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A negociação cambial (negociação forex) é um mercado internacional para compra e venda de moedas. Custando 6,6 biliões de dólares, é 25 vezes maior que todos os mercados de ações do mundo.
A negociação Forex determina as taxas de câmbio para todas as moedas com taxas flexíveis.Como resultado, as taxas mudam constantemente para as moedas que os americanos têm maior probabilidade de utilizar. Isso inclui pesos mexicanos, dólares canadenses, euros europeus, libras esterlinas e ienes japoneses.
Principais conclusões
- A negociação cambial (negociação forex) é um mercado internacional para compra e venda de moedas.
- Existem quatro maneiras de negociar Forex: contratos à vista, swaps, negociações a termo e opções.
- A negociação Forex afeta diretamente o valor do dólar; quando os comerciantes exigem um preço mais elevado para o dólar, o seu valor aumenta.
Como funciona o Forex
O mercado de câmbio é principalmente de balcão (OTC). Ocorre por meio de plataformas eletrônicas ou por telefone entre bancos e demais participantes. Apenas 3% das negociações, principalmente de futuros e opções, são feitas em bolsas.
Observação
Todas as negociações de moeda são feitas em pares. Ao vender sua moeda, você recebe o pagamento em uma moeda diferente.
Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você vai de férias para a Europa, você troca dólares por euros à taxa vigente. Você vende dólares americanos e compra euros. Quando você volta, você vende euros e compra dólares americanos.
Tipos de negociações
Existem quatro maneiras de negociar Forex: contratos à vista, swaps, negociações a termo e opções. Metade de todas as negociações realizadas são de swap, enquanto 30% são negociações à vista. Outros 15% são contratos a termo, enquanto apenas 5% são opções.
| Volume de Negócios Cambiais Abril 2019 | ||
|---|---|---|
| Tipo | Quantia | Por cento |
| Trocas | US$ 3,31 | 50% |
| Ver | US$ 1,99 | 30% |
| Avançados | US$ 0,99 | 15% |
| Opções | US$ 0,29 | 5% |
| Total | US$ 6,59 | 100% |
Esses são os tipos de negociações realizadas por bancos, tesoureiros corporativos ou especialistas financeiros. Cada um tem seu tipo favorito de comércio.
Transações à vista
O tipo mais familiar de negociação forex é a negociação à vista. É uma simples compra de uma moeda usando outra moeda. Geralmente você recebe a moeda estrangeira imediatamente.
Observação
As transações à vista são semelhantes à troca de moeda para uma viagem ao exterior.
Spots são contratos entre o trader e o formador de mercado, ou dealer. O trader compra uma determinada moeda pelo preço de compra do formador de mercado e vende uma moeda diferente pelo preço de venda. O preço de compra é um pouco superior ao preço de venda. A diferença entre os dois é chamada de spread. Este é o custo de transação para o trader, que por sua vez é o lucro obtido pelo formador de mercado.
Você pagou esse spread sem perceber quando trocou seus dólares por moeda estrangeira. Você notaria isso se fizesse a transação, cancelasse sua viagem e tentasse trocar a moeda de volta por dólares imediatamente. Você não receberia a mesma quantia de dólares de volta.
Swaps cambiais
Metade de todas as negociações de moeda são swaps cambiais. Duas partes concordam em emprestar moedas uma da outra à taxa à vista. Eles concordam em trocar as moedas de volta em uma determinada data pela taxa futura. A maioria dos swaps tem vencimento curto, entre um a sete dias.
Observação
Os bancos centrais usam swaps para manter moedas estrangeiras disponíveis para seus bancos membros.
Os bancos o utilizam apenas para empréstimos overnight e de curto prazo. A maioria das linhas de swap são bilaterais, o que significa que ocorrem apenas entre bancos de dois países. Importadores, exportadores e comerciantes também realizam swaps.
Negociações a prazo
Muitas empresas compram negociações a termo. É como uma negociação à vista, exceto que a troca ocorre no futuro. Você paga uma pequena taxa para garantir que receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. A maioria das negociações a termo ocorre entre sete dias e três meses.
Observação
Uma negociação a termo protege as empresas do risco cambial. Ela os protege do risco de o valor da sua moeda subir no momento em que precisarem dela.
Uma venda a descoberto é um tipo de negociação a termo em que você vende a moeda estrangeira primeiro. Você faz isso pegando emprestado do revendedor. Você promete comprá-lo no futuro a um preço acordado. Você faz isso quando acha que o valor da moeda cairá no futuro.
As empresas vendem uma moeda para se protegerem do risco. Mas operar a descoberto é muito arriscado. Se o valor da moeda subir, você terá que comprá-la do revendedor por esse preço. Ela tem os mesmos prós e contras das ações vendidas a descoberto.
