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A descoberta de preços é um processo de negociação que começa com preços gerais de mercado e termina com um preço de transação para uma determinada quantidade de um produto em um determinado momento e local. É a interação de compradores e vendedores para determinar o preço de um ativo ou título. A descoberta de preços ocorre no mercado local, em leilões de arte, nas bolsas de valores, na concessionária quando você compra um carro ou em qualquer outro mercado, incluindo o comércio digital.
A descoberta de preços é a principal função de bolsas como a Nasdaq e a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Veja aqui como funciona o processo de descoberta de preços e o que influencia compradores e vendedores nos mercados financeiros.
Definição e exemplo de descoberta de preço
A descoberta de preços para ativos financeiros, ações, títulos, commodities e derivativos ocorre em bolsas. As bolsas são mercados de leilões onde compradores e vendedores inserem simultaneamente ofertas competitivas. As bolsas publicam preços para cada ação, título ou mercadoria listada que são continuamente atualizados ao longo do dia.
Por exemplo, se você estiver interessado em comprar ou vender 100 ações da empresa XYZ, a cotação na bolsa será mais ou menos assim:
| Empresa XYZ | |||
|---|---|---|---|
| Durar | Mudar | %Mudar | Volume |
| 123,80 | 0,22 | 0,18 | 525.000 |
| Tamanho da negociação | Oferta/Pergunta | Tamanho de lance/pedido | Preço Anterior |
| 200 | 123,87/0,92 | 2×3 | 123,65 |
| Abrir | Alto | Baixo | Alta de 52 semanas |
| 123,72 | 124,2 | 123 | 125 |
O preço atual é mostrado em compra/venda. O lance é o preço mais alto que os compradores estão dispostos a pagar, e o pedido é o preço mais baixo que os vendedores aceitarão. As últimas cotações e o tamanho da negociação são o preço da última transação e o número de ações adquiridas.
Observação
As cotações de câmbio do mercado financeiro representam o processo de descoberta de preços em tempo real, disponível para todos os compradores e vendedores verem. O resultado é um mercado global com preços de mercado justos, eficientes e transparentes.
Como funciona a descoberta de preços
A descoberta de preços nos mercados financeiros e outros é influenciada pelos seguintes fatores.
Determinação de preço
A determinação de preços refere-se a como as forças gerais de oferta e demanda definem os níveis de preços de mercado. Nos mercados em alta, por exemplo, uma economia saudável e um sentimento positivo dos investidores conduzem a preços mais elevados em todo o mercado. Nos mercados em baixa, contudo, uma economia lenta e um sentimento negativo dos investidores tendem a deprimir os preços de mercado.
Saude Teu de compradores e vendedores no mercado tem o maior impacto no preço. Se os compradores forem mais agressivos nas suas propostas, os vendedores continuarão a aumentar o preço. Se os compradores forem menos agressivos, os vendedores continuarão a baixar o preço. Este equilíbrio entre as duas forças num mercado reflecte-se nos níveis de preços de resistência e de suporte.
O nível de suporte se traduz no preço mais baixo alcançado até que os compradores estejam dispostos a comprar e aumentem o preço. Por outro lado, o nível de resistência é igual ao preço mais alto ao qual os compradores não estão dispostos a comprar, altura em que os vendedores reduzem o preço.
Informação
Todos os dias, os meios de comunicação financeiros informam quais os acontecimentos que fizeram com que os mercados subissem ou descessem. Os investidores reagem comprando ou vendendo quando absorvem notícias sobre decisões da Reserva Federal, indicadores económicos, acontecimentos políticos e muito mais, bem como notícias sobre empresas individuais.
Liquidez
Os formadores de mercado – negociadores de alto volume que literalmente “criam um mercado” para títulos estando sempre prontos para comprar ou vender – negociam com os preços de compra/venda que publicam na bolsa. Geralmente, a diferença entre os preços de compra/venda do formador de mercado, chamada spread, é muito pequena. Quando os mercados são voláteis ou não existe um mercado pronto para um título, o spread de compra/venda aumentará e o processo de descoberta de preços poderá demorar mais.
Descoberta de preços e construção de livros
As empresas privadas que decidem oferecer ações ao público normalmente contratam um banco de investimento para orientá-las durante o processo de oferta pública inicial (IPO). Na maioria dos IPOs, o banco de investimento compromete-se a comprar todas as ações a um preço acordado, com base na sua avaliação de quanto o mercado pagará pelas novas ações.
Observação
Os bancos de investimento utilizam a criação de livros como mecanismo de descoberta de preços. Nesse processo, eles procuram avaliar a demanda pelo IPO durante “roadshows” realizados para promover o IPO entre investidores principalmente institucionais.
Durante esses roadshows de IPO, os banqueiros solicitarão feedback do mercado sobre o IPO e seus preços. Os potenciais investidores apresentam propostas não vinculativas para o número de ações que pretendem e o preço que estão dispostos a oferecer. Estas indicações de interesse são uma parte importante da descoberta do preço da oferta.
O que isso significa para investidores individuais
O processo de descoberta de preços nas bolsas financeiras visa fornecer a todos os investidores as mesmas informações ao mesmo tempo para manter mercados justos e ordenados. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) regula as bolsas e outros participantes do mercado para proteger os investidores individuais.
É importante lembrar que, embora a descoberta de preços nas bolsas promova preços justos, não reflete necessariamente o verdadeiro valor de um título específico.
Principais conclusões
- A descoberta de preços é a maneira pela qual compradores e vendedores concordam sobre um preço que resulta em uma transação.
- A descoberta de preços acontece em todos os mercados, inclusive nos online.
- A determinação de preços é como os níveis gerais de preços são alcançados.
- Os mercados financeiros utilizam bolsas e leilões como mecanismo de descoberta de preços.
