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A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é uma agência do governo federal que regula os mercados de derivativos. Isto inclui a supervisão de opções e futuros sobre produtos agrícolas, metais, câmbio estrangeiro e as bolsas em que são negociados.
Embora a CFTC seja semelhante à Securities and Exchange Commission (SEC), existem diferenças significativas entre as duas. Se você estiver interessado em contratos de derivativos, é uma boa ideia saber algo sobre como eles são regulamentados, onde você pode encontrar informações sobre corretores e como registrar uma reclamação caso tenha algum problema.
Definição e exemplo da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities
Em 1974, o governo federal estabeleceu a Commodity Futures Trading Commission como uma agência governamental independente que regulamenta a negociação de opções e futuros.Tem cinco comissários nomeados pelo presidente dos EUA para mandatos escalonados de cinco anos; não mais do que três podem pertencer ao mesmo partido político ao mesmo tempo. Esta estrutura reduz a quantidade de interferência política na regulamentação.
Observação
A CFTC supervisiona duas grandes categorias de mercados de derivativos: mercados de contratos designados e instalações de execução de swap.
Os mercados de contratos projetados são as bolsas onde são negociadas opções e futuros sobre commodities. Isso inclui a negociação de commodities agrícolas, metais e futuros financeiros.(As opções e futuros sobre ações e índices do mercado de ações são supervisionados pela SEC em conjunto com a CFTC.) Os investidores podem recorrer à CFTC para saber mais sobre opções e futuros, verificar o estatuto regulamentar e disciplinar das empresas no mercado e apresentar reclamações, se necessário.
Os recursos de execução de swap são as plataformas usadas para negociação de swaps. Isto não estava praticamente regulamentado até que a CFTC recebeu a responsabilidade pela supervisão pela Lei Dodd-Frank de 2010, após problemas que surgiram na crise financeira.Ao manter registos de contratos pendentes, o pessoal da CFTC pode avaliar a quantidade de risco criado pela actividade de swap.
Como funciona a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities
A Commodity Futures Trading Commission supervisiona opções, futuros e swaps de várias maneiras diferentes:
- Exigir diferentes registos das empresas nestes mercados, e para novas opções e produtos futuros, para criar transparência na indústria.
- Regulamentar as organizações de compensação de derivativos, que garantem a execução e liquidação dos contratos.
- Manter repositórios de dados para o mercado de swaps, para garantir que haja registros das transações para reduzir fraudes.
- A vigilância do mercado para detectar sinais de abuso de informação privilegiada e manipulação de mercado, bem como de actividade especulativa, não atinge níveis inseguros.
- Definir procedimentos de combate ao branqueamento de capitais (AML) e observar possíveis branqueamento de capitais através dos mercados de derivados.
Historicamente, os mercados de futuros funcionaram para ajudar os agricultores e pecuaristas a gerir os seus riscos de preços. O antecessor da CFTC fazia parte do Departamento de Agricultura dos EUA, e a agência continua hoje a trabalhar em estreita colaboração com os produtores de alimentos para manter esses mercados estáveis.
O que isso significa para investidores individuais
O trabalho da Commodity Futures Trading Commission ajuda a dar confiança aos investidores individuais no mercado de commodities. Mesmo os pequenos comerciantes sabem que as bolsas são regulamentadas, que existem procedimentos para garantir que a parte oposta do contrato paga e que existe protecção contra a manipulação do mercado.
Observação
Os comerciantes que tenham preocupações sobre diferentes empresas ou contratos podem apresentar queixas à CFTC.
A agência frequentemente emite sanções contra maus atores, o que ajuda a proteger o público comercial. Não só as empresas do ramo de opções e futuros precisam de se registar na CFTC, mas a CFTC também mantém uma lista de empresas não norte-americanas que podem parecer ser reguladas por ela, mas não o são. Ao verificá-lo, os investidores poderão evitar fraudes ou outros problemas.
A CFTC versus a SEC
| CFTC | SEC |
| Agência federal independente | Agência federal independente |
| Regula opções de commodities, futuros e swaps | Regula unilateralmente opções e futuros de ações únicas com a CFTC, bem como os mercados de ações e títulos |
| Mantém dados sobre opções de commodities e futuros, bem como sobre contratos de swap | Mantém arquivos para todas as empresas públicas |
| Orçamento para o ano fiscal de 2021: US$ 355 milhões | Orçamento para o ano fiscal de 2021: US$ 3 trilhões |
A Commodities Futures Trading Commission é semelhante à Securities and Exchange Commission, embora tenha um foco muito mais restrito. Como muitas pessoas estão mais familiarizadas com a SEC do que com a CFTC, este gráfico ajuda a comparar as duas.
Acontecimentos notáveis
Como existem opções e contratos futuros sobre criptomoedas, a CFTC tem feito pesquisas e fornecido informações aos traders de criptomoedas. A agência evolui conforme o mercado, portanto, se você negocia criptografia, poderá ver mais notícias sobre as regulamentações comerciais da CFTC.
Principais conclusões
- A Commodity Futures Trading Commission supervisiona os mercados dos EUA para swaps, opções de commodities e futuros de commodities.
- A CFTC é uma agência federal independente.
- Os investidores que tenham reclamações sobre o mercado de opções e futuros podem apresentar suas preocupações à CFTC.
