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Se você já pediu dinheiro emprestado antes, provavelmente está familiarizado com empréstimos amortizados. “Amortização” refere-se ao processo de distribuição uniforme dos pagamentos de um empréstimo ao longo do prazo do empréstimo. Depois de fazer o último pagamento mensal obrigatório, o empréstimo será pago integralmente.
A maior parte da dívida do consumidor é composta por empréstimos totalmente amortizados, mas também existem empréstimos parcialmente amortizados. É exatamente o que parece: o mutuário paga uma parte da dívida com pagamentos mensais regulares e, em seguida, faz um “pagamento global” – uma grande quantia única – na data de vencimento do empréstimo. Com empréstimos parcialmente amortizados, apenas uma parte do valor total do empréstimo é amortizada, com um pagamento único significativo devido no final do prazo do empréstimo.
Principais conclusões
- Amortização refere-se ao processo de distribuição uniforme dos pagamentos de um empréstimo ao longo do prazo do empréstimo.
- Na amortização parcial, parte da dívida é paga com pagamentos mensais regulares; então, um “pagamento global” – uma grande quantia única – é feito na data de vencimento do empréstimo.
- Apesar dos potenciais benefícios de fluxo de caixa, o maior perigo de contrair um empréstimo parcialmente amortizado é quase sempre o reembolso maciço devido no final do contrato.
Empréstimos comerciais
Empréstimos parcialmente amortizados são comumente encontrados em certos acordos de empréstimo comercial, como imóveis comerciais. Eles permitem que o banco ou instituição financeira estabeleça uma taxa de juros fixa por um determinado período e podem ser uma opção atraente, uma vez que o empréstimo exige pagamentos mensais muito mais baixos do que seria possível de outra forma. Esses pagamentos reduzidos permitem que o projeto cresça e se valorize ou comece a gerar receita.
Isso é benéfico tanto para o mutuário quanto para o credor. O mutuário pode fazer pagamentos mínimos enquanto espera que seu fluxo de caixa aumente, e o credor não precisa assumir riscos significativos de duração. Prazos de empréstimo mais longos apresentam possibilidade real de inflação, reduzindo o valor do vencimento final da garantia subjacente ao empréstimo.
Observação
Embora os empréstimos parcialmente amortizados sejam mais comuns em empréstimos comerciais, indivíduos bem qualificados podem ser elegíveis para hipotecas pessoais ou empréstimos para aquisição de habitação com estruturas de pagamento semelhantes.
Riscos de empréstimos parcialmente amortizados
Apesar dos potenciais benefícios de fluxo de caixa, o maior perigo de contrair um empréstimo parcialmente amortizado é quase sempre o reembolso maciço devido no final do contrato. Não importa quão estável ou previsível seja sua renda, ninguém sabe o que o futuro reserva. Se suas finanças piorarem, você poderá não conseguir pagar o pagamento inicial no final do empréstimo.
Um erro comum que as pessoas cometem é presumir que serão capazes de refinanciar antes do vencimento do montante fixo. Mas o refinanciamento nem sempre está disponível e, se estiver, nem sempre está disponível em condições economicamente aceitáveis.
Os empréstimos parcialmente amortizados também podem custar mais do que os empréstimos totalmente amortizados. Como você está fazendo pagamentos mínimos até o final do empréstimo, o principal do empréstimo normalmente será maior durante a maior parte do prazo do empréstimo. Isso pode significar juros mais altos ao longo da vida do seu empréstimo.
Observação
Há também um empréstimo sem amortização, ou empréstimo “somente com juros”, como é chamado com mais frequência. A maioria dos investimentos em títulos é estruturada dessa forma. Aqui, o mutuário pagará apenas os juros devidos a cada mês. No vencimento do empréstimo, o mutuário deverá pagar o principal ou obter um novo empréstimo.
Empréstimo Parcialmente Amortizado vs. Empréstimo Totalmente Amortizado
Imagine que você queira contrair um empréstimo parcialmente amortizado de US$ 1.000.000. Você tem uma taxa de juros fixa de 8,5%. O banco concorda em lhe dar um vencimento de sete anos com um cronograma de amortização de 30 anos.
Com esses termos, seu pagamento seria de cerca de US$ 7.690 por mês. Você acabará pagando $ 576.678 em juros. Ao final de sete anos, você deverá uma quantia fixa de $ 938.480 e deverá reembolsar esse valor total ou ficará inadimplente. Se você não pagar, o banco irá confiscar a garantia e talvez forçá-lo a declarar falência, dependendo de como os termos estão estruturados. Você acabará reembolsando $ 1.576.678 no total.
Em contraste, se você tivesse um empréstimo tradicional com amortização total e vencimento de sete anos, pagaria $ 15.836 por mês. Você acabará pagando $ 1.330.265 e, no final do prazo, não deverá nada. Embora você faça pagamentos mensais maiores com este modelo, você paga quase US$ 250.000 a menos em juros.
Por que as empresas usam amortização parcial
Por que alguém optaria pelo empréstimo parcialmente amortizado nesta situação? Apesar do custo mais alto e do grande pagamento inicial, o mutuário conseguiu desfrutar de mais de US$ 8.000 em dinheiro extra todos os meses como resultado do pagamento mensal mais baixo. Isso poderia dar ao projecto empresarial tempo suficiente para arrancar ou para vender o que quer que o mutuário estivesse a desenvolver.
Noutros casos, o crescimento subjacente do negócio pode ser suficiente para eliminar o saldo do empréstimo. Por exemplo, digamos que uma empresa de bebidas em crescimento não consegue acompanhar a procura e, por isso, contrai um empréstimo parcialmente amortizado para construir uma fábrica muito maior. Essa nova fábrica permite que a empresa continue se expandindo e aumentando seu faturamento. No momento em que o pagamento inicial vence, a empresa pode facilmente pagá-lo.