Opções de câmbio
As opções de câmbio dão a você o direito de comprar moeda estrangeira em data e preço acordados. Ao contrário de um contrato a termo, você não é obrigado a comprá-lo. Assim como o seguro, seu único custo é o prêmio pago para adquirir a opção.
As empresas multinacionais são mais propensas a usar opções. Eles podem se proteger da volatilidade repentina da moeda a um custo baixo.
A negociação Forex está crescendo
O Bank for International Settlements pesquisa a média diária de negociação forex a cada três anos. Em abril de 2019, eram US$ 6,6 trilhões. As negociações aumentaram significativamente em relação aos US$ 5,1 trilhões negociados em abril de 2016. Também superou o recorde anterior de US$ 5,4 trilhões negociados em 2013.
A negociação Forex continuou crescendo durante a crise financeira de 2008. Em 2007, o máximo pré-recessão foi de US$ 3,3 trilhões negociados por dia. Em 2010, US$ 3,97 trilhões foram negociados por dia.
As moedas mais negociadas
Em abril de 2019, 88% das negociações foram entre o dólar americano e outras moedas. O dólar está envolvido porque é a moeda de reserva mundial. A maioria das transações internacionais é paga em dólares.
O euro é o próximo, com 32%, um ligeiro aumento em relação a 2016. O carry trade do iene ficou em terceiro lugar em 2019, com 17%. O gráfico abaixo mostra as oito principais moedas e suas porcentagens nas negociações cambiais globais. Os percentuais somam 200%, por serem negociados em pares.
| Moeda | % do comércio mundial |
| USD (dólar americano) | 88 |
| EUR (Euro) | 32 |
| JPY (Iene) | 17 |
| GBP (libra) | 13 |
| AUD (Dólar Australiano) | 7 |
| CHF (franco suíço) | 5 |
| CAD (Dólar Canadense) | 5 |
| CNY (Yuan Chinês) | 4 |
| Outro | 25 |
Os maiores traders de Forex
Os bancos centrais e os grandes bancos privados são os maiores comerciantes, respondendo por 38% do volume de negócios diário. O comércio Forex é a principal fonte de receita para os bancos. Os bancos regionais menores são os próximos maiores, com 13% do total de transações. É mais provável que eles usem swaps cambiais.
As corporações participam de 7% do total de negociações. As multinacionais devem negociar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um determinado país diminuir, as vendas também diminuirão. As negociações Forex os protegem contra essa perda.
Os fundos de pensões e as companhias de seguros são responsáveis por outros 6,6% do volume de negócios total.
Os fundos de hedge e as empresas de negociação proprietárias participam de 5% do comércio cambial. Eles são mais propensos a usar atacantes. Embora representem uma proporção menor, a sua negociação está aumentando pela mesma razão que os bancos.
O efeito no valor do dólar
A negociação Forex afeta diretamente o valor do dólar. Quando os comerciantes exigem um preço mais elevado para o dólar, o seu valor aumenta. Isto acontece frequentemente quando outros países são vistos como um risco maior. O dólar torna-se uma moeda de refúgio se parecer que o valor das moedas estrangeiras irá diminuir.
O dólar também aumenta de valor quando as taxas de juros sobem nos Estados Unidos. Os comerciantes que possuem dólares poderiam ganhar mais dinheiro colocando seu dinheiro nos bancos e recebendo taxas mais altas. Como resultado, eles cobram mais por dólares ao negociá-los por moeda estrangeira.
O efeito do Forex na economia
Um dólar forte torna as exportações dos EUA menos competitivas. Seus produtos parecerão caros para os estrangeiros. Por esse motivo, um dólar forte pode retardar o crescimento económico.
Outro efeito é o declínio do mercado de ações. Os estrangeiros pensarão que as ações dos EUA estão mais caras em comparação com as ações locais quando o dólar estiver forte.
Por outro lado, as importações serão mais baratas. Isto reduzirá o custo da maioria dos bens de consumo, uma vez que muitos são importados. A inflação é uma ameaça menor à medida que os preços caem.
Observação
A importação mais importante é o petróleo, que é cotado em dólares americanos. Um dólar forte permite que os países produtores de petróleo reduzam o preço do petróleo.
Se você estiver viajando para outro país que usa uma moeda diferente, você deve planejar a alteração dos valores da taxa de câmbio. Quando o dólar americano está forte, você pode comprar mais moeda estrangeira e desfrutar de uma viagem mais acessível. Se o dólar estiver fraco, sua viagem custará mais porque você não poderá comprar tanta moeda estrangeira.
