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Definição e exemplo de maturidade e valor de maturidade
Quando chega a data de vencimento e o principal e os juros são pagos, marca o fim de um acordo contratual. O valor de vencimento é o valor total que um investidor receberá no final do período de detenção de um instrumento de dívida. Pode ser expresso como:
VM = Principal + (Principal x Taxa de Juros x Anos até o Vencimento)
Por exemplo, se uma empresa emitir um título de US$ 10.000 que paga um cupom anual de 3% e o título vencer em cinco anos, o detentor do título receberá US$ 300 por ano, ou US$ 1.500 ao longo da vida do título. O valor principal de $ 10.000 será devolvido ao final de cinco anos.
Valor de vencimento = $ 10.000 + ($ 10.000 x 0,03 x 5) ou $ 11.500
O título tem um valor de vencimento de $ 11.500. O principal original de $ 10.000 é conhecido como valor nominal.
Observação
Do ponto de vista do mutuário, é aconselhável compreender o valor do vencimento de um empréstimo ou o montante total de dinheiro devido até a data de vencimento.
Para os mutuários de consumo, a fórmula do valor de vencimento permanece a mesma que para um instrumento de dívida.
Se alguém comprasse $ 5.000 em móveis a crédito com juros de 4% e o empréstimo tivesse que ser pago em três anos, o valor do vencimento seria $ 5.600.
US$ 5.000 + (US$ 5.000 x 0,04 x 3) = US$ 5.600.
Tipos de maturidade
O vencimento geralmente se refere à data de vencimento de um acordo financeiro. Aqui estão alguns exemplos de quando a maturidade financeira entra em jogo.
Vencimento do Depósito
Um investidor deposita uma quantia em dinheiro (pode ser definido um valor mínimo) com o acordo de deixá-lo depositado por um período fixo de tempo. O acordo estipula quanto de juros será pago e com que frequência.
A data em que o investidor pode recuperar o principal é a data de vencimento. Um exemplo comum disso é um CD. Normalmente, quanto maior for o período de investimento, maior será a taxa de juros. Pode haver uma penalidade por retirar o dinheiro antes da data de vencimento.
Vencimento do título
Isso representa o tempo restante da vida de um título. A data em que o principal deve ser pago, juntamente com quaisquer pagamentos de juros pendentes.
Observação
Nem todos os títulos são mantidos até o vencimento. Os títulos exigíveis permitem que o emissor rescinda um título antes da data de vencimento. O emissor paga o valor nominal e quaisquer juros acumulados até a data. Às vezes, um prêmio de chamada também é pago.
Vencimento de notas estruturadas
Notas estruturadas são títulos emitidos por instituições financeiras com vencimento fixo cujo valor deriva de um ou mais ativos subjacentes, e o retorno está vinculado ao desempenho desses ativos. As notas estruturadas são geralmente ilíquidas, portanto, o investidor deve esperar mantê-las até o vencimento.
Por que a maturidade é importante para os investidores
É importante para um investidor certificar-se de que qualquer veículo de investimento com data de vencimento corresponda ao seu cronograma de investimento. Um investimento com vencimento curto provavelmente não servirá bem ao investidor se ele estiver buscando crescimento no longo prazo. Os investimentos de renda fixa com vencimentos curtos normalmente apresentam retornos mais baixos.
Por outro lado, não é aconselhável comprometer dinheiro em um investimento com data de vencimento distante se houver uma chance de você precisar do principal antes da data de vencimento, pois podem ser aplicadas penalidades por saque antecipado.
Principais conclusões
- O vencimento é a data em que termina um contrato financeiro, desencadeando o pagamento do principal com juros ou o reembolso de um empréstimo com juros.
- O vencimento geralmente se aplica a investimentos de renda fixa, como títulos ou CDs, bem como a empréstimos.
- Se um indivíduo investir em um título com data de vencimento e retirar o principal antes dessa data, poderá ser aplicada uma penalidade.
- Um mutuário geralmente pode pagar um empréstimo antes da data de vencimento sem multa e economizar no pagamento de juros ao fazer isso.
- O valor de vencimento de um empréstimo é o custo total de um empréstimo, incluindo o principal e os juros pagos ao longo da vida do empréstimo.
