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No cerne da sustentabilidade está a ideia de que tudo o que precisamos para a nossa sobrevivência depende do nosso ambiente natural. As práticas sustentáveis permitem-nos manter condições que proporcionem o sustento das gerações presentes e futuras. O objetivo final da sustentabilidade é satisfazer as nossas necessidades agora, sem comprometer a capacidade das gerações futuras de satisfazer as suas necessidades.
O investimento sustentável, especificamente, significa investir em empresas que seguem práticas sustentáveis nas suas atividades empresariais. Às vezes, o tipo de estrutura contábil usada é chamado de “resultado triplo”, o que significa que as decisões financeiras de uma empresa incluem o foco nas pessoas, nos lucros e no planeta.
Este artigo abordará o significado mais amplo de sustentabilidade; termos relacionados, como investimento ambiental, social e de governança (ESG); e maneiras de investir em sustentabilidade.
O que é sustentabilidade?
A sustentabilidade pode ser definida como a integração da saúde ambiental, da equidade social e da vitalidade económica para criar comunidades prósperas, saudáveis, diversas e resilientes para as gerações presentes e futuras.
- Nomes alternativos: Baseado em valores, impacto
- Siglas: ESG, SRI (investimento socialmente responsável)
Observação
A falta de uma terminologia padrão significa que os termos para sustentabilidade são por vezes utilizados de forma intercambiável na prática ou têm significados ligeiramente diferentes, dependendo de quem os utiliza.
Como funciona o investimento sustentável
O investimento sustentável começou com a escolha em quais empresas investir — ou não investir — através da utilização de critérios de seleção baseados na indústria da empresa ou nas suas práticas de sustentabilidade.
Alguns dos primeiros exemplos de tais critérios incluíam evitar empresas de tabaco, fabricantes de armas ou empresas que cometessem violações dos direitos humanos, como o apartheid. Hoje, os investidores ESG empregam muitos mais critérios que também podem usar como telas positivas para práticas empresariais que os investidores esperam recompensar ou melhorar, tais como:
- Mitigação das emissões de carbono
- Estratégias de construção verde que abordam os impactos ambientais no clima e nas pessoas
- Desenvolvimento comunitário
- Diversidade do conselho e igualdade de gênero
Os investidores que optem por uma abordagem mais activa também podem apresentar resoluções de accionistas às empresas cujas acções possuem, incentivando os emitentes de acções a seguirem práticas sustentáveis ou desencorajando práticas insustentáveis.
Os investidores institucionais, como os fundos de pensões e os fundos de gestão monetária, também estão a começar a investir mais dos seus activos em investimentos sustentáveis. A Fundação Fórum para Investimento Sustentável e Responsável identificou 836 empresas de investimento registadas com ativos ESG em 2020. Esses ativos incluíam 718 fundos mútuos e 94 fundos negociados em bolsa (ETF). Os ativos ESG geridos por empresas de investimento registadas aumentaram 19%, totalizando 3,10 biliões de dólares em 2020, acima dos 2,61 biliões de dólares em 2018.
Por que a sustentabilidade é um fator importante para os investidores
Se a sustentabilidade em geral é importante para você, então o investimento sustentável significa que você pode alinhar seus investimentos com seus valores, comprando títulos de empresas que seguem práticas comerciais baseadas em princípios ESG.
Isso não significa que você tenha que desistir do desempenho do investimento. Vários estudos demonstraram que os fundos mútuos sustentáveis geralmente apresentam um desempenho alinhado com fundos comparáveis, não compostos por ações altamente classificadas em termos de fatores de sustentabilidade. O Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing concluiu, por exemplo, que de 2004 a 2018, os fundos sustentáveis tiveram um desempenho essencialmente igual ao dos fundos tradicionais comparáveis, mas com 20% menos desvio descendente.
Observação
A incorporação da sustentabilidade no seu portfólio pode proporcionar benefícios adicionais de diversificação, porque esses investimentos são selecionados usando critérios diferentes dos investimentos tradicionais.
Tipos de Sustentabilidade
Sustentabilidade é um termo amplo, mas pode ser avaliado nas empresas através de critérios ESG. Esses fatores são frequentemente medidos usando uma variedade de fontes de informação.
Por exemplo, a empresa independente de pesquisa de investimentos Morningstar Inc. determina a classificação ESG de uma empresa analisando os riscos da empresa com seu próprio sistema de medição da exposição de uma empresa a riscos ESG materiais e, em seguida, avaliando a probabilidade de esses riscos ocorrerem. As empresas de classificação ESG podem utilizar os seus próprios indicadores ou avaliar informações de fontes externas, tais como agências reguladoras governamentais, notícias e dados contidos nas divulgações financeiras da empresa.
