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O investimento estrangeiro direto ocorre quando um indivíduo ou empresa possui 10% ou mais de uma empresa estrangeira.Se um investidor possuir menos de 10%, o Fundo Monetário Internacional o define como parte de sua carteira de ações.
Uma participação de 10% não dá ao investidor individual o controle acionário da empresa estrangeira. No entanto, permite influência sobre a gestão, as operações e as políticas da empresa. Por esta razão, os governos monitorizam os investimentos nas empresas do seu país.
Tendências recentes de investimento direto estrangeiro
Em 2020, o investimento direto estrangeiro global caiu um terço, para 1 bilião de dólares, devido aos efeitos da pandemia global da COVID-19, de acordo com a Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento.Isso está muito abaixo do nível máximo de investimento estrangeiro direto de 2016, que atingiu quase 2 biliões de dólares.
Importância do IDE
O investimento estrangeiro direto é fundamental para os países em desenvolvimento e com mercados emergentes. Suas empresas precisam de financiamento e experiência multinacionais para expandir suas vendas internacionais. Os seus países precisam de investimento privado em infra-estruturas, energia e água para aumentar o emprego e os salários. A ONU também promoveu o uso do IDE para combater os impactos das mudanças climáticas.
Observação
Em 2020, os países em desenvolvimento receberam mais de metade do total do IDE global. A maior parte desses investimentos foi para países menos desenvolvidos da Ásia e da Oceânia.
Os acordos comerciais são uma forma poderosa para os países incentivarem mais IDE. Um grande exemplo disso é o Acordo de Livre Comércio do Atlântico Norte (NAFTA), o maior acordo de livre comércio do mundo. Aumentou o IDE entre os Estados Unidos, o Canadá e o México para US$ 731 bilhões em 2015.Essa foi apenas uma das vantagens do NAFTA.
Prós e contras do IDE
Prós explicados
- Diversifica carteiras de investidores:Os investidores individuais têm potencial para alcançar uma maior eficiência da carteira (retorno por unidade de risco), à medida que o IDE diversifica as suas participações fora de um país, indústria ou sistema político específico. Geralmente, uma base mais ampla de investimentos atenuará a volatilidade geral da carteira e proporcionará retornos mais fortes a longo prazo.
- Fornece tecnologia para países em desenvolvimento:As empresas beneficiárias recebem orientação de “melhores práticas” de gestão, contabilidade ou jurídica de seus investidores. Eles podem incorporar a mais recente tecnologia, práticas operacionais e ferramentas de financiamento. Ao adotar essas práticas, eles melhoram o estilo de vida de seus funcionários. Isso aumenta o padrão de vida de mais pessoas no país beneficiário. O FDI premeia as melhores empresas de qualquer país. Reduz a influência dos governos locais sobre eles.
- Fornece financiamento para países em desenvolvimento:Os países beneficiários veem o seu padrão de vida aumentar. À medida que a empresa beneficiária se beneficia do investimento, ela pode pagar impostos mais elevados. Infelizmente, algumas nações compensam este benefício oferecendo incentivos fiscais para atrair IDE.
- Promove empréstimos estáveis e de longo prazo:Outra vantagem do IDE é que ele compensa a volatilidade criada pelo “dinheiro quente”. É quando os credores de curto prazo e os comerciantes de câmbio criam uma bolha de ativos. Eles investem muito dinheiro de uma só vez e depois vendem seus investimentos com a mesma rapidez. Isso pode criar um ciclo de expansão e queda que arruína economias e acaba com regimes políticos. O investimento direto estrangeiro demora mais tempo a estabelecer-se e tem uma pegada mais permanente num país.
Contras explicados
- Não é adequado para indústrias estrategicamente importantes:Os países não devem permitir a propriedade estrangeira de empresas em indústrias estrategicamente importantes. Isso poderia diminuir a vantagem comparativa da nação, de acordo com um relatório do FMI.
- Os investidores têm menos apego moral:Os investidores estrangeiros podem retirar o valor do negócio sem acrescentar nenhum. Poderiam vender partes não lucrativas da empresa a investidores locais menos sofisticados.
- Acesso antiético aos mercados locais:Eles podem usar a garantia da empresa para obter empréstimos locais de baixo custo. Em vez de reinvestir, eles emprestam os fundos de volta à controladora.
Rastreando o Investimento Estrangeiro Direto
Quatro agências acompanham as estatísticas do IDE.
- A Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento publica o Monitor de Tendências de Investimento Global. Ele resume as tendências do IDE em todo o mundo.
- A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico publica estatísticas trimestrais de IDE para seus países membros. Ele relata entradas e saídas. As únicas estatísticas que não capta são aquelas entre os próprios mercados emergentes.
- O FMI publicou sua primeira Pesquisa Mundial sobre Posições de Investimento Direto Estrangeiro em 2010. Esta pesquisa mundial anual está disponível como um banco de dados online. Abrange posições de investimento para 72 países. O FMI recebeu ajuda do Banco Central Europeu, do Eurostat, da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico e da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento.
- O Bureau of Economic Analysis relata as atividades de IDE de afiliadas de empresas estrangeiras nos EUA.Ele fornece os dados financeiros e operacionais dessas afiliadas. Diz quais empresas dos EUA foram adquiridas ou criadas por empresas estrangeiras. Também descreve quanto as empresas dos EUA investiram no exterior.
O resultado final
Um investimento estrangeiro direto ocorre quando uma empresa ou indivíduo investe e possui pelo menos dez por cento de uma empresa estrangeira.Quando uma empresa de tecnologia americana abre um data center na Índia, ela realiza um IDE. O BEA rastreia o IDE dos EUA.
Muitos países em desenvolvimento precisam do IDE para facilitar o crescimento ou a recuperação económica. Os acordos comerciais internacionais abriram caminho ao aumento dos fluxos de IDE. O IDE beneficiou os países através de:
- Elevação dos padrões de vida nos mercados emergentes
- Alocação competitiva de capital global
- Atenuação da volatilidade do mercado causada por bolhas de ativos
Mas o IDE pode tornar-se uma desvantagem quando:
- A vantagem comparativa é reduzida pelo investimento estrangeiro em indústrias estratégicas.
- Isso retira ou não agrega valor às empresas.
Numa economia cada vez mais globalizada, as oportunidades de investimento directo estrangeiro estão a aumentar. Investir no exterior pode ser muito compensador financeiramente, mas considere também que tal investimento acarreta riscos pesados.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é o investimento direto estrangeiro horizontal e como se compara ao IDE vertical?
O investimento direto estrangeiro horizontal refere-se a um modelo de negócios e produção que pode ser replicado em vários países. Estas empresas podem conduzir as suas operações num único país e, quando investem no estrangeiro, esses investimentos ficam inteiramente contidos nesse país.
O IDE vertical envolve a divisão dos processos de produção e distribuição. Ao fragmentar o processo, o IDE vertical permite que uma empresa realize cada etapa do seu processo no país mais barato para essa etapa específica.
Que tipo de reservas o IDE ajuda a manter?
O IDE pode ajudar a manter níveis estáveis de reservas cambiais. Os mesmos factores que tornam o IDE eficaz na promoção de empréstimos estáveis e de longo prazo nos mercados accionistas também podem aplicar-se aos mercados cambiais e obrigacionistas.
