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Quando o mercado de ações cai por um período prolongado de tempo, geralmente perdendo valor de 20% ou mais durante um período de pelo menos dois meses, os investidores chamam isso de “mercado em baixa”. Os investidores medem o declínio do mercado observando a redução percentual no preço das ações de vários índices de mercado, incluindo o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Standard & Poor’s 500 (S&P 500).
O pessimismo dos investidores provoca um aumento da venda de ações, o que reforça a direção descendente do mercado.
Principais conclusões
- Um mercado em baixa é o inverso ou oposto de um mercado em alta, no qual os preços das ações sobem.
- Os preços das ações podem cair em espiral num mercado em baixa por uma série de razões, tais como eventos catastróficos ou uma alteração nos lucros das empresas.
- O valor da sua carteira pode despencar repentinamente num mercado em baixa ou pode diminuir gradualmente ao longo do tempo.
- O outro lado é que você pode tirar vantagem de um mercado em baixa comprando investimentos enquanto os preços estão baixos.
O que impulsiona um mercado em baixa?
Um declínio sustentado nos preços das ações pode acontecer por uma série de razões, tais como o pânico dos investidores com as notícias económicas, incluindo:
- Um evento inesperado ou catastrófico
- Diminuição dos lucros corporativos
- Uma correção de uma bolha anterior de sobrevalorização de ações
- Uma crise financeira numa indústria que impacta outras indústrias interdependentes
- O pressentimento ansioso de investidores com mentalidade de rebanho
Uma experiência de mercado em baixa pode afastar os possíveis investidores de investir; nunca se sabe quando um mercado em baixa se materializará e é necessária coragem psicológica e financeira para enfrentar a tempestade. Ironicamente, este medo por si só pode, por vezes, manter vivo um mercado em baixa.
Uma influência descendente nos investimentos
Geralmente, um mercado em baixa fará com que o preço dos títulos que você já possui caia, talvez em um grau substancial. O declínio no seu valor pode ser repentino ou pode deteriorar-se lentamente ao longo do tempo, mas o resultado final é o mesmo: o valor das participações na sua carteira cai.
Durante um mercado em baixa, alguns investidores preferem concentrar-se em dois princípios fundamentais que permitem tirar partido da situação atual do mercado. Primeiro, um mercado em baixa só é ruim se você planeja vender suas ações ou precisa de seu dinheiro imediatamente.
Em segundo lugar, a queda dos preços das acções e a depressão dos mercados são amigos do investidor de valor a longo prazo. O investimento em valor foi desenvolvido pela primeira vez na Columbia Business School por dois professores, Benjamin Graham e David Dodd. O investimento em valor foi posteriormente popularizado pelo investidor de sucesso Warren Buffett.
Como investidor de valor, você normalmente investe no longo prazo com a intenção de manter suas ações por décadas. Um mercado em baixa cria uma grande oportunidade para acelerar seus retornos em períodos mais longos. Isso pode parecer contra-intuitivo. Mas com preços de ações mais baixos, você pode fazer investimentos periódicos e de valor fixo em ações ao longo do tempo e reduzir a base de custo médio de suas participações e encurtar o período de recuperação de seu portfólio assim que o mercado em baixa diminuir.
Essa abordagem também é conhecida como “média do custo em dólar”. Você acabará comprando mais ações quando o preço cair e menos ações quando o preço subir.
Nota
Se você possui ações que pagam dividendos, o reinvestimento desses dividendos atua como um “acelerador de retorno”. Os dividendos reinvestidos reduzem a base de custos da sua carteira como um todo, pelo que o valor de mercado cotado precisa de aumentar num grau menor para atingir o ponto de equilíbrio do que o custo original do seu investimento.
Fazendo limonada com limões
O “investimento em valor” envolve a escolha de ações com base na qualidade operacional da empresa subjacente e na capacidade de gerar lucros sólidos ao longo do tempo. Essas ações de empresas têm boas posições no longo prazo e provavelmente ainda terão lucros estáveis daqui a 10 ou 20 anos.
Nota
Aprenda a separar o preço das ações do negócio subjacente, pois muitas vezes eles têm muito pouco a ver um com o outro no curto prazo.
Mesmo que o mercado não reconheça actualmente o valor de uma empresa e subvalorize as suas acções, se a empresa continuar a ganhar dinheiro como um negócio operacional com características financeiras sólidas e outras, isto diz mais sobre o valor intrínseco, ou natureza essencial da empresa, do que o reflectido no preço actual das suas acções.
O resultado final
Alguns especialistas em investimentos acreditam que o mercado não é perfeitamente eficiente em períodos inferiores a muitos anos. Então, eles veem a queda dos mercados de ações como uma liquidação em sua loja favorita; eles se abastecem de ações cuidadosamente pesquisadas enquanto podem, porque a história mostra que os preços eventualmente retornarão a níveis mais razoáveis, desde que os lucros da empresa se materializem.
