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Você pode ter ouvido repórteres e investidores falando sobre mercados em alta e em baixa em sua busca para entender como os mercados funcionam. Os mercados em alta e em baixa são bastante simples de entender – depois de saber como funcionam e o que os influencia, você começará a notar as miniflutuações dentro de cada um dos tipos de condições de mercado.
Essas miniflutuações que ocorrem durante uma tendência geral ascendente ou descendente são chamadas de tendências cíclicas e seculares. As tendências seculares variam por períodos de tempo mais longos, enquanto as tendências cíclicas são flutuações que ocorrem durante um curto período de tempo dentro das tendências seculares.
Compreender os dois subtipos de tendências pode ajudá-lo a desenvolver estratégias de investimento durante as tendências do mercado, algumas das quais podem durar décadas. Este conhecimento irá ajudá-lo a basear as suas decisões de investimento no mercado global, quando os preços estão a subir e a descer – e se a história servir de indicador, isto demonstrará que, com o passar do tempo, os altos e baixos continuarão a ser mais elevados, consolidando os pontos de que o tempo e a paciência são os factores mais importantes no investimento.
- Cada tipo de circunstância de mercado tem dois subtipos – secular e cíclico.
- Cada subtipo faz parte de uma tendência geral mais ampla do mercado.
- As chaves para os retornos em ambas as circunstâncias de mercado e em cada subtipo são objetivos de investimento de longo prazo.
- Tempo e paciência produzem resultados.
Tendências nos mercados em alta e baixa
As correções de mercado são casos em que os investimentos sofrem uma rápida mudança de preço entre 10% e 19%. Quando um mercado muda 20% ou mais, é considerado um de dois tipos: um mercado em alta, onde os preços apresentam tendência de alta, ou um mercado em baixa, onde os preços apresentam tendência de queda.
Os mercados em alta e em baixa são então classificados em diferentes categorias. As tendências do mercado podem durar apenas um dia ou anos. Quando uma tendência dura longos períodos de tempo, ela é chamada de tendência secular.
Cada tipo de mercado tem tendências menores em períodos mais curtos de tempo, com tendências de alta ou de baixa. Estas são chamadas de tendências cíclicas do mercado. O gráfico Dow Jones demonstra as tendências seculares e cíclicas mais curtas que podem ocorrer durante tendências seculares mais longas.
É geralmente entendido pelos investidores que tanto os mercados em alta seculares como os mercados em baixa seculares tendem a durar entre cinco e 25 anos.
Mercados em alta seculares
Nos mercados em alta seculares, as ações tendem a subir mais do que a cair, sendo quaisquer contratempos mais do que compensados pelo subsequente aumento dos preços das ações. Os mercados em alta seculares podem ser considerados como dando dois passos à frente e um passo atrás. Embora haja retrocessos durante um mercado em alta secular, sempre há progresso ascendente.
Mercados em alta seculares anteriores
Um dos mercados em alta seculares mais recentes e famosos é o período entre 1983 e 2000, quando os Estados Unidos entraram numa das maiores expansões económicas da história dos EUA. Mais recente, e com um crescimento semelhante, é a expansão económica que tem ocorrido desde Junho de 2009 (ambas medidas pelo produto interno bruto, ou PIB).
O Dow Jones Industrial Average tem aumentado nos últimos 30 anos – mesmo tendo em conta a inflação, a Grande Recessão e outras crises na economia.
Embora isso não seja comumente referido como um mercado altista secular, é um exemplo exagerado de um mercado em alta. Observe os aumentos em períodos de tempo mais curtos, como de janeiro de 2003 a setembro de 2007 – este é um exemplo de um mercado altista secular.
Embora tenha havido certamente mercados em baixa contidos em cada período, como o crash da Segunda-feira Negra de Outubro de 1987, quando as acções sofreram a maior queda num só dia da história, e a crise das pontocom em 2000, a tendência geral era tal que um investidor que comprasse e mantivesse acções teria ganho muito dinheiro, aumentando drasticamente os seus activos, valor e património líquido.
Como investir em um mercado em alta secular
Os mercados em alta seculares são as circunstâncias de mercado mais simples para investir. Eles são mais longos do que os mercados em baixa seculares; além disso, uma análise do Dow e do S&P mostra que os preços continuaram a subir ao longo do tempo, mesmo depois de recessões.
O investimento em mercados em alta é tradicionalmente feito através da compra de ações, fundos mútuos, commodities e derivativos de todos eles. Os investidores tendem a assumir investimentos mais arriscados durante um mercado em alta.
Mercados seculares em baixa
Nos mercados baixistas seculares, por outro lado, a tendência geral é de redução da riqueza, à medida que o poder de compra real das ações diminui mais do que avança. Utilizando o índice de ações Standard & Poor’s 500 como medida, registaram-se recentemente dois mercados em baixa seculares, tendo o mais recente ocorrido entre Outubro de 2007 e Fevereiro de 2009. Embora os preços das acções tenham caído notavelmente, acabaram por mais do que duplicar.
Mercados em baixa seculares anteriores
Houve dois notáveis mercados baixistas seculares entre 2000 e 2009. Um foi o colapso da bolha pontocom e o outro foi a Grande Recessão provocada pelas crises dos empréstimos subprime.
Como investir em um mercado baixista secular
No entanto, os mercados em baixa seculares podem apresentar boas oportunidades de investimento porque as empresas e as ações valerão muito menos do que valeriam num mercado em alta – e a história mostra que o mercado irá recuperar.
Comprar ações a preços mais baixos durante um mercado em baixa e depois mantê-las tem funcionado para alguns investidores.
Os investidores tendem a evitar investimentos arriscados durante um mercado baixista secular. Reduzirão a sua detenção de ações, preferindo, em vez disso, transferir as suas participações para títulos do Tesouro dos EUA e obrigações empresariais que são conhecidos por terem um bom desempenho durante as recessões do mercado.
Os metais preciosos também são outro favorito dos investidores durante os mercados em baixa e as recessões seculares. Muitos desses metais não perdem valor durante esta ocorrência de mercado. Os derivados podem ser utilizados para investir em metais e não ser obrigado a tomar posse deles. Você também pode investir no próprio ouro físico, mas isso requer métodos de armazenamento que podem se tornar caros.
O resultado final
Ao explorar os investimentos, aprenda os diferentes tipos de investimentos que apresentam bom desempenho nos diferentes tipos de mercado. Investidores bem-sucedidos constroem seus portfólios para gerar lucros onde quer que o mercado os leve, com base em conhecimento, pesquisa e paciência.
Investidores como Warren Buffett e Charlie Munger fizeram todas as suas fortunas iniciais comprando durante um mercado baixista secular e depois mantendo as compras – provando que se desenvolvermos uma estratégia de investimento e nos concentrarmos no valor e no longo prazo, temos boas hipóteses de ter sucesso no investimento.
