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Diz-se que a inflação é o inimigo dos investidores. No entanto, a falta de compreensão da inflação também pode ser prejudicial para a carteira de investimentos do investidor.
Os fatores que levam a um ambiente inflacionário são complexos, mas você pode aprender como investir para a inflação se compreender alguns conceitos básicos. Existem alguns métodos que você pode usar para investir e se proteger (reduzir o risco) contra ambientes econômicos inflacionários.
Definição e exemplo de inflação
A inflação é um termo económico que se refere a um ambiente de aumento geral dos preços de bens e serviços numa determinada economia. À medida que os preços gerais sobem, o poder de compra dos consumidores diminui. A medida da inflação ao longo do tempo é chamada de taxa de inflação. Normalmente, as pessoas podem referir-se à inflação como “o aumento do custo de vida”.
Por exemplo, os preços de muitos bens de consumo são o dobro dos de há 20 anos. Quando você ouve seus avós lembrarem: “Um filme e um saco de pipoca custavam apenas vinte e cinco dólares quando eu tinha a sua idade”, eles estão fazendo uma observação sobre a inflação – o aumento do custo de bens e serviços ao longo do tempo e a diminuição do poder de compra do dólar.
Investir para ficar à frente da inflação
A maioria das pessoas investe as suas poupanças em veículos de investimento, como fundos mútuos, porque querem usar o seu dinheiro para ganhar dinheiro. O que eles não percebem é que, ao investirem, também estão tentando vencer a inflação. Se você economizar seu dinheiro enterrando-o em potes no quintal ou enfiando-o debaixo do colchão da cama, perderá dinheiro com a inflação porque o custo de vida aumenta, enquanto o valor do seu dinheiro não.
Na verdade, se a sua conta bancária ou Certificado de Depósito (CD) não pagar mais do que o aumento médio da inflação daquele ano, você poderá estar perdendo valor.
Por exemplo, a taxa média de inflação em 2019 foi de 2,2%.Digamos que você coloque US$ 100 em um CD em janeiro de 2019, ganhando 2,5% ao ano em seu banco local. Se você deixou esse dinheiro no CD durante todo o ano, ele renderia $ 2,50 de juros, aumentando o valor do seu CD para $ 102,50.
O poder de compra dos US$ 102,50 aumentou 0,30% (2,5% – 2,2% = 0,30%). Os US$ 102,50 do CD têm um poder de compra de US$ 102,81 (usando a taxa média de inflação para o período de um ano). Você “venceu” a inflação com esse investimento, aumentando o valor em US$ 0,31.
Observação
Tente vencer a inflação investindo em ações, fundos ou outros instrumentos que retornem mais do que o valor médio da inflação anual ou a inflação média durante a vida do investimento.
Porém, se o CD pagasse uma taxa anual de 1,5%, você teria ganho $ 1,50 (totalizando $ 101,50) e o valor teria diminuído 0,7% (1,5% – 2,2% = -0,7%). O poder de compra do CD seria de US$ 100,78. Você teria perdido 72 centavos para a inflação (com uma taxa de inflação média para o período de um ano).
Portanto, num ambiente de taxas de juros baixas, você poderia ganhar dinheiro em CD, mas ainda assim perder poder de compra por causa da inflação e dos impostos – você está fazendo o que pode ser chamado de “perder dinheiro com segurança”.
A melhor forma de a maioria das pessoas vencer a inflação – obter retornos médios superiores à taxa média de inflação – é investir numa combinação de fundos mútuos de ações e obrigações que possam gerar retornos superiores à taxa média de inflação.
Investimento em inflação e estratégias de hedge
O que a maioria das pessoas pensa quando pensa em inflação (um aumento gradual do custo de vida) não é totalmente mau do ponto de vista do investidor. A inflação pode ser boa. Os economistas referem-se a um equilíbrio saudável entre a inflação e o crescimento económico como uma “Economia Cachinhos Dourados”, porque é um equilíbrio que é “perfeito” para o investimento, o crescimento empresarial, o emprego e a actividade do consumidor.
Este equilíbrio ideal ocorre quando a taxa de inflação está igual ou abaixo da média e o crescimento económico está ligeiramente acima da taxa média de inflação. Este é um ambiente onde os preços das acções podem subir e os preços das obrigações permanecem estáveis porque não é necessário qualquer estímulo económico externo (política monetária ou fiscal).
Observação
Geralmente, as ações são preferidas aos títulos em ambientes inflacionários porque os preços dos títulos caem à medida que as taxas de juros sobem.
Quando a inflação ultrapassa o nível Cachinhos Dourados (acima de 2%), o valor do dólar pode começar a cair.Portanto, os fundos de ações estrangeiros podem funcionar como uma cobertura automática, uma vez que o dinheiro investido em moedas estrangeiras é convertido em mais dólares no país (desde que a taxa de câmbio dos países em que se investe não esteja a cair também).
As categorias de fundos mútuos que podem ter um bom desempenho em ambientes inflacionários incluem títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) e fundos de obrigações que são os melhores para o aumento das taxas de juro – tais como fundos de obrigações de curto prazo. (Os fundos de obrigações de longo prazo apresentam mais riscos inerentes do que os de curto prazo.)
Um cuidado ao investir para a inflação
Tentar navegar no mercado e nas condições económicas com estratégias de investimento é uma forma de timing de mercado que acarreta um risco significativo de perda de valor numa conta de investimento. Para a maioria dos investidores, construir uma carteira diversificada de fundos mútuos é a estratégia recomendada por investidores profissionais e planeadores financeiros para enfrentar a maioria dos ambientes económicos e de mercado.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que causa a inflação?
Em termos mais simples, a inflação é apenas uma expressão da relação sempre flutuante entre a oferta e a procura. Quando os factores aumentam a procura mais rapidamente do que a oferta consegue ajustar, os preços sobem. Da mesma forma, quando há pressão descendente sobre a oferta, como o aumento dos custos de produção, os preços irão subir. Estas mudanças ocorrem por muitas razões, incluindo a mudança na confiança dos consumidores, o aumento dos salários, as políticas governamentais, as catástrofes globais e muito mais.
Como faço para descobrir a taxa de inflação?
A inflação pode ser medida em relação a dois índices de preços principais: o índice de preços ao consumidor (IPC) e o índice de despesas de consumo pessoal (PCE). Para medir a taxa de inflação em um determinado período, subtraia o preço do índice no início do período do preço no final e divida esse número pelo preço inicial. Embora o IPC seja mais amplamente utilizado para medir a inflação, a Reserva Federal baseia a sua métrica de inflação no PCE e utiliza diversas variações para medir diferentes tipos de inflação.
Por que a inflação é importante?
A inflação afeta a economia de muitas maneiras significativas. O aumento dos preços significa que o valor do dólar está a diminuir tanto para os consumidores como para as empresas. O IRS baseia as taxas e faixas de impostos na taxa de inflação. Por outro lado, uma taxa de inflação baixa pode indicar que a economia está estagnada. Embora alguns setores e indivíduos estejam mais isolados dos efeitos da inflação, esta afeta a todos de alguma forma. É por isso que muitas políticas do Federal Reserve têm como objetivo controlar a taxa de inflação.
