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Principais conclusões
- A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de investimento que ajuda a determinar qual porcentagem de seus ativos deve ser em ações, títulos e dinheiro.
- Depois de decidir sobre uma alocação, você a mantém por muitos anos, avalia-a com frequência e reequilibra-a quando necessário.
- A alocação estratégica de ativos adota uma abordagem mais passiva ao investimento, enquanto a alocação tática envolve uma gestão mais ativa de um portfólio.
- Muitos investidores utilizam uma combinação de alocação estratégica e tática de ativos.
O que é alocação estratégica de ativos?
A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de investimento. Ele alinha a composição do seu portfólio de acordo com sua tolerância pessoal ao risco. Existem muitos modelos para atender às suas necessidades, sejam eles mais ambiciosos ou mais conservadores. Na prática, a alocação estratégica de ativos pode ajudá-lo a descobrir quanto do seu dinheiro deve ser investido em amplas categorias de investimentos, como ações ou títulos, juntamente com subcategorias menores, como ações de pequena e média capitalização dos EUA.
Depois de decidir sobre uma alocação, você a mantém por muitos anos. Se existe uma principal característica de venda da alocação estratégica de ativos, é ajudá-lo a trabalhar de forma constante em direção a uma meta financeira durante um longo período de tempo e evitar tomar decisões emocionais de curto prazo com base em eventos atuais do mercado.
Observação
Os investidores utilizam a alocação de ativos como forma de diversificar seu portfólio.
Esta abordagem tradicional baseia-se na Teoria Moderna do Portfólio, que afirma que os mercados são eficientes e seguem padrões mais confiáveis do que os investidores humanos. Em vez de tentar “apostar” nas tendências financeiras, afirma que é melhor tirar partido da eficiência inerente ao mercado, o que é melhor conseguido através de um conjunto fixo de activos e de uma carteira equilibrada.
Como funciona a alocação estratégica de ativos
Existem muitos modelos de alocação de ativos e todos são baseados na tolerância ao risco. Se você não tiver certeza de qual combinação de investimentos escolher e em que valor, existem muitas ferramentas online para ajudar. Você também pode conversar com um profissional financeiro para obter conselhos mais detalhados e personalizados. Quer você encontre um questionário ou uma calculadora on-line ou visite um consultor, todos são projetados para medir seu nível de conforto com o risco, que pode então ser traduzido em uma alocação adequada de ativos.
Por exemplo, se tiver uma elevada tolerância ao risco e um longo período de tempo para investir, uma recomendação de alocação poderá sugerir que tenha 70% em ações/20% em obrigações/10% em dinheiro. Uma abordagem mais modesta sugeriria uma repartição de 60% em acções e 40% em obrigações. Esses são modelos comuns e você pode vê-los chamados de portfólio “70/20/10” ou portfólio “60/40”.
Em geral, quanto maior for a sua tolerância ao risco, mais agressivo você poderá ser ao investir. Isso significa colocar mais dinheiro em estoque se o seu objetivo for maximizar o crescimento a longo prazo.
Mantendo sua alocação de ativos
Depois de definir sua estratégia de alocação de ativos, você deverá mantê-la. Não basta configurá-lo e esquecê-lo. Você deve verificar seu portfólio regularmente para ter certeza de que ainda está alinhado. Você pode querer reequilibrá-lo em um cronograma predefinido (anualmente, por exemplo) para que, se alguma parte estiver errada, você possa restaurar a alocação original.
Por exemplo, digamos que você começou com uma alocação de ativos que visa 60% em ações e 40% em títulos, mas 70% do seu portfólio consiste em ações. Sob uma abordagem estratégica de alocação de ativos, mesmo que as ações estejam apresentando um bom desempenho no momento, você deve vender o excesso de 10% em ações para reduzir sua alocação de ações de volta à meta de 60%. Você deve então reinvestir os rendimentos em títulos.
Isto acontece porque a abordagem de alocação estratégica de activos envolve manter o seu plano original, em vez de reagir ao que está actualmente a ocorrer nos mercados, confiando que terá retorno a longo prazo.
Observação
Se você obtiver informações que justifiquem uma alteração na alocação em si, é aceitável alterá-la e depois cumpri-la. Isto seria algo que alteraria o seu próprio conforto em assumir mais (ou menos) riscos, e não simplesmente uma mudança na forma como os activos funcionam, nem uma mudança no próprio mercado.
Alocação Estratégica de Ativos vs. Alocação Tática de Ativos
A alocação estratégica de ativos adota uma abordagem mais passiva ao investimento, enquanto a alocação tática de ativos envolve uma abordagem mais ativa. O melhor método para você depende do seu estilo de investimento.
| Alocação Estratégica de Ativos | Alocação Tática de Ativos |
|---|---|
| Abordagem sem intervenção | Maior nível de controle |
| Estratégia de comprar e manter | Envolve negociação frequentemente |
| Bom para horizonte de longo prazo | Bom para horizonte de curto ou médio prazo |
| Funciona para investidores mais novos | Exige mais experiência em investimentos |
| Melhor para investidores emocionais | Requer um certo grau de controle sobre a negociação por impulso |
Quando uma alocação estratégica de ativos funciona
Uma abordagem estratégica de alocação de ativos pode ser adequada para você se o seguinte se aplicar:
- Você prefere ficar sem intervenção: Com essa abordagem, você compra investimentos em um determinado mix e só os reequilibra (compra alguns e vende outros) quando a alocação diverge desse mix.
- Você quer comprar e manter: Você comprará investimentos e os manterá no longo prazo. Isso significa que você raramente precisa movimentar dinheiro ou incorrer nas taxas de transação associadas.
