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O Índice de Preços de Casas (HPI) é um índice da Agência Federal de Financiamento de Habitação (FHFA) que rastreia o valor de residências unifamiliares. O índice mediu os valores das casas a partir de informações de compras e refinanciamentos em todos os 50 estados e em mais de 400 cidades dos EUA desde meados da década de 1970.
Vamos dar uma olhada mais de perto em como o Índice de Preços de Habitação (HPI) é calculado e como ele serve como um indicador econômico, identificando tendências no mercado imobiliário.
Definição e exemplos do índice de preços de casas
O Índice de Preços de Casas (HPI) é um indicador das mudanças nos valores das residências unifamiliares que datam de meados da década de 1970 até o presente, usando uma análise ponderada. Mede a variação média do preço em vendas repetidas ou refinanciamento da mesma propriedade.
O Índice de Preços de Casas é considerado um índice de “qualidade constante” porque a diferença na qualidade da habitação é controlada pelo acompanhamento das mesmas propriedades ao longo do tempo. O IPH não é ajustado pela inflação, pelo que reflecte ganhos nominais.
Os dados incluem dezenas de milhões de vendas de casas nos EUA. Como o índice acompanha as vendas de casas ao longo do tempo, ele fornece informações sobre as mudanças nos preços das casas nos níveis nacional, censitário, estadual, metropolitano, municipal e de CEP.
Observação
Os relatórios do Índice de Preços de Casas, divulgados mensalmente e trimestralmente, são gratuitos e estão disponíveis ao público. O índice é frequentemente utilizado para ajudar jornalistas ou investigadores que estudam, por exemplo, ciclos económicos, alterações demográficas, procura agregada e orçamentos de governos locais.
Por exemplo, o relatório do HPI do quarto trimestre de 2021 revelou que os cinco estados com a maior valorização anual dos preços em dezembro de 2021 eram 1) Arizona 27,4%; 2) Utah 27,1%; 3) Idaho 27,0 por cento; 4) Flórida 25,6%; e 5) Tennessee 24,1%.
Como funciona o índice de preços de casas?
O HPI é um indicador gratuito e publicamente disponível dos preços da habitação nos EUA, obtido pelo FHFA. O índice é calculado com base em hipotecas unifamiliares adquiridas ou securitizadas através da Fannie Mae e da Freddie Mac, que são as maiores instituições financeiras hipotecárias dos Estados Unidos.
Os relatórios do índice HPI são divulgados mensalmente, trimestralmente e anualmente.
Observação
A Agência Federal de Financiamento de Habitação regulamenta a Fannie Mae e o Freddie Mac, por isso tem acesso aos dados de suas hipotecas. Num índice de dados expandidos, o HPI inclui empréstimos que não são adquiridos ou titularizados pela Fannie Mae e Freddie Mac.
O HPI fornece uma ferramenta para compreender as tendências do mercado imobiliário, que desempenha um papel significativo na economia. Por exemplo, os investigadores podem utilizar o HPI para compreender as mudanças na acessibilidade da habitação, nos pré-pagamentos e nos incumprimentos de hipotecas.
No gráfico abaixo, você pode ver as tendências do HPI ao longo das décadas desde o seu início.
Como os preços das casas afetam a inflação
Os preços das casas têm um efeito sobre a inflação e a deflação globais. O índice de preços ao consumidor (IPC) é uma das medidas de inflação e deflação mais amplamente utilizadas nos Estados Unidos. Os preços das casas estão entre os fatores que influenciam o IPC.
O Índice de Preços de Casas versus o Índice Case-Shiller
O HPI é semelhante ao Índice Nacional de Preços de Casas dos EUA S&P/Case-Shiller, mas apresenta algumas diferenças. O HPI é um índice mantido pela Federal Housing Finance Agency e inclui empréstimos adquiridos ou securitizados através da Fannie Mae e Freddie Mac.
Observação
O Índice Case-Shiller obtém suas informações dos assessores e registradores do condado. Ele usa preços de compra na calibração do índice e não nas avaliações de refinanciamento como faz o Índice de Preços de Casas.
O Índice Case-Shiller é um índice ponderado pelo valor porque as tendências de preços das casas mais caras têm uma influência maior nas mudanças estimadas de preços do que as casas de preços mais baixos. Em contraste, o HPI não é ponderado e trata todas as residências igualmente.
Embora estes índices sejam diferentes, ambos fornecem uma medida do aumento e da queda geral dos preços da habitação e são ambos indicadores económicos.
Principais conclusões
- O Índice de Preços de Casas (HPI) é um indicador dos preços de moradias, acompanhando as compras e refinanciamentos de residências unifamiliares desde meados da década de 1970 até hoje.
- Produzidos pela Agência Federal de Financiamento da Habitação (FHFA), os relatórios do HPI são gratuitos e estão disponíveis ao público.
- O Índice de Preços de Casas é considerado um índice de “qualidade constante” porque a diferença na qualidade da habitação é controlada pelo acompanhamento das mesmas propriedades ao longo do tempo.
