O que é dinheiro quente?

Hot money refere-se a uma estratégia de investimento de curto prazo que normalmente envolve o movimento rápido e frequente de dinheiro de um país para outro para lucrar com taxas de juros mais altas.

Descubra como funciona o hot money, como ganhou esse nome e se esse tipo de estratégia de investimento se enquadra na sua zona de conforto de investimento.

Definição e exemplo de dinheiro quente

Embora não exista uma definição oficial do termo “dinheiro quente”, refere-se a algo que acontece nos mercados financeiros. Refere-se ao fluxo de fundos (ou capital) de país para país para que os investidores possam tirar partido de taxas de juro mais elevadas. O termo recebeu esse nome porque o dinheiro pode fluir rapidamente para a economia de um país e sair com a mesma rapidez.

• Nome alternativo: Dinheiro especulativo
• Definições alternativas: Como gíria na aplicação da lei, “dinheiro quente” pode se referir a dinheiro roubado

O dinheiro quente às vezes é chamado de “dinheiro especulativo” porque os fundos mudam rapidamente de uma moeda para outra. Os investidores tentam então maximizar os lucros com base nas diferenças das taxas de juro ou na expectativa de que o valor da moeda do país se valorize em breve.

Digamos que as taxas de juro da China saltaram para 2% mais altas do que as dos EUA. Nessa situação, os investidores com dinheiro quente transfeririam rapidamente os seus fundos de activos de investimento dos EUA para comprar activos na China.

Como funciona o dinheiro quente

O investimento em dinheiro quente normalmente envolve o fluxo frequente de fundos de uma economia com taxas de juros mais baixas para uma economia com taxas de juros mais altas. O objetivo principal de usar uma estratégia de hot money é ganhar o máximo de dinheiro possível no menor tempo possível. Além das taxas de juro, o investimento em hot money também pode tirar partido do valor crescente da moeda num mercado emergente.

Dado que os investidores com dinheiro quente procuram constantemente lucros, os fundos são frequentemente transferidos entre países. Como resultado, o dinheiro normalmente nunca permanece no mesmo lugar por muito tempo. Isso torna o dinheiro “quente”. Os investimentos em dinheiro quente podem incluir investimentos em fundos mútuos, bem como simplesmente comprar moeda estrangeira e depositá-la em contas bancárias para lucrar com o pagamento de juros.

Estimando dinheiro quente

Dado que o fluxo de hot money é rápido e mal monitorizado, o método para estimar os montantes que fluem para a economia de um país não está bem definido. Além disso, os totais de hot money estão sujeitos a mudanças repentinas. A entrada de capital pode aumentar ou diminuir rapidamente, dependendo das condições económicas que impulsionam o fluxo de dinheiro.

A forma mais comum de estimar o fluxo de dinheiro quente de um país é subtraindo o excedente (ou défice) comercial da economia e o seu fluxo líquido de investimento directo estrangeiro (IDE) da variação nas reservas externas do país.

Desvantagens do dinheiro quente

Os investimentos com dinheiro quente são uma faca de dois gumes porque, embora possam ser benéficos para trazer dinheiro para uma economia, também podem deixar um rasto de destruição. Esta rápida movimentação de dinheiro dentro e fora dos mercados financeiros pode levar à instabilidade do mercado. Por exemplo, se a economia “A” sofrer uma descida nas suas taxas de juro, os investidores com dinheiro quente começarão a entrar em pânico e a abandonar o navio. Isto pode criar uma saída repentina e rápida de dinheiro dessa economia, à medida que os investidores procuram destinos mais atraentes para os seus fundos.

Entretanto, a própria natureza do hot money significa que uma saída rápida de uma economia conduz normalmente a uma entrada súbita de capital para outra economia. Curiosamente, isto pode produzir algumas consequências indesejáveis ​​para a economia que recebe fluxos de capital. Por exemplo, pode alimentar a inflação, causar sobreinvestimento sistémico e sobrecarregar o sistema bancário. Para aliviar estes efeitos adversos, os países podem tentar impor controlos de capitais.

Acontecimentos notáveis

Em 2008, a China recebeu um grande fluxo de dinheiro quente de investidores que procuravam lucros a curto prazo. Durante esse período, a Reserva Federal dos EUA baixou as taxas de juro para 2%, enquanto as taxas de juro da China subiram para 4,14%. Isto levou os investidores a transferirem os seus investimentos dos EUA para a China, a fim de obterem retornos mais elevados. De acordo com estimativas chinesas, a quantidade de dinheiro quente recebido totalizou algo entre 500 mil milhões de dólares e 1,75 biliões de dólares.

Como resultado, alguns economistas culparam o súbito afluxo de capital por exacerbar os problemas de inflação já existentes na China. O grande fluxo de dinheiro quente criou um aumento acentuado na oferta monetária da China, o que fez com que os preços de bens como os alimentos subissem. As tentativas da China de abrandar a entrada de dinheiro quente através da venda de obrigações apenas resultaram em taxas de juro ainda mais elevadas, que atraíram ainda mais dinheiro quente.Juntamente com a lenta economia dos EUA e a valorização da moeda da China, foram apanhados numa situação de “Catch-22”.

O que isso significa para investidores individuais

Investir com dinheiro quente não é para os fracos de coração. Esta estratégia arriscada pode levar a ganhos significativos, bem como a enormes perdas.

Sempre que há qualquer sinal de queda do mercado, os investidores com dinheiro quente são os primeiros a agir e a transferir os seus fundos para mercados mais favoráveis. Isso significa que esta estratégia de investimento requer monitoramento regular das carteiras de investimento e estar sempre atualizado sobre os acontecimentos do mercado.

Prós e contras do dinheiro quente

Prós explicados

Quando se trata de vantagens para os mercados emergentes, o hot money ajuda a gerar dinheiro rapidamente para ajudar a promover o crescimento económico e a criar empregos. Para os investidores, a vantagem mais significativa é obter os lucros mais elevados o mais rapidamente possível nos seus investimentos.

Contras explicados

Por outro lado, a desvantagem para os mercados emergentes é a inflação, a sobrevalorização da moeda e a instabilidade do mercado. Para o investidor, uma grande desvantagem surge quando são implementadas políticas monetárias para impedir o fluxo fácil de dinheiro quente para dentro e para fora das economias emergentes.