Table of Contents
Poucas regras na vida são absolutas, mas há um erro que você nunca deve cometer como novo investidor. Manter títulos municipais isentos de impostos em uma conta protegida por impostos, como um Roth IRA, pode parecer uma ótima maneira de aumentar seus investimentos isentos de impostos, mas isso é uma falácia fiscal.
As vantagens e limites de um Roth IRA
Um grande benefício do seu Roth IRA é que praticamente todos os rendimentos obtidos dentro de sua camada protetora estão isentos de impostos. Não há impostos sobre dividendos, impostos sobre juros, impostos sobre aluguel e nem impostos sobre ganhos de capital.
O rendimento dos títulos municipais já é isento de impostos, portanto você não obtém nenhuma vantagem adicional ao colocá-los em um Roth IRA. E a maioria dos investidores só pode contribuir com US$ 6.000 anualmente para um Roth IRA para os anos fiscais de 2021 e 2022.
Observação
É melhor limitar suas contribuições Roth a investimentos que de outra forma seriam tributados, devido ao limite de contribuição.
Títulos municipais isentos de impostos rendem menos que títulos tributáveis
Os títulos municipais isentos de impostos rendem menos do que suas contrapartes tributáveis, como títulos corporativos e títulos do Tesouro. Você deve calcular o rendimento equivalente tributável para colocá-los em paridade. Em novembro de 2021, os títulos corporativos AAA experientes, que são totalmente tributáveis, renderam cerca de 2,62%, enquanto os títulos municipais AAA isentos de impostos de 30 anos renderam 1,70% em dezembro de 2021.
Essa diferença de mais de 1% não é insignificante. Imagine que você tivesse $ 100.000 em seu Roth IRA depois de anos economizando dinheiro cuidadosamente. Nesse caso, você estaria olhando para dois títulos, ambos com classificação AAA e com vencimento em 30 anos. O título corporativo pagaria US$ 2.620 em juros anualmente, enquanto o título municipal pagaria US$ 1.700 em juros anualmente. Nenhuma pessoa racional deixaria US$ 920 em dinheiro na mesa.
O poder do seu Roth IRA é tão grande que essencialmente também torna os títulos corporativos isentos de impostos.
Posicionamento de ativos em um Roth IRA
Um tipo de estratégia de gerenciamento de portfólio chamada de fatores de “posicionamento de ativos” nesses tipos de situações, muitas das quais dependem de um Roth IRA. Você pode trabalhar para maximizar o dinheiro total após os impostos que pode manter observando onde você gera sua renda passiva e quais tipos de renda são tributados com base em como são retidos.
Imagine-se sem nenhum ativo, exceto uma carteira de US$ 500.000, com US$ 250.000 mantidos em um Roth IRA e US$ 250.000 em uma conta de corretagem tributável. Você tem apenas dois investimentos. A primeira é uma coleção de títulos que pagam 5%, ou um total de US$ 12.500 a cada ano. A segunda é um conjunto de ações de primeira linha que não pagam dividendos.
Você acabaria com $ 9.500 em receita líquida após impostos por ano se colocasse as ações que não pagam dividendos no Roth IRA e mantivesse os títulos tributáveis em uma conta de corretagem, e você estaria na faixa de imposto de 24%.
Mas você ficaria com todos os US$ 12.500 se trocasse esses dois investimentos e colocasse os títulos tributáveis no Roth IRA e as ações que não pagam dividendos na conta da corretora. Isso representa um adicional de US$ 3.000, ou 24% a mais de dinheiro do que você teria de outra forma, tudo por causa de como você manteve suas posições de investimento. Suas economias podem ser ainda maiores se você estiver em uma faixa de impostos mais alta.
Claro, isso pressupõe que o dinheiro não seja necessário para outra finalidade, como despesas de subsistência. A alocação de ativos pode não ser do seu interesse, se for esse o caso.
Observação
Um adicional de US$ 3.000 investidos a 7% por 30 anos se tornaria quase US$ 300.000. Literalmente vale a pena ficar de olho não apenas nos ativos específicos que você possui, mas também onde você os estaciona.
A regra geral para investimentos Roth IRA
As circunstâncias individuais de cada pessoa são únicas, mas uma regra geral para investimentos em Roth IRA é que você deve se esforçar para colocar os títulos e ativos menos eficientes em termos fiscais no IRA, enquanto mantém os títulos e ativos mais eficientes em termos fiscais por meio de outros tipos de contas mais padrão. Isso pode incluir registro direto, DRIPs e contas de corretagem.
Os activos que tendem a valorizar-se são inerentemente vantajosos em termos fiscais, em comparação com aqueles que desperdiçam a maior parte da sua criação de riqueza sob a forma de dinheiro. Títulos corporativos regulares costumam ser uma boa escolha para um Roth IRA, assim como ações de dividendos de alto rendimento e fundos de investimento imobiliário.
