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O S&P SmallCap 600 é um índice de mercado que acompanha o desempenho das ações de pequena capitalização dos EUA. Foi lançado pela Standard & Poor’s Corporation em 28 de outubro de 1994, com ampla aceitação. É agora a base de vários ETFs, bem como uma métrica para avaliar o desempenho dos gestores de carteiras de pequena capitalização.
Saiba mais sobre o S&P 600 e o que ele pode significar para suas decisões de investimento.
Definição e exemplo do S&P 600
O S&P SmallCap 600 é um índice que mede o desempenho de cerca de 600 ações diferentes de pequena capitalização (small cap) negociadas publicamente no mercado de ações dos EUA.
As ações de pequena capitalização são, na maioria das vezes, aquelas com uma capitalização de mercado inferior a 2 mil milhões de dólares, embora o S&P 600 tenha algumas empresas com capitalizações de mercado superiores a 7 mil milhões de dólares. No início de 2022, o índice tinha, na verdade, 601 ações, com capitalizações de mercado variando de US$ 208 milhões no nível inferior a US$ 7,9 bilhões no nível superior. A capitalização de mercado média foi de US$ 1,93 bilhão e a capitalização de mercado média foi de US$ 1,58 bilhão.
A maior empresa do índice foi a Omnicell (OMCL), que fabrica sistemas de gestão farmacêutica. O maior setor representado foi o de serviços financeiros, com 18,6% do valor do índice.
As 5 maiores empresas do S&P 600
| Constituinte | Símbolo de ticker | Setor |
|---|---|---|
| Omnicell Inc. | OMCL | Assistência médica |
| Propriedades Industriais Inovadoras | DPI | Imobiliária |
| Expoente Inc. | EXPO | Industriais |
| AMN Serviços de Saúde Inc. | AMN | Assistência médica |
| Indústrias UFP, Inc. | UFPI | Industriais |
Tal como outros índices da Standard & Poor’s, o S&P 600 é amplamente utilizado tanto por investidores profissionais como por investidores de retalho. Oferece uma visão de um segmento importante, mas por vezes esquecido, dos mercados financeiros. As ações de pequena capitalização podem oferecer importantes benefícios de diversificação e desempenho para os investidores. O S&P 600 também pode servir como referência para ver o desempenho das carteiras de pequena capitalização e dos seus gestores.
Como funciona o S&P 600
O S&P SmallCap 600 é elaborado pelo Comitê de Índices da Standard & Poor’s. O comitê começa com a lista das empresas do Total Market Index do S&P e procura as 600 menores empresas. Em seguida, faz ajustes na lista com base na forma como os setores de mercado das empresas na lista são comparados com os pesos dos setores do S&P Total Market Index. Essas empresas são ponderadas pela capitalização de mercado ajustada ao free float.
O resultado é um índice que acompanha o desempenho geral das ações de pequena capitalização no mercado dos EUA. Isto pode ser usado para criar outros fundos de pequena capitalização, medir o seu desempenho ou selecionar ações individuais nas quais investir.
Observação
Ações de tamanhos diferentes tendem a ter ciclos de desempenho diferentes. Enquanto as ações de grande e média capitalização são negociadas rapidamente e em volumes elevados, as ações de pequena capitalização são negociadas mais lentamente em volumes menores.
O índice é rebalanceado trimestralmente. A lista de empresas pode ser ajustada devido a coisas como fusões, aquisições e falências. Às vezes, as empresas na faixa 600 tornam-se grandes o suficiente para passar para o índice S&P MidCap 400.
S&P 600 x S&P 500
A Standard & Poor’s cria vários índices de mercado. O mais conhecido é o índice S&P 500, que inclui as maiores empresas dos EUA. O S&P 500 e o S&P 600 não têm ações sobrepostas.A metodologia do índice garante que o 500 analise as maiores empresas e o 600 observe as menores.
No ano encerrado em 31 de dezembro de 2021, o índice S&P 600 teve um retorno de preço total de 25,27%.O S&P 500 teve um retorno total de 26,89% no mesmo período.
O que isso significa para investidores individuais
Todos os tipos de investimentos apresentam riscos. As ações de pequena capitalização, em comparação com as de grande ou média capitalização, muitas vezes apresentam um risco maior de falência ou má gestão da empresa.Mas isso não significa que sejam um mau investimento.
A pesquisa acadêmica mostrou que as ações de pequena capitalização tendem a superar as ações de grande capitalização no longo prazo. Adicioná-los ao seu portfólio pode melhorar seu desempenho geral ajustado ao risco.
Se você é um investidor interessado em ações de pequena capitalização, pode usar o S&P 600:
- Investir em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que usam o S&P 600 como referência
- Triagem da lista de empresas no índice para encontrar ações para comprar
- Usar o desempenho do índice para avaliar o desempenho de outros fundos e gestores de pequena capitalização que você possa estar considerando
O S&P 600 é a base para 18 ETFs diferentes cotados nos Estados Unidos e noutros mercados. Se você estiver interessado em adicionar o S&P 600 ao seu portfólio, poderá comprar ações de qualquer um desses fundos.
Se você estiver interessado em estratégias de opções, poderá usar qualquer uma das opções do índice criado pelo CME. As opções oferecem mais flexibilidade na criação de estratégias de investimento – e um perfil de risco completamente diferente de um ETF.
Principais conclusões
- O S&P SmallCap 600 é usado para acompanhar o desempenho de ações sediadas nos EUA com capitalização de mercado inferior a US$ 2 bilhões, conhecidas como ações de pequena capitalização.
- É a base para ETFs, fundos mútuos e opções para investidores que desejam aumentar a sua exposição ao mercado de pequena capitalização.
- Os investidores podem usar o S&P 600 para tomar decisões de investimento, incluindo avaliar o desempenho de gestores de fundos de pequena capitalização.
