O que é alocação de ativos?

Definição e exemplo de alocação de ativos

A alocação de ativos envolve distribuir seu dinheiro entre diferentes ativos, como ações, renda fixa e equivalentes de caixa. Cada uma dessas categorias responde de maneira diferente às diversas tendências do mercado, portanto, ter uma combinação delas em seu portfólio o ajudará a minimizar as perdas em uma recessão do mercado.

Em geral, quanto mais jovem você for, maior será a porcentagem de ações que deverá possuir. Isso ocorre porque você tem um período de investimento mais longo para compensar as perdas, caso elas ocorram, e o mercado de ações geralmente apresenta tendência de alta ao longo do tempo. Os investidores mais experientes poderão ter uma percentagem mais elevada de participações em rendimento fixo e poderão estar mais dependentes do rendimento regular do que de grandes ganhos em ações.

Por exemplo, suponhamos que um investidor irá em breve entrar na reforma e tem atualmente uma alocação de ativos de 80% em ações e 20% em obrigações. Como aposentado, o investidor deseja uma carteira mais conservadora caso o mercado acionário caia e já que o aposentado planeja sacar uma parte da poupança a cada ano para despesas de subsistência. Com isso, o investidor opta por uma nova alocação de ativos de 70% em títulos e 20% em ações, além de 10% da conta em dinheiro.

Tipos de classes de ativos

Cada classe de ativos oferece diferentes graus de risco e recompensa. Aqui estão as três classes de ativos mais comuns, classificadas do menos arriscado ao mais arriscado:

1. Dinheiro:Este é o menos arriscado, mas o retorno é negativo depois de descontado o custo da inflação. Os fundos do mercado monetário e os certificados de depósito estão nesta categoria.
2. Títulos:Existem muitos tipos de títulos, mas todos são investimentos de renda fixa. Os mais seguros são os títulos do Tesouro dos EUA. Eles são 100% garantidos pelo governo federal e oferecem um retorno um pouco maior do que o dinheiro. Os títulos estaduais e municipais oferecem risco e recompensa ligeiramente maiores. Os títulos corporativos oferecem um retorno maior, mas um risco maior de inadimplência. Isso é especialmente verdadeiro para títulos de alto risco. Você também deve olhar para os títulos internacionais, incluindo os dos mercados emergentes. 
3. Ações:São mais arriscados do que títulos, porque você pode perder 100% do seu investimento. Com o tempo, as ações oferecem o maior retorno e geralmente superam a inflação. Dentro das ações, existem três subcategorias com base no valor de uma empresa: pequena capitalização, média capitalização e grande capitalização. Assim como os títulos, você deve ter algumas ações de mercados internacionais e emergentes, bem como ações nacionais.

Existem muitas outras classes que você também deve considerar:

• Imobiliária:Isso inclui propriedades de investimento, como uma unidade de aluguel, investimentos em um fundo de investimento imobiliário (REIT) ou um fundo imobiliário conjunto de um tipo ou de outro. As opiniões divergem entre os especialistas sobre se deve ou não incluir a casa onde você mora (se for o proprietário) como parte desta alocação.
• Derivados:Eles oferecem os maiores riscos e retornos. Lembre-se de que você pode perder mais do que seu investimento. 
• Mercadorias:O risco pode variar, porque existem muitos tipos. Contudo, a maioria dos investidores deveria possuir acções de um fundo mútuo relacionado com o petróleo, uma vez que este deveria aumentar a longo prazo à medida que a oferta diminuía. Geralmente, é recomendado que você não tenha mais do que 10% alocado em ouro.
• Moedas: À medida que o dólar desce, é bom ter activos denominados em moedas estrangeiras, como o euro. Quando o dólar está fraco, o euro pode ser forte. As duas economias mistas são do mesmo tamanho, por isso competem entre si no mercado cambial.
• Criptoativos:Geralmente, esta é uma classe de ativos altamente volátil que pode incluir criptomoedas, tokens criptográficos e commodities criptográficas. Estes ativos digitais funcionam de forma diferente uns dos outros e precisam de ser avaliados com uma visão mais ampla da alocação de ativos e tendo em mente o perfil de risco de um indivíduo. Alguns planejadores financeiros afirmam que você só deve alocar aquilo pelo qual não perderia o sono se caísse para zero.

