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Principais conclusões
- O risco não sistemático é o risco associado exclusivamente a uma empresa ou setor específico.
- O risco não sistemático pode ser reduzido através da diversificação da sua carteira.
- As fontes de risco não sistemático incluem riscos empresariais e financeiros.
- O risco total de uma carteira de investimentos consiste em riscos não sistemáticos e riscos sistemáticos – aqueles que afetam todas as empresas num determinado mercado.
Definição e exemplos de risco não sistemático
Risco não sistemático é qualquer tipo de risco específico do investimento em uma determinada empresa ou setor. Como o risco não sistemático depende de fatores que afetam o emissor do título específico em que você investe, ele também é chamado de risco específico.
O risco não sistemático também pode ser dividido em duas subcategorias individuais: risco empresarial e risco financeiro.
Risco Empresarial
O risco empresarial é a incerteza que surge devido à natureza da atividade empresarial em que a empresa em que você está investindo está envolvida. Por exemplo, empresas muito especulativas ou aquelas que estão em um novo setor enfrentam um maior grau de incerteza do que empresas em setores mais estáveis.
Observação
Uma empresa envolvida no desenvolvimento de novos medicamentos, por exemplo, enfrenta riscos comerciais mais elevados em comparação com uma empresa que presta serviços de utilidade pública. Nesse caso, a empresa de um setor novo ou volátil tem menos certeza de sucesso e receita garantida.
Interrupções nas operações da empresa, desafios dos concorrentes, problemas jurídicos e uma reputação prejudicada são exemplos de maneiras pelas quais uma empresa pode enfrentar riscos comerciais. Outro exemplo inclui a escassez na fabricação de produtos. Todos estes são riscos específicos porque impactam negativamente empresas ou setores individuais.
Risco Financeiro
As empresas devem financiar os seus activos de uma forma ou de outra. Os proprietários de empresas podem contribuir com todo o capital necessário para financiar o negócio, podem emitir títulos como ações e títulos ou podem pedir dinheiro emprestado a um banco ou outro credor.
Observação
A forma como uma empresa escolhe financiar seus ativos é chamada de estrutura de capital. A escolha da estrutura de capital de uma empresa também é uma fonte de risco.
Quando uma empresa pede dinheiro emprestado, ela deve reembolsá-lo. O reembolso exigido do capital e dos juros cria uma obrigação para a empresa que reduzirá o seu lucro líquido. Se uma empresa não conseguir pagar essa obrigação, ela poderá fechar as portas.
As empresas que contraem empréstimos estão frequentemente também sujeitas a restrições adicionais como condição do empréstimo, tais como a prestação de garantias ou limites aos dividendos.
- Nomes alternativos: risco específico, risco diversificável
Como funciona o risco não sistemático?
O risco não sistemático, em combinação com o risco sistemático, faz parte do risco total de uma carteira de investimentos.
Os riscos sistemáticos são aqueles que afetam todas as empresas de um mercado. Ao contrário do risco sistemático, o risco não sistemático pode ser reduzido especificamente através da diversificação.
Para reduzir o risco não sistemático através da diversificação, é necessário criar uma carteira de títulos cujos retornos estejam negativamente correlacionados. Isso significa simplesmente que a variação no retorno de um título é compensada pela variação no retorno de outro título. Estas alterações compensam-se mutuamente, o que reduz a variação global no retorno da carteira de um período para o seguinte. Uma carteira bem diversificada também o protegerá frequentemente contra uma crise financeira, porque os riscos serão reduzidos.
Observação
Alcançar a diversificação pode ser um desafio para os investidores. Investir em fundos mútuos pode proporcionar segurança, pois lhe dará uma pequena propriedade de vários instrumentos financeiros. Esteja ciente, porém, de que um investimento em fundo mútuo nem sempre garante diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar apenas em um setor industrial específico.
O que isso significa para investidores individuais
Os investidores individuais podem reduzir o seu risco total de investimento investindo em títulos cujos retornos não estão correlacionados, porque isso reduz o risco não sistemático.
A redução do risco não sistemático através da diversificação pode reduzir a variabilidade nos retornos da sua carteira. Uma vez que o risco não sistemático pode ser reduzido através da diversificação, mas o risco sistemático não, isso significa que um investidor individual não pode eliminar completamente o risco e ainda deve estar disposto a assumir algum risco se quiser investir.
Os investidores devem compreender como os seus investimentos estão expostos a vários tipos de risco, bem como o nível total de risco que assumem nas suas carteiras. Eles precisam estar cientes de como esse risco se relaciona com a sua própria tolerância ao risco e afeta a sua capacidade de atingir metas financeiras. Se você tiver dúvidas sobre sua estratégia de investimento e o risco associado a ela, considere consultar um consultor financeiro.
