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Definição e exemplos de análise de demonstrações financeiras
A análise das demonstrações financeiras envolve a revisão de relatórios financeiros com o objetivo de aprender sobre a saúde financeira de uma empresa. Os investidores estudam receitas, despesas, caixa, lucratividade e outras medidas financeiras para saber o desempenho de um negócio. Com esse conhecimento, alguns investidores esperam prever o desempenho do negócio no futuro.
Três das demonstrações financeiras mais populares são:
- Balanços
- Demonstrações de resultados
- Demonstrações de fluxo de caixa
Esses são os relatórios financeiros mais comumente usados, mas existem outros. Os investidores podem utilizar os relatórios que atendam às suas necessidades.
Como funciona a análise das demonstrações financeiras?
Os investidores que pesquisam empresas utilizam as demonstrações financeiras para compreender o passado e tomar decisões informadas sobre o investimento numa empresa. Ao revisar os detalhes financeiros, você pode ver como as informações financeiras de uma empresa mudaram ao longo do tempo e como elas se comparam aos concorrentes do mesmo setor.
Observação
As demonstrações financeiras são utilizadas tanto por investidores como por gestores que avaliam as operações internas e reguladores que monitoram a atividade financeira. Credores e reguladores também analisam as demonstrações financeiras.
As demonstrações financeiras fornecem informações que você pode usar para análise de índices financeiros ou para a prática de cálculo de dados financeiros para tentar compreender a posição financeira de uma empresa. Por exemplo, você pode calcular a relação preço/lucro usando as informações de lucro por ação (EPS) de uma demonstração de resultados.
Balanço Patrimonial
Um balanço detalha os ativos e passivos de uma empresa. Com essas informações, você pode ver se uma empresa possui altos níveis de endividamento em relação aos ativos. E analisando balanços anteriores, poderá descobrir tendências, tais como uma dependência crescente da dívida ou a eliminação da dívida. Os balanços também incluem a demonstração do patrimônio líquido, que explica o valor das ações em circulação. Esta demonstração do patrimônio líquido relata alterações no número de ações, bem como recompras e outras atividades.
Demonstrações de rendimentos
As demonstrações de resultados, também conhecidas como demonstrações de lucros e perdas, mostram quanta receita uma empresa gera e para onde vai esse dinheiro. As despesas são organizadas em categorias como despesas operacionais e custo dos produtos vendidos, o que ajuda os investidores a identificar onde uma empresa gasta dinheiro. O resultado final de uma demonstração de resultados mostra o lucro líquido, que é o valor que sobra após o pagamento de todas as despesas. As demonstrações de resultados mostram aos investidores se a empresa opera com prejuízo.
Demonstrações de fluxo de caixa
Uma demonstração de fluxo de caixa lista os pagamentos de entrada e saída de uma empresa. O fluxo de caixa é fundamental, pois ficar sem caixa líquido pode causar a insolvência de uma empresa. O fluxo de caixa é diferente dos lucros mostrados na demonstração de resultados. A demonstração de resultados pode incluir “despesas” que não estão relacionadas com fluxos de caixa (tais como depreciação ou amortização), pelo que os seus lucros podem não fornecer precisão suficiente sobre a posição de caixa de uma empresa. Como resultado, é importante avaliar as entradas e saídas de caixa de uma empresa separadamente dos números da demonstração de resultados.
O que isso significa para investidores individuais
A análise das demonstrações financeiras ajuda os investidores a se familiarizarem com as finanças da empresa para tomar decisões de investimento informadas. Mas é fundamental considerar vários pontos-chave sobre a prática de utilização das demonstrações financeiras:
- Cada relatório é um instantâneo dos dados financeiros em um momento específico, e as finanças da empresa podem mudar após a geração de um relatório.
- Você pode entender como as finanças de uma empresa evoluem ao longo do tempo usando mais do que apenas um demonstrativo financeiro.
- Muitos investidores optam por saber como as demonstrações financeiras dos concorrentes se comparam às da empresa que estão estudando.
- Se você confia na análise das demonstrações financeiras, ainda assim deve monitorar continuamente a empresa e o setor.
- Tendências aparentemente positivas podem reverter rapidamente o curso e são, por vezes, sinais de problemas.
Os números que você encontra nos relatórios financeiros são apenas uma parte de um quadro maior. Para obter mais clareza sobre qualquer empresa na qual você está pensando em investir, você também precisa de uma compreensão qualitativa do que está acontecendo. Isso pode exigir a leitura de descrições narrativas, reportagens e outras fontes.
Observação
A análise das demonstrações financeiras é um processo contínuo para os investidores – não uma tarefa única.
Você não precisa necessariamente mergulhar na análise das demonstrações financeiras se quiser investir. Essa prática é principalmente para selecionadores de ações, e você não precisa analisar e selecionar ações individuais ao investir. Como alternativa, você pode praticar investimentos passivos usando fundos de índice e ETFs passivos. Com essa abordagem, você investe no mercado como um todo, em vez de escolher títulos individuais (ou ter alguém escolhendo ações para você).
Principais conclusões
- A análise das demonstrações financeiras é a prática de ler os relatórios da empresa para aprender sobre a saúde financeira de uma organização.
- As demonstrações financeiras fornecem informações que você pode usar para cálculos, análise de índices e análise de tendências.
- Os investidores que adotam uma abordagem de investimento passivo não precisam selecionar ações individuais ou analisar os relatórios da empresa.
- Tente ir além dos números disponíveis nas demonstrações financeiras. Pesquise tendências gerais, concorrentes, questões de gerenciamento e muito mais.
