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Principais conclusões
- A cristalização do valor patrimonial refere-se ao reconhecimento do lucro ou prejuízo na venda de um investimento.
- Os lucros de investimento cristalizados estão sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital, que pode ser compensado por perdas de capital.
- O IRS restringe as vendas de lavagem, que são estratégias de cristalização em que os investidores vendem as suas ações com prejuízo e depois as compram de volta imediatamente, a fim de eliminar a sua carga fiscal.
- As perdas de capital podem ser transportadas para uma redução máxima anual da renda ordinária de US$ 3.000 até que o valor da perda não utilizada seja esgotado.
Definição e exemplos de cristalização de valor patrimonial
Os investidores não reconhecem um ganho ou perda na compra de um título – ou mesmo se o valor do título aumentar ou diminuir enquanto estiver na posse do investidor. Os ganhos e perdas apenas são reconhecidos no momento da venda do activo, altura em que os ganhos ou perdas são cristalizados ou realizados.
A cristalização de títulos desencadeia implicações fiscais para o investidor que variam dependendo se o investidor reconhece um ganho de capital, uma perda de capital ou ambos.
Por exemplo, um investidor comprou 100 ações da Empresa A e 100 ações da Empresa B a US$ 20 por ação.
Se eles vendessem suas ações da Empresa A três anos depois por US$ 40 por ação, o investidor cristalizaria um ganho de capital de US$ 2.000:
Ganho de capital com a venda de ações da Empresa A = ($ 40-$ 20) x 100 = $ 2.000.
Por outro lado, se o mesmo investidor vender suas 100 ações da Empresa B por US$ 10 cada, ele terá cristalizado uma perda de capital de US$ 1.000:
Perda de capital com a venda de ações da Empresa B = ($ 20-$ 10) x 100 = $ 1.000.
Como funciona a cristalização do valor dos ativos
Quando os investimentos são detidos, as alterações no seu valor afetam o património líquido do investidor, mas não a sua obrigação fiscal. A potencial responsabilidade fiscal do investidor só entra em vigor quando o ativo é liquidado. Neste ponto, o ganho ou perda do investimento é realizado ou cristalizado.
Os investidores são obrigados a pagar um imposto sobre ganhos de capital ao obter lucro com a venda de um título.
Observação
A responsabilidade fiscal sobre ganhos de capital depende de uma série de fatores, como a duração do investimento, a faixa de imposto de renda do investidor e até mesmo o tipo de ativo.
Os investimentos mantidos durante um ano e depois vendidos com lucro atraem um imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Com base na sua renda, você pode pagar nada ou até 20% como imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.
Os ganhos de capital resultantes da venda de um activo detido por menos de um ano atrairiam um imposto sobre ganhos de capital de curto prazo, que normalmente é tributado com base nas taxas normais de imposto sobre o rendimento.
Vamos supor que nosso investidor tenha uma renda anual de US$ 80.000. Como detinha as ações da Empresa A durante três anos, quaisquer ganhos de capital que obtivesse com essa venda atrairiam um imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Com base nos seus rendimentos, o IRS fixa a sua taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em 15% e a obrigação fiscal ascenderá a $300:
Imposto sobre ganhos de capital de longo prazo proveniente da venda de ações da Empresa A = $ 2.000 x 0,15 = $ 300.
Dito isto, o investidor pode compensar a obrigação fiscal cristalizando também uma perda simultânea de ganhos de capital. Expandindo ainda mais o nosso exemplo, se o nosso investidor reconhecesse a sua perda de $1.000 no seu investimento na Empresa B, os ganhos de capital líquidos ascenderiam a $1.000:
Ganhos de capital líquidos da venda de ações da Empresa A e da Empresa B = $ 2.000 + (- $ 1.000) = $ 1.000.
A responsabilidade fiscal do investidor será então de apenas $150:
Passivo fiscal líquido sobre ganhos de capital = $ 1.000 x 0,15 = $ 150.
O que a cristalização do valor dos ativos significa para investidores individuais
A cristalização ajuda a definir um número para os ganhos ou perdas de capital que um investidor incorre quando vende ou liquida um investimento. Esta é uma informação valiosa, especialmente para efeitos fiscais.
Alguns investidores podem tentar compensar a sua obrigação fiscal sobre ganhos de capital vendendo os seus títulos com prejuízo, a fim de cristalizar a perda de capital e, em seguida, recomprando imediatamente o título, sob a suposição de que o valor do investimento irá posteriormente valorizar. Essa estratégia é conhecida como venda por lavagem e é restrita pelo governo dos EUA.
Observação
O IRS não permite que você deduza perdas de capital para títulos para os quais você tenha ganhos de capital de outra transação 30 dias antes ou depois de negociá-los com prejuízo.
O IRS tem limites sobre o valor da dedução de perda de capital que você pode reivindicar, portanto, os investidores só podem reduzir sua renda ordinária em US$ 3.000 por ano (US$ 1.500 se casados declararem separadamente).
Dito isto, as perdas cristalizadas podem ser transportadas indefinidamente até que o valor da perda seja esgotado e compensado com ganhos de capital futuros, a fim de minimizar a sua obrigação fiscal.
Voltando ao nosso investidor que vendeu suas ações da Empresa A por um ganho de capital de US$ 2.000. Agora, suponha que eles cristalizaram US$ 15.000 em perdas de capital no ano (incluindo o prejuízo com a venda da Empresa B). Isso significa que eles tiveram uma perda líquida de capital no ano.
Perda de capital líquida geral = $ 2.000 + (- $ 15.000) = $ 13.000
Esta perda de capital líquida compensou efetivamente o ganho de capital de US$ 2.000 e eliminou a obrigação fiscal sobre ganhos de capital do investidor no ano.
O investidor pode reduzir ainda mais o rendimento ordinário em $3.000, deixando mais de $10.000 de perdas de capital não utilizadas para serem transportadas. Eles podem usar essa perda de capital restante de US$ 10.000 em anos subsequentes para compensar ganhos de capital futuros e/ou reduzir a renda ordinária.
