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Principais conclusões
- OTCQB é a bolsa de mercado de balcão (OTC) para a camada intermediária de três mercados operados pela OTC Markets Group Inc.
- OTCQB, também conhecido como Venture Market, destina-se ao estágio empreendedor e ao estágio de desenvolvimento de empresas norte-americanas e internacionais.
- Embora as empresas listadas no OTCQB devam atender aos requisitos mínimos de elegibilidade e passar por verificação anual, as empresas listadas são, em sua maioria, ações microcap que apresentam maior risco do que a maioria das empresas listadas nas principais bolsas de valores.
- Os outros dois níveis operados pelo OTC Markets Group são OTCQX, que apresenta empresas estabelecidas nos EUA e internacionais, e Pink Sheets, que lista as empresas mais especulativas.
Definição e exemplo de OTCQB
OTCQB, ou Venture Market, é a bolsa de mercado de balcão (OTC) para a camada intermediária de três mercados para negociação de ações OTC oferecidas pelo OTC Markets Group Inc. Inclui ações de balcão que não se qualificam para listagem nas principais bolsas ou no OTCQX (camada superior) do mercado OTC.
Antes de explicar mais sobre o OTCQB, vamos revisar o que são títulos OTC. Ações OTC são aquelas que não estão listadas em uma grande bolsa dos EUA, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq. Muitas dessas empresas são menores e não atendem aos requisitos para serem listadas em uma grande bolsa de valores.
Observação
Para serem elegíveis para negociar no OTCQB, as empresas devem estar atualizadas nos seus relatórios e passar por um processo anual de verificação e certificação de gestão. As empresas devem atender a certos critérios, como um teste de lance mínimo de US$ 0,01 por ação, e não devem estar em processo de falência.
OTCQB é reconhecido pela Securities and Exchange Commission (SEC) como um mercado público estabelecido. A plataforma OTC permite que as empresas forneçam informações públicas necessárias para que os investidores analisem, avaliem e negociem um título.
- Nome alternativo: Mercado de risco
A DMG Blockchain Solutions Inc., uma empresa integrada de blockchain e criptomoeda, é um exemplo de empresa que negocia no OTCQB sob o ticker DMGGF. A empresa tinha uma capitalização de mercado de cerca de US$ 95,4 milhões no início de janeiro, com ações sendo negociadas perto de US$ 0,58.
Como funciona o OTCQB
A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) regulamenta as corretoras que operam no mercado de balcão. O mercado OTCQB é administrado através do OTC Link, um sistema eletrônico de cotação entre revendedores que pertence e é operado pelo OTC Markets Group.
OTC Markets Group listou mais de 12.000 empresas em três bolsas de valores no início de 2022:
- O melhor mercado OTCQX: para empresas norte-americanas e internacionais estabelecidas e focadas em investidores. É o mais selectivo dos três níveis, tem os mais elevados padrões de reporte e tem a supervisão mais rigorosa.
- O mercado de risco OTCQB: para empresas americanas e internacionais em estágio empreendedor e em estágio de desenvolvimento. As empresas QTCBQ devem relatar suas finanças e submeter-se a alguma supervisão.
- Mercado Rosa: também conhecido como Pink Sheets, inclui empresas que não estão em dia com suas divulgações à SEC. Não tem requisitos de prestação de informações e também pode incluir empresas falidas, o que os outros dois níveis não fazem.
O site OTC lista os requisitos de elegibilidade para empresas que desejam ser listadas no mercado OTCQB. Estes incluem:
- Demonstrações financeiras anuais auditadas preparadas de acordo com os padrões GAAP dos EUA ou, para empresas de relatórios internacionais ou empresas de relatórios alternativos, listadas em uma Bolsa de Valores Qualificada
- Divulgação atual disponível através de relatórios da SEC ou outro padrão de qualificação
- Atenda ao teste de preço de lance mínimo de US$ 0,01
- Não estar em falência
- Ter pelo menos 50 acionistas beneficiários, cada um possuindo pelo menos 100 ações.
- Ter um float público negociado livremente de pelo menos 10% do total emitido e em circulação desse título
Observação
As empresas listadas no mercado OTCQB também devem ter um conselho de administração que inclua pelo menos dois conselheiros independentes, bem como um comitê de auditoria composto por uma maioria de membros que sejam conselheiros independentes.
O que isso significa para os investidores
Os investidores devem ser cautelosos ao investir em ações listadas no OTCQB.
Embora os requisitos de elegibilidade mencionados acima se destinem a garantir que as empresas cotadas no OTCQB tenham um nível de estabilidade, ainda são na sua maioria microcap ou “penny stocks”. As ações OTCQB podem ser altamente voláteis, suscetíveis à manipulação de preços e muitas vezes há informações públicas limitadas disponíveis sobre as próprias empresas.
