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Um investidor avesso ao risco é aquele que é mais conservador, concentrando-se na preservação do seu capital em vez de maximizar os ganhos. Um típico investidor avesso ao risco provavelmente investiria mais pesadamente em ações de baixa volatilidade, em vez de ações de crescimento voláteis.
Os investidores geralmente seguem o princípio de que o risco está correlacionado com os retornos, e quanto maior o risco, maiores serão os retornos potenciais. Os investidores avessos ao risco ainda podem obter retornos, mas dão prioridade à preservação do capital e aos activos de menor risco.
Vamos examinar o que significa ser avesso ao risco e avaliar algumas estratégias de investimento potenciais para o investidor avesso ao risco.
Principais conclusões
- Os investidores avessos ao risco concentram-se na preservação do seu capital, pelo que estão menos dispostos a assumir riscos pelo potencial de ganhos mais significativos.
- Os investidores avessos ao risco podem preferir ativos de renda fixa, como títulos ou ações com menor volatilidade, entre outros.
- A diversificação ajuda os investidores a reduzir o risco porque aumenta as suas hipóteses de não perder dinheiro.
Definição e exemplos de investimentos avessos ao risco
O investimento avesso ao risco é o investimento que prioriza a preservação de ativos em vez de obter retornos. Os investidores estão menos dispostos a perder parte ou a totalidade do seu investimento em troca do potencial de maiores retornos.
Ao analisar um investimento, os investidores avessos ao risco consideram cuidadosamente as possíveis desvantagens. Por exemplo, se estivessem a considerar uma ação ou obrigação, poderiam avaliar o que aconteceria se a empresa falisse ou o produto da empresa falhasse, e a probabilidade de isso acontecer.
Observação
Os investidores avessos ao risco tendem a alocar mais das suas participações em carteira para ativos de menor risco, como ações ou obrigações de primeira linha, e menos para o que são vistos como ativos mais arriscados e com maior volatilidade, como criptomoedas ou ações de crescimento.
Por exemplo, os investidores que estão próximos ou em fase de reforma tendem a ser mais avessos ao risco do que os investidores mais jovens porque geralmente dependem dos seus investimentos para proporcionar rendimentos de reforma. Assim, um investidor que se aproxima da reforma pode realocar os seus fundos de activos mais agressivos, como as acções, para activos mais conservadores, como as obrigações.
Um investidor mais jovem, por outro lado, pode ser menos avesso ao risco porque tem um horizonte temporal mais longo para investir, o que lhe permite mais tempo para potencialmente recuperar perdas e garantir maiores ganhos em tempos de volatilidade.
Como funciona o investimento avesso ao risco
Os investidores avessos ao risco que desejam preservar o seu investimento devem considerar os prós e os contras de várias estratégias de investimento.
Por exemplo, aqueles que desejam ter uma quase garantia de que não sofrerão perdas podem colocar seus recursos em uma conta poupança ou em um certificado de depósito (CD).
Mas estas opções geralmente oferecem retornos mais baixos do que outros activos podem proporcionar. Além disso, apresentam um tipo diferente de risco muito real: o de que o seu crescimento possa não acompanhar as tendências da inflação. Na verdade, um investidor perderia poder de compra real com investimentos ou estratégias supostamente “menos arriscadas”. Essa perda é tão real para eles como se uma carteira caísse numa quebra do mercado. O risco é relativo, dependendo do investidor.
Vamos revisar estratégias de investimento comuns que um investidor avesso ao risco pode seguir.
Investimento em renda
O investimento em rendimento ocorre quando os investidores pretendem investir de uma forma que proporcione um rendimento regular e fiável com activos de baixo risco. Podem, por exemplo, deter obrigações que preservem o seu capital a longo prazo, ao mesmo tempo que pagam juros regulares ou rendimento fixo.
Observação
As obrigações podem ter vários graus de risco, mas são normalmente consideradas de menor risco do que as ações porque são menos sensíveis aos riscos económicos ou à turbulência geopolítica.
Os títulos governamentais e municipais são considerados um tipo seguro de ativo de renda fixa porque os governos têm o direito de aumentar os impostos para efetuar pagamentos, se necessário. Geralmente, os juros desses títulos também são isentos de impostos.
Os investidores que utilizam uma abordagem de rendimento fixo devem estar atentos ao risco de inflação, ou ao risco de a taxa de inflação poder ultrapassar o montante fixo do rendimento, pelo que o investidor perderia poder de compra.
Investimento em valor
Os investidores em valor pretendem comprar ações subvalorizadas, o que significa que estão a negociar por preços mais baixos do que o valor intrínseco da empresa, ou o que esta poderia realmente valer. A ideia é que os preços dessas ações aumentem com o tempo, à medida que os investidores reconheçam o seu verdadeiro valor.
Observação
As ações de valor são geralmente consideradas de menor risco do que o mercado mais amplo, mas os investidores devem ter em mente que pode levar algum tempo para que as ações se recuperem e podem ter um risco maior de flutuações de preços do que as ações de crescimento. Portanto, esta estratégia é mais adequada para investidores de longo prazo.
Diversificação
Os investidores que diversificam as suas carteiras com uma combinação de ativos reduzem o risco. Você pode melhorar a diversidade investindo em diferentes tipos de ativos, como ações, títulos e imóveis. Você também pode adicionar diversidade variando o tamanho das empresas ou setores nos quais investe.
A ideia é que, se um ativo for prejudicado, seus outros ativos poderão ajudar a compensar suas perdas. Essencialmente, ao diversificar, você evita colocar todo o seu dinheiro em um ativo, diminuindo assim o risco de perdas gerais.
O que isso significa para investidores individuais
Um investidor avesso ao risco pode utilizar qualquer uma de uma série de estratégias de investimento diferentes, mas o seu principal objectivo será minimizar perdas e preservar o seu capital, em vez de obter ganhos significativos.
Tenha em mente que não existe uma estratégia perfeita para todos os investidores avessos ao risco porque cada um terá situações financeiras diferentes e objetivos de investimento diferentes.