Como funciona a alocação de ativos?

Considere Sarah, uma investidora que possui US$ 10.000. Ela decide dividir seu dinheiro em uma combinação tripla de ações, renda fixa e dinheiro. Primeiro, ela decide investir 60% do seu dinheiro em ações. Ela ainda decide dividir o valor entre as categorias de grandes empresas, como Coca-Cola e Reebok, e pequenas empresas das quais a maioria das pessoas nunca ouviu falar, chamadas de “small caps”.

Sarah investe US$ 4.000 em fundos de índice que monitoram empresas de grande capitalização e US$ 2.000 em fundos de índice que monitoram empresas de pequena capitalização. Ela investe US$ 3.500, ou 35%, em investimentos de renda fixa, dividindo-os igualmente entre títulos do Tesouro dos EUA e títulos municipais (municipais ou estaduais). Finalmente, ela mantém US$ 500 em dinheiro, que mantém em uma conta do mercado monetário.

Quando o mercado sofrer uma recessão inevitável, Sarah estará mais bem protegida contra uma grande perda devido aos seus investimentos em obrigações, que não são tão voláteis como as ações. Mas quando o mercado de ações decolar, a grande parte do seu portfólio investido em ações terá maior probabilidade de ter um bom desempenho.

Alocação de ativos e seus objetivos

Quanto você deve alocar para cada ativo? Depende de três fatores:

1. Seus objetivos de investimento:Você está planejando se aposentar, já se aposentou ou está economizando para pagar a entrada de uma casa?
2. Horizonte de tempo:Quanto tempo levará até que você precise do dinheiro?
3. Tolerância ao risco:Você consegue ver seus investimentos despencarem às vezes, sabendo que, no longo prazo, provavelmente receberá um retorno maior? 

Seus objetivos, horizonte de tempo e tolerância ao risco determinarão o modelo que você deve usar. Se você puder tolerar altos riscos para obter um alto retorno, provavelmente investirá mais em ações e fundos mútuos. Aqueles com baixa tolerância ao risco favorecerão os títulos. Aqueles com tolerância zero ao risco, ou aqueles que necessitarão do seu dinheiro no próximo ano, deverão reter mais dinheiro. 

Alocação de ativos vs. diversificação

Embora a alocação de ativos seja uma parte crítica da criação de um portfólio diversificado, não é exatamente o mesmo conceito que diversificação. Você pode alocar seu dinheiro em vários tipos de ativos sem diversificar adequadamente esses investimentos. Por exemplo, se todas as ações da sua carteira são títulos de apenas algumas empresas de grande capitalização, você não está necessariamente diversificado para um melhor crescimento.

Diversificar seu portfólio significa cobrir diversos níveis de risco e retorno com seus diversos investimentos. A alocação é uma forma de fazer isso, mas você deve sempre dar um passo adiante para diversificar dentro de cada classe de ativos.

Por que a alocação adequada é importante

A alocação de ativos com base numa estratégia de investimento individual é o que quase todos os investidores considerariam uma boa prática. Mesmo os multimilionários e os investidores institucionais perdem dinheiro em certas apostas, mas, uma vez que estão devidamente cobertos, isso garante que não serão significativamente prejudicados por um único mau investimento.

Um equilíbrio entre ações, rendimento fixo e instrumentos de caixa também é importante, porque é uma estratégia que permite movimentos macroeconómicos para além do horizonte do investidor. Uma alocação adequada permite flutuações nas moedas e movimentos geopolíticos maiores, proporcionando ao investidor uma rede de segurança contra quedas em grande escala.