Table of Contents
Principais conclusões
- A profundidade do mercado é usada como uma medida de quanto uma grande negociação afetará o preço de uma ação ou de um derivativo.
- A profundidade do mercado é apresentada como um conjunto de ofertas de compra e venda a vários preços agrupados em torno do preço atual.
- Os traders utilizam a profundidade do mercado para ajudar a identificar os níveis de suporte e resistência e para determinar se uma ação pode subir ou descer, com base no número de compradores em relação aos vendedores.
Definição e exemplos de profundidade de mercado
Profundidade de mercado, ou profundidade de mercado (DOM), é uma medida de liquidez em uma ação ou derivativo que mostra como o preço será afetado por um novo pedido. A profundidade do mercado é normalmente apresentada como uma tabela de preços atuais de compra e venda e quantos traders estão dispostos a comprar a esses preços.
Observação
A profundidade do mercado é usada por dois motivos principais: para aprender sobre a liquidez geral do título e para determinar se uma grande negociação movimentará o mercado. O primeiro é mais importante para os investidores individuais e o segundo para os grandes investidores institucionais.
Aqui está um exemplo de profundidade de mercado para uma ação hipotética. Esta tabela é semelhante à forma como uma corretora como InteractiveBrokers ou TD Ameritrade mostraria a profundidade do mercado.
| Tamanho | Oferta | Perguntar | Tamanho |
| 150 | 5h00 | 5.10 | 25 |
| 125 | 5,25 | 17h30 | 50 |
| 100 | 5,50 | 5,56 | 100 |
| 100 | 5,75 | 5,80 | 125 |
| 75 | 6h00 | 6.10 | 150 |
A primeira coluna de tamanho à esquerda mostra quanto volume está disponível para comprar a ação naquele preço de venda; a coluna de tamanho da extrema direita mostra quem está disposto a vender pelo preço de oferta. A diferença entre os dois é o spread bid-ask.
Há menos traders dispostos a comprar as ações à medida que o preço sobe e mais detentores atuais dispostos a vender à medida que o preço sobe. Isso deve fazer sentido intuitivamente.
Você também pode usar esta tabela para determinar quais preços pagará por um pedido grande. Digamos que você precise fazer um pedido de 175 ações. Você seria capaz de comprar 25 ações por US$ 5,10, 50 por US$ 5,30 e 100 por US$ 5,56.
Como funciona a profundidade do mercado
A profundidade do mercado normalmente pode ser encontrada em software de negociação ou em sites de corretagem. Para todas as ações, exceto as menos negociadas, é um instantâneo das posições atuais de compra e venda da ação.
Quando é feita uma grande ordem (de compra ou venda) de uma ação, ela pode afetar o mercado com o mecanismo discutido acima, ao ocupar todas as ações disponíveis em vários níveis de compra e venda. Há também o argumento de que a profundidade do mercado é afetada pela assimetria de informação. Ou seja, o mercado assume que as pessoas que fazem grandes encomendas têm mais ou melhores informações do que as pessoas que fazem pequenas encomendas. Portanto, se uma grande ordem de compra for colocada, os pequenos traders correrão para participar, presumindo que haja algo que eles não sabem.
Os fornecedores de liquidez também afetam a profundidade do mercado. Se houver falta de liquidez numa ação, as instituições podem não querer aceitar uma ordem completa, exigindo que o trader recorra a múltiplas instituições para entrar ou sair de uma posição grande.
Observação
A profundidade do mercado também pode ser usada pelos traders para determinar quando entrar numa negociação.
Se as ordens forem tendenciosas em uma direção, isso pode sinalizar em que direção o preço das ações se moverá. Por exemplo, se 60% das ordens forem de compra e apenas 40% de venda, o preço provavelmente subirá devido a essa pressão de compra.
Além disso, os traders podem procurar o ponto em que as ordens de venda começam a ultrapassar as ordens de compra para encontrar níveis de resistência – e quando as ordens de compra começam a ultrapassar as ordens de venda para obter níveis de suporte. É provável que a ação permaneça dentro destas faixas de suporte/resistência até que algo mude significativamente.
O que isso significa para investidores individuais
A profundidade do mercado é mais importante para os investidores individuais usarem ao avaliar o nível geral de liquidez de um título. Não há muitos investidores individuais capazes de movimentar o mercado para a maioria das ações.
Claro, existem exceções. As ações de microcapitalização negociadas em mercados de balcão (OTC) e os derivados pouco negociados podem ser suficientemente ilíquidos para que os investidores individuais precisem de verificar a profundidade do mercado para garantir que não movimentarão o mercado com uma ordem. Use o método do exemplo da tabela acima para determinar o quanto um pedido grande pode afetar o preço da ação ou derivativo.
Além disso, mesmo que os investidores individuais não possuam o poder de compra para movimentar muitas ações, ainda podem ser afetados se a liquidez for baixa. Se uma grande instituição possuir 10% de uma ação e decidir vendê-la, a ação cairá ainda mais se a profundidade do mercado for baixa. E quanto melhor for a profundidade do mercado, menor será o impacto das más notícias sobre uma ação, porque um vendedor não controlará o mercado para ela.
No que diz respeito à liquidez geral, é importante saber que uma ordem com limite será executada em breve, assim que a sua negociação for realizada, e também ter confiança de que, quando chegar a hora de vender, o mercado terá alguém disponível do outro lado da negociação para comprar de você.
