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Definição e exemplo de timing de mercado
O timing do mercado refere-se a quaisquer previsões que um investidor faça sobre o movimento dos preços. Quando um investidor pensa que o preço de uma ação estará acima ou abaixo de um determinado preço em um determinado dia, isso é timing de mercado. Esses sentimentos podem resultar de uma série de ideias ou avaliações, como o estudo de um gráfico histórico de preços e a tentativa de aprender padrões.
O timing do mercado pode ser aplicado a qualquer título. As ações são o exemplo mais comum, mas alguém também pode usar o timing do mercado para orientar seus investimentos em títulos, ouro ou imóveis. Qualquer coisa que esteja sujeita às forças do mercado pode ser negociada com o timing do mercado.
Observação
O timing do mercado é geralmente considerado uma estratégia arriscada. O timing correto do mercado pode trazer um retorno substancial, mas a probabilidade de sucesso repetido com o timing do mercado é muito menor do que muitas outras estratégias para construir riqueza. Como diz o ditado: “Tempo no mercado é melhor do que cronometrar o mercado”.
Como funciona o timing do mercado?
O timing do mercado pode ser empregado como estratégia de investimento de várias maneiras. Tudo depende exatamente do que o investidor pensa que vai acontecer.
Por exemplo, se um investidor vir uma ação sendo negociada a US$ 80 na segunda-feira e sentir que ela cairá para US$ 78 no final da semana, ele poderá vender a ação a descoberto ou comprar uma opção de venda que expira na sexta-feira. Ambas as negociações são pessimistas – elas dependem da queda do preço das ações para ganhar dinheiro. Se o preço das ações cair conforme o investidor esperava, eles ganharão dinheiro. Se o preço das ações subir, o timing de mercado do investidor falha e ele perde dinheiro.
O oposto também funciona. Se um investidor achar que o preço de uma ação vai subir, ele pode operar comprado em uma ação ou comprar uma opção de compra que expira no dia em que ele acha que a ação vai subir. Podem até utilizar a dívida marginal para agir de acordo com o seu sentimento, acrescentando risco extra a uma estratégia já arriscada na esperança de riqueza súbita.
Se um investidor vende suas ações porque tem medo de uma quebra iminente do mercado de ações, esse é outro exemplo de timing de mercado. Este exemplo específico mostra os altos níveis de risco e recompensa que acompanham o timing do mercado. Mesmo que esteja claro que uma bolha de ativos está se formando, é incrivelmente raro que alguém preveja com precisão um crash para o dia. No entanto, se alguém conseguir fazê-lo, poderá recomprar as mesmas posições a um preço muito mais baixo.
Observação
O oposto do timing do mercado é uma abordagem estereotipada ou sistemática. Em vez de adivinhar onde estará o preço das ações numa data determinada, os investidores sistemáticos tentam ignorar completamente os preços. Não importa o preço, eles compram a mesma quantidade regularmente. Exemplos disso incluem a média do custo em dólares, planos de reinvestimento de dividendos e deduções na folha de pagamento 401(k).
Avaliação versus timing de mercado
| Avaliação versus timing de mercado | |
|---|---|
| Avaliação | Timing do mercado |
| Tentativas de estimar o valor da empresa | Tentativas de estimar para onde está indo o preço de uma ação |
| Preocupado com o preço das ações apenas em comparação com o valor | Preocupado apenas com o preço das ações |
| Calcula o valor usando documentos e índices financeiros | Estuda padrões gráficos e sentimento do investidor |
Embora as diferenças entre o investimento estereotipado e o market timing sejam mais claras, as diferenças entre a avaliação e o market timing são um pouco mais sutis. Ambos baseiam os investimentos em estimativas, em vez de se basearem numa abordagem sistemática. No entanto, existem grandes diferenças entre os tipos de estimativas feitas.
A avaliação envolve análises financeiras complexas que investigam o negócio real por trás do preço das ações. Vários índices financeiros provavelmente serão usados para dar maior contexto sobre quanto dinheiro a empresa está ganhando, como o está ganhando e qual a probabilidade de a empresa aumentar seus lucros. Para obter as informações necessárias para calcular essas equações, o investidor deve se debruçar sobre balanços, demonstrações de resultados e quaisquer outros documentos financeiros que puder obter.
Somente depois de avaliar o valor de uma empresa é que um investidor em valor analisará o preço das ações. Isso porque o preço das ações em si pouco importa para esse tipo de investidor. Em vez disso, o que importa é como o preço das ações se compara ao valor global da empresa. Se o preço das ações estiver baixo em relação ao valor, o investidor irá comprá-las. Se o preço das ações for muito superior ao “valor real” da empresa, o investidor procurará oportunidades em outro lugar.
O timing do mercado, por outro lado, preocupa-se apenas com o preço de uma ação. O valor subjacente da empresa não importa, a única coisa que importa é adivinhar corretamente onde estará o preço das ações em um determinado dia. Um investidor que utiliza o market timing pode estudar gráficos de ações para tentar aprender os padrões do preço das ações, mas não há uma avaliação fundamental das finanças reais da empresa.
Principais conclusões
- O timing do mercado é um tipo de investimento que tenta fazer suposições específicas sobre onde estará o preço de uma ação em um determinado dia no futuro.
- O timing do mercado pode assumir muitas formas, como alta, baixa, curto ou longo prazo.
- O timing do mercado é o oposto das estratégias de investimento estereotipadas, como a média do custo em dólar. Também é muito diferente do investimento em valor.
