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Principais conclusões
- O MSCI EAFE é um índice do mercado de ações que abrange países da Europa, Austrália, Nova Zelândia e Leste Asiático.
- MSCI significa Morgan Stanley Capital International, uma instituição financeira focada em índices do mercado de ações. EAFE significa Europa, Australásia e Extremo Oriente.
- Existem 21 países incluídos no MSCI EAFE.
- Este índice é ponderado pela capitalização de mercado.
O que é MSCI EAFE?
MSCI EAFE é um índice de ações, lançado originalmente em 1986, que permite aos investidores acompanhar facilmente ações em vários mercados desenvolvidos em todo o mundo.MSCI e EAFE são siglas. MSCI significa Morgan Stanley Capital International, que é uma instituição financeira que fornece índices de ações, renda fixa e fundos de hedge e ferramentas de análise de portfólio. EAFE significa Europa, “Australásia” (Austrália e Nova Zelândia) e Extremo Oriente (Leste Asiático). Esses são os mercados incluídos neste índice. Em julho de 2020, o MSCI EAFE rastreia ações em 21 países.
Observação
O MSCI EAFE cobre cerca de 85% da capitalização de mercado ajustada ao free float em cada país alvo.
Como funciona o MSCI EAFE?
As participações no MSCI EAFE são ponderadas de acordo com a capitalização de mercado. Em outras palavras, as empresas maiores recebem uma porcentagem maior do investimento do fundo.
O índice MSCI EAFE é amplamente utilizado na comunidade de gestão de investimentos como padrão para avaliar o desempenho de fundos mútuos e contas de pensões estrangeiros. Os gestores destes fundos comparam o seu próprio desempenho com o MSCI EAFE para determinar se estão ou não a proporcionar valor aos clientes.
Onde encontrar dados no MSCI EAFE
Os dados de desempenho do EAFE e de muitos outros índices globais estão disponíveis gratuitamente no site da MSCI. Estes dados incluem as principais participações, a ponderação do setor, as ponderações dos países e outros dados que os investidores internacionais podem utilizar para garantir que a sua carteira global é devidamente diversificada. Os investidores também podem encontrar informações sobre métricas de avaliação e outros fundamentos, bem como características de risco que podem ser importantes a serem consideradas na construção de um portfólio.
Investindo no Índice de Ações Internacionais
Existem muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) diferentes focados no índice MSCI EAFE. Investidores que procuram ampla exposição aos ex-EUA os mercados podem querer considerar estes fundos para acrescentar diversificação internacional às suas carteiras.
Alguns ETFs MSCI EAFE populares incluem:
- iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
- iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)
Observação
Os investidores devem considerar cuidadosamente os índices de despesas, a liquidez e outras características desses fundos antes de investir neles. Também é importante garantir que você está comprando o produto adequado. Existem ETFs alavancados e inversos que acompanham o MSCI EAFE, mas estes são produtos de investimento avançados que os investidores devem abordar com cautela.
Prós e contras do MSCI EAFE
Baixa volatilidade
Ampla diversificação
ETFs de taxas baixas disponíveis
Muitos países excluídos
A ponderação do valor de mercado concentra os investimentos
Potencialmente menos oportunidades de crescimento
Prós explicados
- Taxas baixas: EAFE é uma cesta de ações gerenciada passivamente, semelhante ao índice S&P 500. Os fundos mútuos e ETFs construídos em torno de índices geridos passivamente normalmente vêm com taxas mais baixas. Isso ocorre porque um gestor de fundos não precisa perder tempo gerenciando ativamente as participações do fundo.
- Baixa volatilidade: O índice EAFE tende a ter menos volatilidade do que outros índices internacionais, especialmente aqueles como o MSCI BRIC, que acompanha os mercados emergentes. Para quem procura exposição internacional, o EAFE é uma forma relativamente menos volátil de o fazer.
- Ampla diversificação: EAFE permite que os investidores diversifiquem facilmente seu portfólio. Os investidores podem replicar individualmente o índice em sua carteira ou podem simplesmente comprar um fundo mútuo ou ETF que replique o índice. De qualquer forma, o investidor ganha ampla exposição a 21 países diferentes.
Contras explicados
- Muitos países excluídos: Embora a inclusão de 21 países seja mais ampla do que muitos índices, muitos países são excluídos. Países como o Brasil, a Rússia, a Índia e a China têm economias enormes, mas essas economias estão completamente excluídas deste índice.
- A ponderação do valor de mercado concentra os investimentos: é comum que os índices sejam ponderados pela capitalização de mercado, mas há desvantagens nessa estratégia. Ao incluir mais dos maiores países, você concentra seus investimentos em apenas alguns países, como o Reino Unido e o Japão.
- Potencialmente menos oportunidades de crescimento: Embora a exclusão dos mercados emergentes e dos países em desenvolvimento ajude a tornar este índice menos volátil do que outros, isso significa que também poderá haver menos oportunidades de crescimento. Um país em desenvolvimento tem muito espaço para crescer, enquanto os países desenvolvidos já passaram por períodos de rápido crescimento.
