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Principais conclusões
- A deflação económica ocorre quando uma economia experimenta uma queda nos preços de bens e serviços.
- Pode ocorrer em recessões e tornar-se uma profecia auto-realizável se os consumidores reduzirem os gastos.
- Investir em bens essenciais, como cuidados de saúde, serviços públicos, produtos básicos e mercadorias, pode fazer sentido.
- Ainda assim, tentar cronometrar os investimentos em ações em qualquer período de deflação económica de curto prazo pode ser arriscado.
Definição e exemplos de deflação econômica
“Deflação” é um termo económico que descreve um ambiente de declínio dos preços de bens e serviços dentro de uma economia. Não deve ser confundida com desinflação, ou diminuição da taxa de inflação, a deflação ocorre quando a taxa de inflação é inferior a 0%.
- Nome alternativo:Inflação negativa
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é a medida de inflação mais comumente usada. O IPC mede os preços dos bens e serviços domésticos na economia. Se o IPC atingir um número negativo, isso é deflação.
Os Estados Unidos passaram por vários períodos de deflação. Por exemplo, a deflação ocorreu em 2009 devido à Crise Financeira e à Grande Recessão em que o Índice de Preços ao Consumidor foi de -0,04%. Durante a Grande Depressão, a deflação nos EUA foi muito mais severa e ocorreu ao longo de vários anos, conforme mostrado abaixo:
- 1930: -2,7%
- 1931: -8,9%
- 1932: -10,3%
- 1933: -5,2%
Como funciona a deflação econômica
Compreender a economia da deflação pode torná-lo um investidor melhor. Normalmente, a deflação ocorreu durante as recessões, onde a procura pela maioria dos bens e serviços diminui e os fornecedores desses bens e serviços baixam os preços para competir por menos dólares de consumo.
Em casos extremos, os consumidores atrasam as compras em antecipação a novas descidas de preços. Isto pode muitas vezes levar a uma profecia auto-realizável de preços mais baixos, onde os consumidores esperam preços mais baixos e os criam renunciando às compras.
Observação
A Grande Depressão é um exemplo do resultado de uma deflação descontrolada.
A deflação pode parecer uma coisa boa para os consumidores, mas os preços mais baixos são um reflexo da menor procura, que surge porque a menor procura leva a receitas mais baixas, levando a despedimentos e a menos rendimentos para os consumidores.
A deflação também pode ser causada por razões positivas – através do aumento da produtividade, dos avanços tecnológicos e de novas fontes de recursos ou inovação. Nesse sentido, pode ser bom para a economia porque dá aos consumidores mais poder de compra. A questão é a rapidez com que isso ocorre.
Dicas para investir em uma deflação econômica
Investir durante a deflação económica pode ser um desafio – os preços dos activos estão a cair, causando uma perda de interesse e valor em dinheiro, ouro, imobiliário e acções. Embora estes activos geralmente tenham retorno num ambiente inflacionário, durante um período deflacionário tendem a criar perdas.
Observação
Melhores investimentos quando os preços estão a cair incluem fundos de obrigações, especialmente obrigações de longo prazo, porque as taxas de juro estão a cair e os preços das obrigações podem, portanto, estar a aumentar.
Certos fundos sectoriais que investem em áreas defensivas, como cuidados de saúde, serviços públicos, produtos básicos e certas mercadorias – coisas de que as pessoas necessitam independentemente das condições económicas – também podem ser bons investimentos durante períodos deflacionários. Por exemplo, as pessoas ainda precisam de ir ao médico, usar electricidade e escovar os dentes quando a economia e o mercado de acções estão em declínio. Esta procura geralmente impede que os stocks nesses sectores diminuam tanto como no mercado mais amplo.
A Reserva Federal exerce uma política monetária que funciona para evitar uma espiral deflacionária e tenta evitar que o período dure por um longo período de tempo. Portanto, os investimentos que têm um bom desempenho quando as taxas de juro estão a cair podem ter um bom desempenho durante períodos de deflação.
| Opções de investimento em uma deflação econômica | |
|---|---|
| Mais seguro | Mais arriscado |
| Fundos de títulos de longo prazo | Fundos de metais preciosos |
| Fundos de títulos de cupom zero | Fundos do mercado monetário |
| Fundos de dividendos (às vezes) | Investimentos dependentes de preços e taxas de juros mais elevados |
Existe um elemento arriscado de timing de mercado quando se tenta escolher os melhores investimentos durante um ambiente deflacionário esperado a curto prazo. Tentar navegar no mercado e nas condições económicas com estratégias de investimento é uma forma de timing de mercado que acarreta um risco significativo de perda de valor numa conta de investimento. Para a maioria dos investidores, construir uma carteira diversificada de fundos mútuos é a melhor estratégia para todos os ambientes económicos e de mercado.
