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Principais conclusões
- O capital de giro é calculado subtraindo o passivo circulante de uma empresa do ativo circulante.
- O capital de giro informa se uma empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo e sobrar dinheiro para operações e crescimento.
- Por exemplo, se o capital de giro de uma empresa for um número negativo, ela não poderá cobrir suas dívidas e precisará aumentar as receitas ou diminuir os custos se quiser permanecer no mercado.
- O capital de giro deve ser utilizado em conjunto com outras fórmulas de análise financeira, e não isoladamente.
Como funciona o capital de giro
O capital de giro é o dinheiro que sobraria para uma empresa se pagasse todos os seus passivos circulantes com seus ativos circulantes. Passivos circulantes são dívidas que vencem dentro de um ano ou um ciclo operacional. Ativos circulantes são ativos que uma empresa planeja usar no mesmo período.
Exemplos de passivos circulantes são contas a pagar, empréstimos de curto prazo, impostos sobre folha de pagamento a pagar e imposto de renda a pagar. Qualquer conta a pagar dentro de um ano ou ciclo operacional é um passivo circulante.
Alguns exemplos de ativos circulantes são caixa, contas a receber, investimentos que podem ser liquidados e estoques. Em geral, empresas semelhantes em setores semelhantes nem sempre contabilizam tanto os ativos quanto os passivos circulantes da mesma forma, internamente ou em seus relatórios financeiros.
Observação
Ao analisar as finanças da empresa, é fácil ficar confuso sobre ativos e passivos. Procure a palavra “atual” antes do ativo ou passivo.
Negócios semelhantes podem ter diferentes valores de capital de giro e ainda assim realizar Saúde Teu. Também é possível ter capital de giro negativo e ter um bom desempenho. Portanto, o capital de giro deve ser considerado no contexto do setor e da estrutura financeira da empresa que você está avaliando.
Como você calcula o capital de giro?
As empresas mantêm registros contábeis e agregam seus dados financeiros em relatórios financeiros. Para encontrar as informações necessárias para calcular o capital de giro, você precisará do balanço da empresa. Ativos e passivos circulantes são entradas comuns no balanço patrimonial, portanto, você não deve precisar fazer nenhum outro cálculo ou suposição.
O capital de giro é simples de calcular.
Exemplos de como usar o capital de giro
Uma empresa em boa situação financeira deve ter capital de giro suficiente para pagar suas contas durante um ano. Você pode saber se uma empresa tem os recursos necessários para se expandir internamente ou se precisará recorrer a um banco ou investidores para levantar recursos adicionais estudando seu capital de giro.
Uma das principais vantagens de observar a posição de capital de giro de uma empresa é a capacidade de prever eventuais dificuldades financeiras. Mesmo uma empresa com bilhões de dólares em ativos fixos se encontrará rapidamente em um tribunal de falências se não conseguir pagar suas contas no vencimento.
Nas melhores circunstâncias, níveis insuficientes de capital de giro podem levar a pressões financeiras sobre uma empresa, o que aumentará o seu endividamento e o número de atrasos nos pagamentos feitos a credores e fornecedores.
Tudo isto pode, em última análise, levar a uma classificação de crédito empresarial mais baixa e a um menor interesse dos investidores. Uma classificação de crédito mais baixa significa que os bancos e o mercado obrigacionista exigirão taxas de juro mais elevadas, reduzindo as receitas à medida que o custo do capital aumenta.
Capital de Giro Negativo
O capital de giro negativo em um balanço patrimonial normalmente significa que uma empresa não tem liquidez suficiente para pagar suas contas dos próximos 12 meses e sustentar o crescimento. No entanto, as empresas que desfrutam de um alto giro de estoque e fazem negócios em regime de caixa requerem muito pouco capital de giro.
Observação
O capital de giro negativo pode ser bom para empresas que possuem alto giro de estoque.
Exemplos desses tipos de negócios são supermercados e varejistas de descontos. Em geral, eles arrecadam dinheiro toda vez que abrem as portas com a venda de estoques. Então, eles usam esse dinheiro para comprar mais mercadorias.
Como o caixa é gerado tão rapidamente, a administração pode estocar os rendimentos das vendas diárias por um curto período. Isto torna desnecessário manter grandes quantidades de capital de giro líquido disponíveis para lidar com uma crise financeira.
Limitações do uso de capital de giro
Embora seja uma excelente ferramenta para determinar quanta margem de manobra financeira uma empresa tem, o capital de giro tem limitações. Uma empresa de capital intensivo, como um fabricante de máquinas pesadas, é um excelente exemplo.
Essas empresas são especializadas em itens caros que levam muito tempo para serem montados e vendidos, por isso não conseguem levantar dinheiro rapidamente do estoque. Possuem um número muito elevado de ativos fixos que não podem ser liquidados e equipamentos caros que atendem a um mercado específico.
Observação
Grandes fabricantes que já estão em operação há algum tempo geralmente possuem mais capital de giro do que os mais jovens.
O estoque na planilha Saúde Teu para esse tipo de empresa geralmente é encomendado com meses de antecedência – raramente pode ser comprado e usado para fabricar equipamentos com rapidez suficiente para levantar capital para uma crise financeira de curto prazo. Pode muito bem ser tarde demais quando for vendido. Essas empresas podem ter dificuldade em manter capital de giro suficiente para resolver problemas imprevistos.
Tal como acontece com todos os índices e fórmulas de análise financeira, você deve usá-los para construir uma imagem holística do valor de um investimento. O capital de giro de uma empresa será diferente de outra empresa semelhante, portanto compará-los pode não ser ideal para utilizar o conceito.
As médias do setor também são boas para usar, mas nem sempre são um indicador confiável das capacidades financeiras de uma empresa. Você deve usar as informações obtidas para avaliar uma empresa em comparação com sua estratégia e objetivos de investimento.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você calcula a variação do capital de giro?
Medir o capital de giro durante um período prolongado pode oferecer uma visão financeira melhor do que um único ponto de dados. Para calcular a variação do capital de giro, você deve primeiro calcular o capital de giro para dois momentos. A partir daí, subtraia um valor de capital de giro do outro, obtendo a diferença entre eles. Divida essa diferença pelo capital de giro do período anterior para calcular essa variação como uma porcentagem.
O que é um empréstimo para capital de giro?
Um empréstimo de capital de giro é um empréstimo projetado especificamente para reforçar seu capital de giro líquido. Por exemplo, um empréstimo de capital de giro pode ajudá-lo a cobrir aluguel, folha de pagamento ou serviços públicos com prazos de pagamento rígidos. Você pode pagar quando sua empresa gerar mais receita. Você também pode usar uma linha de crédito para atender às necessidades de capital de giro.
