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Principais conclusões
- Ações restritas são um tipo de plano de remuneração de capital oferecido pelos empregadores em que os funcionários recebem ações, mas só ganham propriedade total após o cumprimento de requisitos específicos, como um cronograma de aquisição de direitos ou obtenção de métricas de desempenho.
- Existem dois tipos de ações restritas: unidades de ações restritas (RSUs) e prêmios de ações restritas (RSAs).
- As ações restritas diferem das opções de ações porque as ações restritas são iguais às ações de propriedade e as opções de ações são contratos para comprar ações em uma data futura. Como resultado, cada um tem implicações fiscais diferentes.
- Os investidores que analisam uma empresa para adicionar ao seu portfólio devem considerar o plano de remuneração em ações oferecido pelas empresas para que possam determinar como isso pode afetar a cultura da empresa e a Folha de Saúde Teu.
Definição e exemplos de ações restritas
Ações restritas, também conhecidas como unidades de ações restritas (RSUs), são um tipo de remuneração patrimonial por meio da qual uma empresa paga a seus funcionários em ações. As ações são “restritas” porque muitas vezes são acompanhadas de um cronograma de aquisição de direitos antes que o funcionário tenha a propriedade total das ações. Uma vez atendido o requisito do cronograma de aquisição de direitos, a empresa distribui as ações ao funcionário, seja em ações ou equivalentes em dinheiro, dependendo das regras do plano.
Observação
As empresas oferecem ações restritas aos seus funcionários para atrair os melhores talentos, reduzir as necessidades de caixa da empresa, reter funcionários e executivos importantes e alinhar os incentivos dos funcionários com o sucesso do negócio.
Por exemplo, uma nova startup tecnológica pode oferecer ações restritas aos seus principais executivos para fornecer remuneração adicional sem a necessidade de dinheiro imediato. Além disso, as ações podem ter um prazo de aquisição de cinco anos antes que o executivo tenha a propriedade total das ações. O cronograma de aquisição de direitos dá ao executivo um incentivo para permanecer mais tempo e trabalhar no melhor interesse do sucesso da empresa.
Como funciona o estoque restrito
Os planos de ações restritas proporcionam aos funcionários de uma empresa um interesse pessoal no desempenho da empresa. O cronograma de aquisição de unidades de ações restritas geralmente depende do tempo de emprego ou do cumprimento das metas de desempenho. Uma vez totalmente adquirido, você terá direitos de voto e possivelmente pagamentos de dividendos com as ações que lhe forem concedidas.
Por exemplo, seu empregador pode conceder-lhe 3.000 ações restritas em um acordo que declara que você será integralmente adquirido após cinco anos de emprego (adquirindo uma parcela de 20% ao ano) ou se você atingir metas de desempenho específicas. Depois de estar totalmente adquirido, você agora terá todos os direitos de voto e dividendos com as ações que lhe foram concedidas.
Observação
Você é tributado sobre unidades de ações restritas quando as ações são entregues a você, o que quase sempre ocorre quando você está totalmente adquirido. Portanto, o seu rendimento tributável de unidades de ações restritas é o valor de mercado das ações no momento da aquisição – e é tributado como rendimento ordinário.
Continuando o exemplo acima, digamos que as 3.000 ações custam US$ 10 por ação. Após cinco anos, você está totalmente investido e o preço atual por ação é de US$ 30. Seu lucro tributável seria baseado no preço por ação no momento da aquisição ou US$ 30 por ação, vezes 3.000 ações, o que equivale a US$ 9.000.
Se você recebesse equivalentes a dinheiro, pagaria impostos no ano em que recebeu o dinheiro. No entanto, se você fosse remunerado em ações reais da empresa, seria tributado ao vender as ações. Além disso, é possível pagar impostos sobre ganhos de capital se o preço por ação tiver aumentado entre o momento em que você recebeu as ações e o momento em que as vendeu.
Se você deixar seu empregador antes do término do cronograma de aquisição de direitos, provavelmente perderá sua participação no plano de remuneração.
Tipos de estoque restrito
Existem dois tipos de estoque restrito. São unidades de ações restritas (RSUs) e prêmios de ações restritas (RSAs). Ambos são planos de remuneração em ações concedidos aos funcionários da empresa que têm certas restrições a serem cumpridas antes que as ações possam ser entregues ao funcionário. A diferença entre os dois está em quais são essas regras e quando as ações são concedidas aos funcionários.
Unidades de Ações Restritas (RSUs)
RSUs são participações acionárias como forma de remuneração oferecidas aos funcionários e são emitidas de acordo com um cronograma de aquisição de direitos definido. Na maioria dos casos, o funcionário deve trabalhar para a empresa por um período determinado antes de poder ter plenos direitos de propriedade das ações. Dependendo das regras do plano, os funcionários poderão optar por receber seus RSUs em ações ou equivalentes em dinheiro, igualando o valor das ações no momento da entrega.
Prêmios de Ações Restritas
Os RSAs são muito semelhantes aos RSUs. São um tipo de remuneração adicional aos funcionários que também vem com regras e restrições, como cronograma de aquisição de direitos. No entanto, em vez de fazerem parte de um plano de remuneração de longo prazo, muitas vezes apresentado numa carta de oferta de emprego, os RSAs são “concedidos” aos funcionários como se fossem um bónus.
Observação
A diferença mais significativa entre RSUs e RSAs é que nenhuma ação da empresa é emitida no momento da concessão de uma RSU, enquanto com os RSAs há ações concedidas ao funcionário no momento em que são concedidas. Por causa disso, os funcionários que recebem RSAs não têm a opção de eleições fiscais especiais que geralmente acompanham os RSUs.
Ações restritas vs. opções de ações
Ações restritas e opções de ações são alguns dos planos de remuneração em ações mais populares oferecidos pelos empregadores. Qual é a diferença entre os dois?
| Estoque Restrito | Opções de ações |
| As ações restritas envolvem ações reais que lhe são atribuídas como propriedade com base em um cronograma de aquisição estabelecido nos detalhes do plano. | Quando você possui opções de ações, na verdade não possui ações de uma empresa, mas sim um contrato que lhe dá o direito de comprar ações em uma data futura. |
| As ações restritas sempre têm algum valor para você, mesmo que o preço seja inferior ao preço pelo qual foram fornecidas a você. | As opções de ações podem expirar sem valor se não forem exercidas antes da data de vencimento. |
| Você é tributado pelo valor na data em que foram concedidos a você. Você poderá pagar imposto sobre ganhos de capital se vender suas ações e obter um ganho a partir da data em que as ações foram concedidas a você. | Existem diferentes tratamentos fiscais para opções de ações. Dependendo do tipo, você é tributado sobre o crescimento das ações como um ganho de capital de longo ou curto prazo, ou é tributado como renda ordinária, uma vez exercidas as ações. |
O que isso significa para investidores individuais
A forma como uma empresa remunera seus funcionários é uma informação vital que pode ser um indicador do sucesso futuro da empresa. As ações restritas podem ser uma excelente forma de as empresas incluírem seus funcionários na propriedade geral da empresa e em seu desempenho. Além disso, uma cultura empresarial generosa é um indicador positivo na busca por bons investimentos. Incluir os funcionários na propriedade da empresa e no seu sucesso é uma forma consagrada de aumentar o moral da empresa.
Como investidor, também é aconselhável compreender os diferentes planos de remuneração de capital que uma empresa oferece, porque podem afetar significativamente o balanço patrimonial de uma empresa e as obrigações futuras com a folha de pagamento.