- Você tem um longo horizonte de tempo: Quanto mais tempo você tiver até precisar do dinheiro em seu portfólio, mais atraente será esse método, uma vez que ainda há muito tempo para o mercado se recuperar de possíveis desacelerações.
- Você tem experiência de investimento limitada: Este método requer pesquisa, mas não requer insights profundos sobre as tendências do mercado. Você pode escolher esta abordagem se não tiver a experiência necessária para agir em eventos de mercado em andamento.
- Você é um investidor emocional: Uma alocação estratégica de ativos força você a aderir à sua alocação original de ativos, não importa o que o mercado traga. Se você sabe que é um comprador por impulso ou um comprador (ou vendedor) em pânico, a alocação estratégica de ativos ajudará a facilitar negociações imprudentes.
Quando uma alocação tática de ativos funciona
Uma abordagem tática de alocação de ativos pode ser adequada para você se o seguinte se aplicar:
- Você quer maior controle: Se você não confia necessariamente no mercado para orientar seus investimentos na direção certa, prefere manter o controle sobre suas negociações e deseja reservar-se o direito de fazer suas próprias escolhas comerciais, esta estratégia pode ser uma opção melhor.
- Você está disposto a negociar com frequência: O oposto de uma estratégia de comprar e manter é uma abordagem de negociação em que você não se limita simplesmente às suas escolhas de investimento originais durante um período de anos. Em vez disso, você os observa continuamente e age de acordo com as oportunidades de investimento à medida que surgem. Isso pode resultar na movimentação de dinheiro com mais frequência, o que pode gerar taxas de transação mais altas.
- Você tem um horizonte de tempo de curto a médio prazo: Uma abordagem tática pode ser mais adequada para dinheiro em uma conta de investimento regular que você deseja aumentar no curto prazo, em vez de para uma meta definida de longo prazo.
- Você tem mais experiência: Se você tem bastante conhecimento do mercado e sabe como agir com prudência diante das mudanças, esta opção pode funcionar para você. Mas não há garantias de que você obterá melhores resultados do que com uma alocação estratégica de ativos.
Observação
Muitos gestores financeiros utilizam uma combinação de alocação estratégica e táctica de activos para aumentar a estabilidade e a flexibilidade dos seus fundos.
Você precisa de alocação estratégica de ativos?
Sua estratégia de investimento dependerá de vários fatores. Estes incluem:
- O cronograma para suas metas de investimento
- Sua tolerância ao risco
- Seu conforto com decisões de investimento
A alocação estratégica de ativos é a escolha ideal para o investidor típico que compra e mantém, que pode não ter uma vasta experiência em investimentos, mas deseja uma abordagem prática para poupar para o objetivo de longo prazo da aposentadoria. Os investidores que preferem gerir ativamente os seus investimentos durante um período de tempo mais curto devem considerar uma estratégia tática de alocação de ativos.
Você pode ter a mesma tolerância ao risco durante toda a vida, o que significa que seu conforto com os mercados voláteis no momento presente permanecerá o mesmo com a idade. Mesmo assim, à medida que chega o momento de retirar fundos de uma conta de investimento, poderá querer reduzir a sua exposição ao risco porque terá menos tempo para recuperar as perdas de investimento durante uma recessão.
Para explicar, a maioria dos investidores muda para uma estratégia de alocação de investimento mais conservadora à medida que se aproxima da reforma, alocando mais da sua carteira a obrigações e menos a ações voláteis.
Se não tiver certeza se uma alocação estratégica de ativos é adequada para você, consulte um consultor financeiro.
Como obter uma alocação estratégica de ativos
Siga estas etapas para criar um portfólio adequado ao seu perfil de investidor.
Determine sua tolerância ao risco
Esta é a quantidade de volatilidade que você está disposto a tolerar. Se você conseguir manter a calma quando o mercado está caindo, poderá ser mais agressivo investindo mais dinheiro em ações. Se você tende a ficar nervoso durante uma recessão, talvez queira investir de forma mais conservadora, por meio de mais títulos ou dinheiro.
Considere o seu horizonte temporal
Por quanto tempo você pretende manter seus investimentos? Se você acha que não precisará do dinheiro por muito tempo, pode se dar ao luxo de ser mais agressivo. Em geral, quanto mais longo for o seu horizonte temporal, menos perturbado você deverá ficar com a alta volatilidade que acompanha uma alocação mais agressiva.
Conheça seus objetivos
O seu objetivo é alcançar crescimento de capital, renda fixa ou uma combinação dos dois? O crescimento exige geralmente uma alocação de investimento mais agressiva, enquanto o rendimento exige uma abordagem mais conservadora.
Determine sua alocação
As classes de ativos incluem dinheiro, títulos ou ações. Observe os retornos esperados de longo prazo e o nível de risco de cada classe de ativos ao decidir sobre a porcentagem alvo para cada classe. As ações são as mais arriscadas, os títulos são menos arriscados e o dinheiro é o menos arriscado. Quanto maior o risco, maior o potencial de crescimento e perda.
Divida cada classe de ativos
As ações, por exemplo, podem ser divididas em mercados de grande capitalização, de pequena capitalização, dos EUA, internacionais e emergentes, para citar algumas subcategorias.
Desenvolva um plano
Atribua uma alocação percentual alvo para cada categoria subjacente. Por exemplo, decida usar 10% para ações de pequena capitalização dos EUA.
Comprar fundos
Você pode comprar muitos fundos individuais para completar a alocação planejada. Ou você pode contar com um fundo que faz o trabalho para você. Por exemplo, você poderia comprar um fundo mútuo equilibrado, que inclui ações e títulos em um único fundo, geralmente em porcentagens fixas (por exemplo, 60% de ações/40% de títulos). Muitos planos 401(k) também oferecem alocações de portfólio “modelo” que fazem o trabalho para você.