Ambiental
A sustentabilidade ambiental diz respeito às práticas da empresa em relação ao uso ou interação com recursos naturais, tecnologia limpa ou impacto nas mudanças climáticas.
Social
Os elementos sociais da sustentabilidade podem envolver práticas de segurança no local de trabalho, relações laborais, diversidade, desenvolvimento comunitário ou direitos humanos, entre outros temas.
Governança
O aspecto de governação da sustentabilidade pode incluir a consideração da independência e diversidade do conselho de administração da empresa, das suas políticas anticorrupção e das contribuições políticas feitas pela empresa, juntamente com outros padrões de referência.
Para construir um fundo mútuo que invista com uma perspectiva de sustentabilidade, estes critérios são aplicados como uma avaliação positiva ou negativa. Uma tela positiva ou afirmativa funciona buscando ativamente empresas a serem incluídas com base nos critérios desejados. Uma tela negativa ou de exclusão remove investimentos em empresas que utilizam práticas indesejáveis ou que estão envolvidas em atividades comerciais que não se alinham com os valores de um fundo.
Investir de forma sustentável pode significar usar um ou uma combinação de qualquer um destes e de outros critérios.
Opções de investimento sustentável
Se você não quiser selecionar ações sustentáveis individuais adequadas para investir em si mesmo, existem fundos mútuos e ETFs que também investem com base em dados de sustentabilidade. Ao investir num fundo mútuo ou ETF que utiliza critérios de sustentabilidade para atingir o seu objetivo de investimento, compromete dinheiro com a sustentabilidade sem ter de analisar e acompanhar cada ação por conta própria, poupando um tempo considerável.
Um exemplo de ETF sustentável é o ETF iShares Global Clean Energy. Este fundo investe em títulos que compõem o S&P Global Clean Energy Index, que é composto por empresas envolvidas na produção de energia limpa ou em equipamentos e tecnologia de energia limpa.
Outro exemplo de ETF sustentável é o ETF iShares ESG Aware US Aggregate Bond, que rastreia um índice de emissores de títulos avaliados com base em fatores ESG.
Você também pode investigar se o 401(k) do seu empregador ou seus IRAs têm opções de investimento ESG e realocar algumas ou todas as suas economias para aposentadoria lá.
Prós e contras do investimento sustentável
Alinha seus investimentos com seus valores
Aumenta a diversificação do portfólio
Leva tempo e dinheiro para avaliar
As empresas podem enganar-se sobre o quão sustentáveis são realmente as suas práticas.
Prós explicados
Alinha seus investimentos com seus valores: O investimento sustentável permite que você invista de uma forma que se alinhe aos seus próprios valores ambientais, ao impacto social e à governança da empresa. Também pode ajudá-lo a evitar investir em empresas cujas práticas comerciais não estejam alinhadas com os seus princípios.
Aumenta a diversificação do portfólio: A abordagem ESG pode proporcionar diversificação ao seu portfólio, incluindo ativos selecionados usando fatores diferentes daqueles empregados na construção tradicional de portfólio.
Contras explicados
Leva tempo e dinheiro para avaliar: A triagem de potenciais investimentos com base em critérios de sustentabilidade leva mais tempo e pode ser dispendiosa para investidores individuais. Embora o volume de dados ESG divulgados e compilados sobre empresas tenha aumentado significativamente nos últimos anos, muitas vezes só estão disponíveis por assinatura. No entanto, você pode transferir grande parte dessa pesquisa para um gestor de fundos, investindo em um fundo mútuo ou ETF.
As empresas podem enganar-se sobre o quão sustentáveis são realmente as suas práticas: Devido à popularidade da sustentabilidade junto dos consumidores, as empresas podem gastar tempo e esforço consideráveis promovendo-se como bons praticantes da mesma, conduta conhecida como “greenwashing”, mesmo que esse não seja realmente o caso.
Principais conclusões
Principais conclusões
- Sustentabilidade é a integração da preocupação com a saúde ambiental, a equidade social e a vitalidade económica para criar comunidades prósperas, diversas e resilientes para esta geração e as futuras.
- Investimento sustentável significa investir de uma forma que promova práticas e políticas empresariais sustentáveis.
- Investir de forma sustentável pode ajudar a alinhar seus investimentos com seus próprios valores, ao mesmo tempo que geralmente mantém o desempenho e a diversificação do investimento.
- Vários estudos demonstraram que os fundos mútuos sustentáveis geralmente têm um desempenho alinhado com os fundos tradicionais semelhantes.
- Os fundos mútuos e ETFs fornecem uma maneira simples e eficaz de incorporar investimentos sustentáveis em seu portfólio, sem a necessidade de avaliar você mesmo as empresas quanto ao desempenho ESG.
