Margem versus conta em dinheiro: qual você deve usar?

Seu corretor perguntará se você deseja uma conta em dinheiro ou uma conta de margem quando você abrir uma conta de corretagem. Existem algumas diferenças importantes entre os dois tipos de contas, que apresentam oportunidades únicas. A maior diferença é que as contas de margem permitem que as pessoas peçam dinheiro emprestado para investir ou negociar.

Escolher a conta que funciona melhor para seu estilo e necessidades de negociação é uma decisão importante. Poderia ter impactos financeiros significativos.

Saiba o que considerar ao escolher entre contas de margem e contas de caixa.

Qual é a diferença entre contas de margem e dinheiro?

Poder de compra

As contas em dinheiro são a escolha mais conservadora. Eles não permitem pedir dinheiro emprestado à corretora ou à instituição financeira para comprar ações. Não há “negociação com margem” – comprar (ou vender) um título sem ter o dinheiro (ou o título vendido) necessário para a transação. Você deve pagar por quaisquer negociações em dinheiro com esse tipo de conta e deve fazê-lo até a data de liquidação exigida.

Isto pode efetivamente reduzir o seu poder de compra e restringir a sua capacidade de realizar negociações com a frequência que desejar. Dependendo da frequência com que você negocia e das datas de liquidação dessas negociações, você pode não ter dinheiro liquidado suficiente no momento em que deseja fazer sua próxima ordem de compra.

As contas de margem oferecem a conveniência de pedir dinheiro emprestado ao seu corretor para fazer investimentos adicionais. Você não apenas pode usar dinheiro antes que sua ordem de venda anterior seja liquidada, mas também pode pedir dinheiro emprestado além de seus fundos totais – como um empréstimo de sua corretora.

Esse poder de compra extra pode ajudar a alavancar retornos, fornecer conveniência de fluxo de caixa enquanto espera a liquidação das negociações ou criar uma linha de crédito de fato para suas necessidades de capital de giro. Sua conta serve efetivamente como garantia.

Nível de risco

O outro lado do poder de compra reduzido das contas à vista é um nível de risco mais baixo. Ao evitar dívidas, é mais fácil evitar perdas significativas. As contas à vista são a escolha mais conservadora para investidores e traders.

Os investidores que detêm títulos em uma conta à vista nunca estarão sujeitos a uma chamada de margem em sua conta. Isso porque não há dívida de margem. Os investidores também evitam o risco de perder seus ativos devido à exposição à rehipoteca. É quando o corretor usa as ações do investidor como garantia para empréstimos de terceiros do corretor.

Aqueles que utilizam uma conta de margem aceitam maiores níveis de risco em troca de maiores oportunidades. Isso é especialmente verdadeiro quando alguém usa tanta margem quanto pode. Ao utilizar dívida, você se expõe ao potencial de perdas maiores do que o seu investimento inicial.

No entanto, alguém que utiliza uma conta de margem não é obrigado a pedir dinheiro emprestado, portanto, ter uma conta de margem não acrescenta necessariamente risco aos seus investimentos, simplesmente permite-lhe assumir mais riscos com os seus fundos.

Estratégias de negociação

Com o aumento do poder de compra, uma tolerância ao risco mais agressiva e maior flexibilidade nas datas de liquidação, as contas de margem oferecem acesso a mais estratégias de negociação do que uma conta à vista.

Um investidor não pode vender ações a descoberto se usar apenas uma conta em dinheiro, por exemplo. Eles devem se comportar de forma muito mais conservadora ao lidar com opções em uma conta à vista. Quaisquer chamadas escritas devem ser totalmente cobertas; quaisquer opções de venda que você lançar deverão ser totalmente garantidas por reservas de caixa em caso de exercício.

Embora as corretoras determinem o que um investidor pode fazer individualmente, as contas de margem são geralmente mais flexíveis quando se trata de estratégias. É mais provável que um investidor seja capaz de usar estratégias avançadas, como lançar opções a descoberto e vender ações a descoberto.

Títulos em sua conta

As ações mantidas em uma conta à vista não são emprestadas pela corretora a vendedores a descoberto. Os vendedores a descoberto são aqueles que emprestam ações de um corretor para vender.

Os títulos que você mantém em sua conta de margem podem ser emprestados a vendedores a descoberto para gerar receita adicional para o corretor. Isso pode acontecer sem o seu conhecimento.

Na maioria das vezes, você não notará quando a corretora emprestou seus títulos, mas há uma peculiaridade quando se trata de dividendos. Talvez você não consiga reivindicar um pagamento de dividendos como um dividendo “qualificado” (que vem com taxas de imposto mais baixas) se os vendedores a descoberto cobrirem o pagamento de dividendos que você tem direito a receber.No entanto, algumas corretoras oferecem créditos para ajudar a compensar os investidores pelo aumento da carga tributária.

O que é certo para você?

Em geral, os traders e investidores novatos devem optar por uma conta em dinheiro, enquanto aqueles com mais experiência podem considerar aproveitar as vantagens da negociação com margem.

Quando uma conta de margem funciona melhor

Uma conta de margem funciona melhor para traders e investidores experientes que sabem como gerir riscos. Esses indivíduos devem ter um conhecimento profundo de como as negociações são executadas, como estudar gráficos, como avaliar os fundamentos do negócio e todas as habilidades básicas necessárias para investir. Sem essas habilidades, seria fácil cometer um erro caro antes mesmo de perceber que algo deu errado.

Quando uma conta em dinheiro funciona melhor

A maioria dos investidores ficaria perfeitamente bem com uma conta em dinheiro, especialmente aqueles que estão apenas começando. Existem riscos associados a uma conta à vista e você pode perder seu principal, mas as transações em uma conta à vista são mais diretas, o que torna mais fácil para os iniciantes controlarem seus riscos.

Como funciona a liquidação comercial

É importante entender como funcionam as liquidações comerciais para entender melhor a diferença entre contas de margem e contas à vista.

O processo de liquidação comercial “normal” exige que você entregue o dinheiro, se estiver comprando, ou o ativo, se estiver vendendo. Isso deve ser feito até o final de um determinado número de dias após a data da negociação, quando você estiver negociando ações, títulos, opções ou títulos do Tesouro.

Em 2017, a Securities and Exchange Commission (SEC) anunciou um novo padrão que exige que todas as negociações sejam liquidadas em T + 2, se não antes.

Potenciais sanções comerciais

O Regulamento T estabelece que se o défice do investidor exceder $1.000 em valor, o corretor deve liquidar a posição do investidor ou solicitar uma isenção dos reguladores.

Seu corretor é responsável por liquidar as negociações, mesmo que você não consiga o dinheiro ou os títulos necessários, portanto, ele tem o direito de cobrar taxas de você.

O resultado final

Embora a grande maioria dos traders e investidores iniciantes sejam mais bem atendidos por uma conta em dinheiro, as contas de margem têm suas vantagens. Por não necessitarem de ter dinheiro disponível para cobrir todas as negociações, as contas de margem aumentam o poder de compra e potencialmente alavancam os retornos – mas estas vantagens acarretam um risco acrescido. Depois de usar uma conta em dinheiro por um tempo, os indivíduos podem decidir que são responsáveis ​​o suficiente com os investimentos para adicionar margem à sua conta.