meses para estimar que o desempenho anual será de aproximadamente US$ 1,2 milhão.
Esse mesmo conceito se aplica a uma empresa que pode estar lançando um novo produto, serviço ou departamento para expandir a empresa. Os tomadores de decisão de uma empresa podem pegar os números financeiros atuais do respectivo produto, serviço ou departamento e calcular uma taxa de execução para estimar o desempenho futuro.
Observação
A taxa de execução pressupõe que as condições atuais continuarão. Por exemplo, pressupõe que se uma empresa ganhou US$ 100.000 em um mês, provavelmente ganhará essa quantia todos os meses durante o resto do ano. Se não for esse o caso, a taxa de execução pode ser enganosa.
Como calcular a taxa de execução
Para calcular a taxa de funcionamento de uma empresa, basta pegar a receita da empresa em um determinado período de tempo e dividir pelo número de dias desse período. Em seguida, multiplique esse número por 365 para obter a taxa de execução anual. Esta é a aparência da fórmula:
Por exemplo, se a Empresa BSL teve uma receita de US$ 900.000 no primeiro trimestre do ano, você primeiro dividiria isso pelo número de dias desse trimestre (900.000/90 = 10.000). Você então multiplicaria isso por 365 para obter a taxa de execução anual de US$ 3,65 milhões.
Você também pode calcular a taxa de execução pegando a receita atual de um mês e multiplicando-a por 12, para obter a taxa de execução anual:
- Taxa de execução anual = 1 mês de receita x 12 meses
Por exemplo, se a Empresa HWG tivesse uma receita de US$ 500.000 em janeiro, você multiplicaria esse número por 12 para obter a taxa anual de execução de US$ 6 milhões.
Prós e contras da taxa de execução
Pode ser útil para novas empresas
Melhor para projetar contratos de vendas de longo prazo ou produtos recém-lançados
Pode não ser confiável para empresas com receitas sazonais
Irrelevante para estimar vendas pontuais de produtos
Prós explicados
- Pode ser útil para novas empresas: As empresas sem histórico de lucros não têm muitas informações para usar na criação de projeções e previsões financeiras. Usar a taxa de execução pode ser um excelente ponto de partida para projetar o provável desempenho de uma empresa no futuro.
- Melhor para projetar contratos de vendas de longo prazo ou produtos recém-lançados: Produtos com contratos de longo prazo tornam a taxa de execução ainda mais precisa. Por que? Porque os contratos dão estabilidade às receitas futuras estimadas. Os produtos recém-lançados têm poucos dados históricos para usar; portanto, uma taxa de execução é ideal na previsão de vendas.
Contras explicados
- Pode não ser confiável para empresas com receitas sazonais: a receita sazonal significa que os números anualizados serão imprecisos porque as vendas podem variar de mês para mês. Por exemplo, digamos que uma empresa de roupas para esportes de inverno faça mais negócios no inverno do que no verão. Se usássemos os números de vendas durante um mês de alta produção para calcular a taxa de execução do negócio, não seria confiável porque sabemos que as vendas só são altas durante os meses de inverno. Essa taxa de execução anual provavelmente estaria incorreta.
- Irrelevante para estimar vendas pontuais de produtos: Se uma empresa decidir vender um produto por apenas um curto período de tempo, sem planos de vendê-lo no próximo ano, a taxa de execução seria irrelevante, uma vez que o produto não existiria no futuro.
O que isso significa para os investidores
A taxa de execução pode ajudá-lo a determinar se uma empresa provavelmente será lucrativa no longo prazo. Isso pode ser útil para decidir se deve ou não investir em uma empresa. Se você calcular a taxa de execução e ela mostrar que a empresa gerará receita, você pode querer investir nela o quanto antes para lucrar com esse sucesso. Porém, como a taxa de execução é mais aplicável a empresas mais novas, você provavelmente estaria investindo em uma startup. A taxa de execução é apenas um componente para decidir se o negócio será lucrativo, portanto, avalie todos os riscos e nunca invista dinheiro que você não possa perder potencialmente.
