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Os futuros de moeda são um instrumento de negociação em que o ativo subjacente é uma taxa de câmbio, como a taxa de câmbio do euro para o dólar americano ou a taxa de câmbio da libra esterlina para o dólar americano. Os futuros de moeda são essencialmente iguais a todos os outros mercados de futuros (mercados de futuros de índices e de commodities) e são negociados da mesma maneira.
Os futuros baseados em moedas são semelhantes aos mercados cambiais reais (frequentemente conhecidos como Forex). Mas existem algumas diferenças significativas. Por exemplo, os futuros cambiais são negociados através de bolsas, como a CME (Chicago Mercantile Exchange); os mercados cambiais são negociados através de corretores de moeda. Portanto, não são tão regulamentados como os futuros cambiais.
Existem alguns day traders que preferem os mercados cambiais; outros preferem futuros de moeda. Se você está pensando em negociar futuros de moeda, certifique-se de entender em que eles se baseiam. Além disso, aprenda como funcionam as transações, quais são as margens e conheça alguns dos futuros populares.
Fundo de futuros de moeda
Os futuros cambiais baseiam-se nas taxas de câmbio de duas moedas diferentes. Por exemplo, o euro e o dólar (EUR/USD) são um par de moedas que possuem uma taxa de câmbio. A moeda controladora é a primeira moeda listada no par. Neste caso, é com o preço do euro que os comerciantes de futuros estão preocupados. Os comerciantes compram um contrato no valor de um determinado valor; o valor do contrato aumenta ou diminui com o valor do euro.
Os futuros de moeda são negociados apenas em um tamanho de contrato, portanto, os traders devem negociar em múltiplos desse tamanho. Por exemplo, comprar um contrato de câmbio em euros significa que o trader possui efetivamente US$ 125.000 em euros.
Importante
Os futuros cambiais não sofrem de alguns dos problemas que os mercados cambiais enfrentam, tais como corretores de moeda que negoceiam contra os seus clientes e preços não centralizados. Por outro lado, a negociação forex é muito mais flexível, permitindo aos traders acesso a elevada alavancagem e negociação em tamanhos de posição muito específicos.
Como os mercados se movem em ticks, cada tick vale uma certa quantia de dinheiro para cada tipo de investimento e mercado. O mercado FX do euro se move em tamanhos de ticks de 0,00005 dólares por euro, ou movimentos de preços de $ 6,25 ($ 125.000 X 0,0005). Em outras palavras, você compra um contrato Euro FX por US$ 125.000; o valor então sobe ou desce um certo número de ticks por dia. Se a variação no preço do dia fosse de $ 0,0051 por euro, você teria ganho $ 637,50.
No mercado cambial, um trader pode negociar em múltiplos de US$ 1.000, o que lhe permite ajustar o tamanho de sua posição em um grau muito maior. Um mercado não é melhor que outro. Mas um pode ser mais adequado para um trader (e o tamanho de sua conta) do que o outro.
Liquidação, entrega e lucros
Os futuros de moeda baseiam-se na taxa de câmbio de um par de moedas. São liquidados em dinheiro na moeda subjacente. Por exemplo, o mercado de futuros do EUR baseia-se na taxa de câmbio do euro em relação ao dólar e tem o euro como moeda subjacente.
A liquidação e a entrega ocorrem quando um contrato futuro de EUR/USD expira – o titular recebe a entrega de US$ 125.000 em euros em dinheiro em sua conta de corretagem.
Observação
Observe que isso só acontece quando o contrato expira. Os day traders geralmente não mantêm contratos futuros até que expirem. Portanto, não deverão estar envolvidos na liquidação e não receberão a entrega da moeda subjacente.
Os day traders, ou qualquer pessoa que negocie futuros de moeda para especulação e lucro, colhem recompensas com base na diferença de preço entre o preço de compra e o preço de venda. Com os futuros, você também pode vender primeiro e depois comprar, obtendo lucro se o preço cair.
Para determinar o lucro obtido em um par de moedas, primeiro você calcula o valor de vencimento e os valores de tick para o valor de entrada e saída.
Por exemplo, suponha que um trader compre um contrato Euro FX a 1,2525 e depois o venda a 1,2545. Isso é um lucro de 20 ticks. Cada tick nesse contrato vale $ 12,50. Isso significa que o lucro é de US$ 12,50 x 20, multiplicado pelo número de contratos que o trader comprou.
(Valor de escalaDIGITAR– Valor do tickSAÍDA) = Movimento do Tick
(Movimento do Tick * Valor do Tick) * Número de Contratos = Lucro
Cada contrato de moeda pode ter um valor de tick diferente. Isso pode ser verificado no site da bolsa (CME, por exemplo).
Margens em Futuros
A margem de futuros cambiais não deve ser confundida com margem ou alavancagem, uma vez que se aplica a ações ou ao mercado cambial subjacente.
Com futuros de moeda (ou qualquer contrato futuro), a margem refere-se a quanto o trader deve ter em sua conta para abrir uma negociação de contrato único. Para negociar um contrato Euro FX, um corretor pode exigir que o trader tenha pelo menos US$ 2.310 a US$ 3.000 em sua conta. As margens variam de acordo com a corretora de moeda (embora o mínimo seja definido pela bolsa).
Esta margem foi projetada para manter uma posição durante a noite. No caso de negociação diária, os corretores geralmente oferecem margem preferencial, muitas vezes exigindo apenas que um saldo de US$ 500 seja mantido na conta enquanto mantém a posição.
A margem não é um custo. Pense nisso como o dinheiro mantido pelo corretor para compensar quaisquer perdas que você possa incorrer em uma negociação. Assim que a negociação for fechada, você poderá usar esses fundos com margem novamente.
Futuros de moedas populares
Muitos dos mercados futuros mais populares baseados em moedas são oferecidos pela CME, incluindo os seguintes:
- EUR—O futuro da moeda Euro para Dólar Americano
- GBP—O futuro da moeda da libra esterlina para o dólar americano
- CHF—Futuro da moeda do franco suíço para o dólar americano
- AUD—O futuro da moeda dólar australiano em dólar americano
- CAD—O futuro da moeda dólar canadense em dólar americano
- RP—O futuro da moeda Euro para Libra Esterlina
- RF—O futuro da moeda Euro para Franco Suíço
Muitos outros pares de moedas também são oferecidos para negociação através de contratos futuros.
O resultado final
Os futuros cambiais são uma forma regulamentada e centralizada de participar nos movimentos do mercado cambial. Os futuros de moeda se movem em incrementos chamados ticks, e cada tick de movimento tem um valor. O número de ticks feitos ou perdidos numa negociação determina a perda ou lucro da negociação. Para abrir uma negociação de futuros de moeda, o trader deve ter um valor mínimo definido de capital em sua conta, denominado margem. Existem muitos contratos futuros de moeda para negociar; as especificações de cada um devem ser verificadas no site da bolsa antes de negociá-lo.
