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Principais conclusões
- As demonstrações financeiras pro forma ilustram como a posição financeira de uma empresa pode mudar no futuro.
- As projeções sobre o futuro não são obrigadas a seguir os mais rígidos padrões contábeis, mas as empresas devem evitar cometer fraudes ao criarem pró-formas.
- Como é impossível prever o futuro, as demonstrações financeiras pro forma devem ser consideradas apenas uma estimativa.
Definição e exemplos de finanças pro forma
As demonstrações financeiras pro forma projetam o desempenho de uma empresa no futuro se o negócio seguir um curso de ação assumido. Pode incluir um cenário de melhor ou pior caso.
Por exemplo, a empresa pode fundir-se ou adquirir outro negócio, e o resultado pode afetar tanto o fluxo de caixa como os lucros. Alternativamente, a organização pode precisar fazer uma compra importante de equipamentos, e é importante saber o impacto financeiro dessa transação. Em ambos os casos, um pró-forma poderia detalhar os resultados esperados.
- Nome alternativo: Demonstração financeira pro forma
Embora pro forma muitas vezes se refira a suposições sobre eventos futuros, também pode referir-se a relatórios financeiros com transações irregulares removidas. Por exemplo, se uma empresa sofreu encargos de reestruturação significativos num determinado período, um relatório pro forma pode mostrar como teria sido o desempenho da empresa se esses encargos nunca tivessem ocorrido.
Como funcionam as demonstrações financeiras pro forma
Ao decidir investir ou não em uma empresa ou projeto, é razoável imaginar como o futuro se desenvolverá. Não há como prever o futuro com certeza, mas você pode analisar vários cenários “e se” para compreender os resultados potenciais. As demonstrações financeiras pro forma permitem que os investidores façam isso com as informações disponíveis.
As empresas nos EUA seguem os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) como prática recomendada. Embora os padrões GAAP estabeleçam diretrizes sobre o relato de informações com precisão e transparência, às vezes é útil incluir ou excluir informações. Em particular, você pode querer saber como uma mudança antecipada pode afetar os lucros de uma empresa. Por exemplo, se uma empresa de energia está a planear construir uma nova central eléctrica, os investidores podem perguntar-se como esse projecto irá afectar os lucros da empresa. Os exercícios pro forma fornecem uma prévia dos resultados esperados.
Observação
Embora as demonstrações financeiras pro forma projetem o futuro, não há garantia de que essas previsões sejam precisas. Eventos inesperados, suposições erradas e outros fatores podem levar a resultados dramaticamente diferentes.
Futuro desconhecido
Uma demonstração financeira pro forma deve incluir informações razoavelmente precisas. No entanto, as empresas que criam estes documentos têm alguma margem de manobra nas suas suposições. Eles podem ser excessivamente otimistas ou omitir informações importantes que os investidores precisam saber.
As empresas são geralmente proibidas de criar demonstrações financeiras pro forma enganosas ou fraudulentas.Ainda assim, pode haver algumas áreas cinzentas, por isso tenha cuidado ao confiar em projeções futuras.
Tipos de declarações pro forma
Algumas das demonstrações financeiras pro forma mais comumente usadas são a demonstração do resultado, a demonstração do fluxo de caixa e a planilha Saúde Teu.
As demonstrações financeiras pro forma podem mostrar o impacto esperado de quaisquer projetos em andamento. Por exemplo, eles podem presumir que uma empresa planeja construir novas instalações para produzir mais produtos para os clientes.
Uma demonstração de resultados pro forma mostraria como as receitas e despesas da empresa podem mudar e, em última análise, afetar os lucros da empresa. As demonstrações de resultados mostrariam quanto custaria para uma empresa prosseguir com o projeto e quanto as receitas poderiam melhorar após a conclusão.
Uma demonstração de fluxo de caixa pro forma poderia detalhar quaisquer pagamentos envolvidos em um projeto hipotético. Por exemplo, a empresa pode ter que pagar terrenos, materiais e taxas aos empreiteiros que constroem as instalações. Mais tarde, após a conclusão do projeto, a demonstração do fluxo de caixa pode presumir um aumento nos pagamentos dos clientes.
O balanço patrimonial pro forma pode mudar se a nova instalação for adicionada às entradas do ativo imobilizado da empresa. E se a empresa usar dívida para financiar o projeto, também poderá haver um saldo substancial de empréstimos no lado do passivo da planilha Saúde Teu.
O que isso significa para investidores individuais
As demonstrações financeiras pro forma fornecem previsões sobre como o futuro poderá se desenrolar para as empresas nas quais você está investindo. Com essas informações, você pode realizar análises de índices usando números hipotéticos e obter insights sobre como os projetos podem afetar o valor do seu investimento.
Embora seja útil saber o que a administração de uma empresa planejou, é importante encarar essas projeções com ceticismo. Ninguém pode prever o futuro e os gestores podem (mesmo com as melhores intenções) utilizar pressupostos demasiado optimistas nas suas pro formas. Portanto, considere também a possibilidade de resultados menos otimistas.
